萬(wàn)家180指數(shù)證券投資基金（原天同180指數(shù)證券投資基金）2005年年度報(bào)告摘要
【重要提示】
基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。本年度報(bào)告已經(jīng)三分之二以上獨(dú)立董事簽字同意，并由董事長(zhǎng)簽發(fā)。王曉冬董事因故未參加本次會(huì)議。
基金托管人中國(guó)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2006年3月24日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。
基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。
本報(bào)告財(cái)務(wù)資料已經(jīng)審計(jì)，上海眾華滬銀會(huì)計(jì)師事務(wù)所為本基金出具了無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，請(qǐng)投資者注意閱讀。
本年度報(bào)告摘要摘自年度報(bào)告正文，投資者欲了解詳細(xì)內(nèi)容，應(yīng)閱讀年度報(bào)告正文。
第一章 基金簡(jiǎn)介
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1、基金名稱： 萬(wàn)家180指數(shù)證券投資基金
2、基金簡(jiǎn)稱： 萬(wàn)家180
3、基金交易代碼: 519180
4、基金運(yùn)作方式： 契約型開(kāi)放式
5、基金合同生效日： 2003年3月17日
6、報(bào)告期末基金份額總額： 688,385,366.49
7、基金合同存續(xù)期： 不定期
8、基金份額上市的證券交易所： 無(wú)
9、上市日期： 無(wú)
?。ǘ┗甬a(chǎn)品說(shuō)明
1、投資目標(biāo)： 本基金通過(guò)運(yùn)用指數(shù)化投資方法，力求基金的股票組合收益率擬合上證180指數(shù)的增長(zhǎng)率。伴隨中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和資本市場(chǎng)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)利用指數(shù)化投資方法謀求基金資產(chǎn)長(zhǎng)期增值的目標(biāo)。
2、投資策略： 本基金以跟蹤目標(biāo)指數(shù)為原則，實(shí)現(xiàn)與市場(chǎng)同步成長(zhǎng)為基本理念。指數(shù)化投資是一種充分考慮投資者利益的投資方法，采取擬合目標(biāo)指數(shù)收益率的投資策略，分散投資于目標(biāo)指數(shù)所包含的股票中，力求股票組合的收益率擬合目標(biāo)指數(shù)所代表的資本市場(chǎng)的平均收益率。
3、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)： 75％×上證180指數(shù)＋25％中信國(guó)債指數(shù)
4、風(fēng)險(xiǎn)收益特征： 本基金追蹤上證180指數(shù)，是一種風(fēng)險(xiǎn)適中、長(zhǎng)期資本收益穩(wěn)健的投資產(chǎn)品，并具有長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資風(fēng)格
?。ㄈ┗鸸芾砣?br /> 1、名稱： 萬(wàn)家基金管理有限公司
2、注冊(cè)地址： 上海浦東源深路273號(hào)
3、辦公地址： 上海浦東源深路273號(hào)
4、郵政編碼: 200135
5、國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)址：
http://cloudcem.cn 6、法定代表人： 柳亞男
7、總經(jīng)理： 張健
8、信息披露負(fù)責(zé)人： 吳濤
9、聯(lián)系電話： 021-68644577轉(zhuǎn) 276
10、傳真： 021-68531888
11、電子郵箱：
wut@ttasset.com （四）基金托管人
1、名稱： 中國(guó)銀行股份有限公司
2、注冊(cè)地址： 北京西城區(qū)復(fù)興門(mén)內(nèi)大街1號(hào)
3、辦公地址： 北京西城區(qū)復(fù)興門(mén)內(nèi)大街1號(hào)
4、郵政編碼: 100818
5、國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)址：
http://www.bank-of-china.com 6、法定代表人： 肖鋼
7、信息披露負(fù)責(zé)人： 寧敏
8、聯(lián)系電話： 010－66594977
9、傳真： 010－66594942
10、電子郵箱：
tgxxpl@bank-of-china.com?。ㄎ澹┬畔⑴?br /> 信息披露報(bào)紙名稱： 《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》
登載年度報(bào)告正文的管理人互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：
http://cloudcem.cn 基金年度報(bào)告置備地點(diǎn)： 上海市源深路273號(hào)基金管理人辦公場(chǎng)所
（六）其他有關(guān)資料
1、聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所 上海眾華滬銀會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司
名稱： 上海市嘉定工業(yè)區(qū)滬宜路葉城路口
辦公地址： 上海延安東路550 號(hào)海洋大廈12 樓
2、基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)
名稱： 中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司
辦公地址： 北京西城區(qū)金融大街27號(hào)投資廣場(chǎng)23層
第二章 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)
下述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。
一、 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
單位：人民幣元
序號(hào) 項(xiàng)目 2005年 2004年 2003年
1 基金本期凈收益 -57,011,064.19 35,964,490.49 11,669,412.28
2 基金份額本期凈收益 -0.0704 0.0363 0.0076
3 期末可供分配基金收益 -120,281,037.67 -128,111,296.05 5,347,978.80
4 期末可供分配基金份額收益 -0.1747 -0.1316 0.0046
5 期末基金資產(chǎn)凈值 568,104,328.82 845,337,413.64 1,177,319,997.82
6 期末基金份額凈值 0.8253 0.8684 1.0046
7 基金加權(quán)平均凈值收益率 -8.56% 3.79% 0.76%
8 本期基金份額凈值增長(zhǎng)率 -4.96% -9.25% 0.41%
9 基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率 -13.40% -8.88% 0.41%
注：本基金合同生效日為2003年3月17日，2003年度主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算期間為2003年3月17日至2003年12月31日。"
二、 基金凈值表現(xiàn)
1、本基金份額凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較表：
階段 凈值增長(zhǎng)率（1） 凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差（2） 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率（3） 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差（4） (1)－(3) (2)－(4)
過(guò) 去三個(gè)月 0.08% 0.65% 0.11% 0.63% 0.19% 0.02%
過(guò)去六個(gè)月 3.88% 0.78% 4.36% 0.77% -0.48% 0.01%
過(guò)去一年 -4.96% 1.00% -2.75% 0.98% -2.21% 0.02%
自基金合同生效 起至今 -13.40% 0.92% -12.96% 0.94% -0.44% -0.02%
基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率=75%*上證180指數(shù)增長(zhǎng)率+25%*中信國(guó)債指數(shù)增長(zhǎng)率
2、本基金合同生效以來(lái)基金份額凈值變動(dòng)情況，及與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的變動(dòng)比較：
萬(wàn)家180指數(shù)證券投資基金累計(jì)份額凈值增長(zhǎng)率及同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖 （2003年3月17日至2005年12月31日）：
萬(wàn)家180指數(shù)基金成立于2003年3月17日，歷史走勢(shì)比較圖的時(shí)間區(qū)間為：2003年3月17日到2005年12月31日。該期間萬(wàn)家180指數(shù)基金的凈值增長(zhǎng)率為-13.40%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的增長(zhǎng)率為-12.96%，基金凈值表現(xiàn)超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)-0.44%。
由于基金建倉(cāng)初期倉(cāng)位較低，而同期上證180指數(shù)的增幅又很快，從2003年3月17日到4月17日指數(shù)累計(jì)增長(zhǎng)12%，這造成了基金凈值的前期表現(xiàn)與基 準(zhǔn)指數(shù)的偏差較大?？疾旎饛?003年6月17日建倉(cāng)結(jié)束至報(bào)告期末的業(yè)績(jī)表現(xiàn)見(jiàn)下圖，該期間基金凈值的累計(jì)增長(zhǎng)為-15.85%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)同期的 累計(jì)增幅為-18.87%，超越基金基準(zhǔn)3.02%。
注：按基金合同規(guī)定，本基金自基金合同生效起三個(gè)月內(nèi)已達(dá)到基金合同約定的投資比例限 制。本基金在基金合同中有以下投資比例限制： 1）投資于股票、債券的比例，不低于基金資產(chǎn)總值的80%； 2）投資于國(guó)家債券的比例，不低于基金資產(chǎn)凈值的20%； 3）投資于上證180指數(shù)成份股的比重不低于基金資產(chǎn)凈值的70%； 4）持有一家上市公司的股票，不超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%； 5）本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發(fā)行的證券總和，不超過(guò)該證券的10%。
3、本基金自基金合同生效以來(lái)每年的凈值增長(zhǎng)率，及與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益率比較：
歷年收益率比較圖的時(shí)間區(qū)間為：2003年3月17日到2005年12月31日。從2003年3月17日到2003年12月31日，該期間萬(wàn)家180指數(shù) 基金的凈值增長(zhǎng)率為0.41%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的增長(zhǎng)率為3.15%。2004年全年，萬(wàn)家180指數(shù)基金的凈值增長(zhǎng)率為-9.25%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的增長(zhǎng) 率為-13.23%。2005年全年，萬(wàn)家180指數(shù)基金的凈值增長(zhǎng)率為-4.96%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的增長(zhǎng)率為-2.75%。
萬(wàn)家180指數(shù)證券投資基金凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)歷史收益率的對(duì)比圖
?。?003年3月17日至2005年12月31日）
4、萬(wàn)家180指數(shù)基金指數(shù)化投資表現(xiàn)
從2005年1月1日至2005年12月31日，上證180指數(shù)增幅為-8.27%，本基金指數(shù)投資組合漲幅為-7.39%，指數(shù)投資相對(duì)收益率為 0.88%，評(píng)價(jià)期間基金指數(shù)投資組合的日擬合偏離度為0.0836%。
注：（1）擬合偏離度指標(biāo)描述本基金指數(shù)投資組合在評(píng)價(jià)期間與上證180指數(shù)的平均偏離程度，該指標(biāo)是一個(gè)日平均跟蹤誤差指標(biāo)。
?。?）指數(shù)投資相對(duì)收益率是指數(shù)投資組合的累計(jì)收益率與上證180指數(shù)累計(jì)收益率之間的差值。
δ＝（1＋ ）o（1＋ ）…（1＋ ）－（１＋ ）o（1＋ ）…（1＋ ）
（3）由于業(yè)內(nèi)尚沒(méi)有指數(shù)基金的統(tǒng)一績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)，類似的評(píng)價(jià)指標(biāo)由于計(jì)算方法的不同其計(jì)算結(jié)果也有所不同。本基金擬合偏離度指標(biāo)采用國(guó)際基金業(yè)內(nèi)最廣泛使用的跟蹤誤差計(jì)算方法。
三、過(guò)往三年每年的基金收益分配情況
單位：元
年度 每10份基金份額分紅數(shù)（至少保留三位小數(shù)） 備注
2003年 0.000
2004年 0.500
2005年 0.000
合計(jì) 0.500
第三章 基金管理人報(bào)告
第一節(jié)：基金管理人及基金經(jīng)理情況
一、 基金管理人介紹
萬(wàn)家基金管理有限公司經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基金字[2002]44號(hào)文批準(zhǔn)設(shè)立。公司股東為天同證券有限責(zé)任公司、上海久事公司、湖南湘泉集團(tuán)有限公司，注冊(cè) 地為上海，注冊(cè)資本為1億元人民幣。目前管理三只開(kāi)放式基金，分別為萬(wàn)家180指數(shù)證券投資基金、萬(wàn)家保本增值證券投資基金和萬(wàn)家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券 投資基金。
二、 基金經(jīng)理或基金經(jīng)理小組簡(jiǎn)介
肖侃寧，31歲，工商管理碩士，8年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。先后在南方證券股份有限公司武漢管理 總部證券部從事證券分析工作,在資金計(jì)劃部和投資理財(cái)部從事股票和債券投資工作。2002年4月至今，在萬(wàn)家基金管理有限公司投資管理部任職，先后擔(dān)任萬(wàn) 家180指數(shù)基金基金經(jīng)理助理、萬(wàn)家保本增值基金基金經(jīng)理、萬(wàn)家180指數(shù)基金基金經(jīng)理。
第二節(jié)：對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況的說(shuō)明
本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守基金合同、《證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等法律、法規(guī)和監(jiān)管部門(mén)的相關(guān)規(guī)定，依照誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡 責(zé)、安全高效的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在認(rèn)真控制投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀取最大利益，沒(méi)有損害基金持有人利益的行為。
第三節(jié)：報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)的說(shuō)明與解釋
1、2005年資本市場(chǎng)回顧
2005年股票市場(chǎng)回顧：
" 股權(quán)分置改革"是2005年證券市場(chǎng)的立足點(diǎn)和主基調(diào)，股改成為證券市場(chǎng)有史以來(lái)最深刻、最根本的一場(chǎng)制度性大變革，一個(gè)全新的更為市場(chǎng)化的證券市場(chǎng)正在 構(gòu)建之中。 從2005年4月啟動(dòng)股改試點(diǎn)，截至到年末進(jìn)入股改的公司數(shù)量已超過(guò)400家，占到滬深兩市公司總數(shù)的29.60％，其市值占兩市總市值的33.67％， 占流通市值的39.42％。而完成股改程序的G股公司達(dá)到228家，其市值占到兩市總市值的20.12％，占流通市值的25.90％。股改公司平均支付對(duì) 價(jià)為3.14股，支付對(duì)價(jià)股數(shù)總量達(dá)到156.17億股。股改正在加快步伐，朝著預(yù)期的目標(biāo)邁進(jìn)。
總結(jié)全年的市場(chǎng)表現(xiàn)，2005年6月6 日，上證綜合指數(shù)跌破了1000點(diǎn)大關(guān)，最低達(dá)到998.23點(diǎn)，為近8年來(lái)的最低點(diǎn)，上證綜指12月29日收盤(pán)于1169.86點(diǎn)，較上年末下跌了 96.64點(diǎn)，跌幅為7.63％，年內(nèi)最大跌幅為21.18％。深證綜指則下跌34.11點(diǎn)，較上年末跌幅為10.8％。市場(chǎng)變革，宏觀調(diào)控以及上市公司 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的周期性變化等因素，使得市場(chǎng)在低位徘徊。從市值的角度觀察，滬深兩市股價(jià)總值目前為33008.41億元，較上年末減少了3.47％；兩市A股 流通市值為10114.18億元，較上年末減少了2.65％。但隨著市場(chǎng)的下跌，資產(chǎn)泡沫逐步消散，上市公司的價(jià)值凸現(xiàn)。截至12月29日收盤(pán)，上證A股 的市盈率為16倍，上證50指數(shù)市盈率為11倍，上證180指數(shù)市盈率為13倍。滬深300指數(shù)市盈率為13倍，深成指市盈率11倍，深證100指數(shù)市盈 率13倍。228家G股的平均市盈率為11倍。數(shù)據(jù)充分顯示滬深股市已經(jīng)具備相應(yīng)的投資價(jià)值。
2005年的債券市場(chǎng)回顧：
2005 年的債券市場(chǎng)，無(wú)論對(duì)于主管部門(mén)來(lái)說(shuō)，還是對(duì)于投資者和籌資者而言，都是一個(gè)"豐收年"。主管部門(mén)不僅推出了遠(yuǎn)期交易、短期融資券和資產(chǎn)支持證券等創(chuàng)新舉 措，而且債券市場(chǎng)走出了前所未有的"牛市"行情，上證國(guó)債指數(shù)從2005年1月4日的95.69點(diǎn)，達(dá)到109.7點(diǎn)的歷史高位。累計(jì)漲幅超過(guò)15%，和 股票市場(chǎng)的走勢(shì)形成了鮮明的對(duì)比。中國(guó)債券市場(chǎng)之前如此火爆，原因主要有以下幾點(diǎn)：一是人民幣升值預(yù)期的高漲使國(guó)外大量的游資進(jìn)入中國(guó)債券市場(chǎng)，通過(guò)大量 的投資各類債券，使債券的到期收益率急劇下降，債券價(jià)格迅猛上升；二是由于銀行的股改以及資本充足率的要求，使銀行的貸款增速快速下降，銀行的資金運(yùn)用被 動(dòng)的進(jìn)入債券市場(chǎng)，從而使債券價(jià)格急劇上漲。三是為中國(guó)人民銀行為提高外來(lái)資金進(jìn)入中國(guó)的機(jī)會(huì)成本，容忍了市場(chǎng)利率的收益率。從而保持市場(chǎng)資金的寬裕。
2、2005年度基金運(yùn)作情況回顧
萬(wàn)家180指數(shù)基金作為一只標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)基金，其投資目標(biāo)就是最大程度地跟蹤目標(biāo)指數(shù)--上證180指數(shù)。 2005年萬(wàn)家180指數(shù)基金凈值增長(zhǎng)率為-4.96%，落后業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)2.21%，日均擬合偏離度只有6.75BP，基金高度擬合比較基準(zhǔn)?；鹬笖?shù) 化組合部分05年累計(jì)收益-7.39%，超越上證180指數(shù)0.88%，日收益波動(dòng)率比上證180略小0.04%，跟蹤上證180指數(shù)的擬合偏離度為 8.36BP，高度擬合指數(shù)。2005年指數(shù)化投資部分占基金凈值的平均比例為79%，其中股票為77%，現(xiàn)金為2%，非指數(shù)化部分比例為21%。造成 05年基金與基準(zhǔn)之間2.21%負(fù)偏差主要有兩個(gè)原因，其一是管理費(fèi)和托管費(fèi)，其二是債券投資部分。
第四節(jié)：對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)等的簡(jiǎn)要展望
預(yù)計(jì)2006年中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度將溫和放緩，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式和行業(yè)發(fā)展結(jié)構(gòu)將會(huì)得到進(jìn)一步的優(yōu)化，固定資產(chǎn)投資增速進(jìn)一步回落，社會(huì)消費(fèi)總額進(jìn)一步增長(zhǎng)，進(jìn)出口總量將會(huì)溫和回落，整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展總體上將呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化的特征。
對(duì)于2006年股票市場(chǎng)的走勢(shì)的判斷，我們認(rèn)為整體上將強(qiáng)于2005年，風(fēng)格輪換將會(huì)比2005年更加頻繁，我們看好資源類，價(jià)值重估類、重組類上市公司的表現(xiàn)。
對(duì)于2006年債券市場(chǎng)的整體看法我們認(rèn)為債券市場(chǎng)整體將呈現(xiàn)中性偏弱的格局,各期限債券的收益率將會(huì)有不同程度的上升。短期貨幣市場(chǎng)利率將會(huì)較2005年有更大的波動(dòng)，整體市場(chǎng)利率會(huì)有所抬升，上升的幅度由央行公開(kāi)市場(chǎng)操作和銀行和保險(xiǎn)的資金運(yùn)用的變化決定。
2006 年萬(wàn)家180指數(shù)基金將會(huì)按照新的業(yè)績(jī)衡量基準(zhǔn)進(jìn)行操作，由原來(lái)業(yè)績(jī)衡量基準(zhǔn)"75%*上證180指數(shù)+25%*中信國(guó)債指數(shù)"調(diào)整為"95%*上證 180指數(shù)+5%*銀行同業(yè)存款利率",股票投資比例有大幅度的提升.從而還原萬(wàn)家180指數(shù)基金作為標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)基金的本色，我們將繼續(xù)秉承完全復(fù)制的被動(dòng) 化操作原則,在嚴(yán)格跟蹤目標(biāo)指數(shù)的前提下，努力提高跟蹤指數(shù)技術(shù)和現(xiàn)金管理水平，使萬(wàn)家180指數(shù)基金成為廣大投資者良好的指數(shù)化投資工具,從而更好的分 享中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的成果。
第五節(jié)：基金內(nèi)部監(jiān)察報(bào)告
2005年，基金管理人內(nèi)部監(jiān)察工作以確?；鸸芾砣税凑照\(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)為重點(diǎn)，不斷完善監(jiān)察稽核體系。監(jiān)察稽核部門(mén)根據(jù)獨(dú)立、客觀、公正的原則，認(rèn)真履行職責(zé)，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患及時(shí)與有關(guān)業(yè)務(wù)人員溝通并向管理層報(bào)告，定期出具監(jiān)察報(bào)告。
本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人為防范和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),確保經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行和受托資產(chǎn)的安全完整，主要做了以下工作：
1、努力促進(jìn)公司風(fēng)控文化的建設(shè)
本年度，從完善投資交易日常監(jiān)控、強(qiáng)調(diào)數(shù)量化分析對(duì)基金投資的支持以及培養(yǎng)全員參與風(fēng)險(xiǎn)控制等方面入手開(kāi)展工作。投資交易日常監(jiān)控系統(tǒng)方面，公司對(duì)投資交 易風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)進(jìn)行了升級(jí)，將法律法規(guī)、基金合同及公司內(nèi)部管理規(guī)定能夠定量控制的全部在系統(tǒng)中預(yù)先設(shè)置，自動(dòng)出具監(jiān)察日?qǐng)?bào)，提高了投資交易日常監(jiān)控的控 制能力、靈敏度和準(zhǔn)確性。具有公司特色的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)（XRISK SUITE）本年度運(yùn)轉(zhuǎn)良好并得到不斷完善，已經(jīng)成為管理日?；鹜顿Y風(fēng)險(xiǎn)的有力工具。為努力完善公司內(nèi)部控制體系，在公司內(nèi)部樹(shù)立內(nèi)控優(yōu)先的經(jīng)營(yíng)理念， 公司及時(shí)組織全體員工學(xué)習(xí)新頒布的法律法規(guī)，修訂內(nèi)部管理制度，整體風(fēng)控意識(shí)得到明顯提高。各業(yè)務(wù)部門(mén)逐步認(rèn)可接受了監(jiān)察稽核工作強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)支持，共同防范 風(fēng)險(xiǎn)的工作理念，形成了業(yè)務(wù)問(wèn)題事前咨詢、征求監(jiān)察稽核部門(mén)意見(jiàn)的工作程序。
2、嚴(yán)格按照年度監(jiān)察稽核計(jì)劃開(kāi)展工作
2005年，公司 對(duì)前期監(jiān)察稽核工作情況進(jìn)行了總結(jié)，提出了自查、檢查相結(jié)合和加大稽核深度為原則的年度監(jiān)察稽核工作思路。在具體實(shí)施過(guò)程中，嚴(yán)格執(zhí)行年度監(jiān)察稽核計(jì)劃， 堅(jiān)決貫徹既定的工作原則，強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)的合規(guī)性，不斷提高對(duì)公司關(guān)鍵業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的監(jiān)控能力。根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于發(fā)布〈證券投資基金管理公司監(jiān)察稽核報(bào)告 內(nèi)容與格式指引（試行）〉的通知》，公司督察長(zhǎng)組織監(jiān)察稽核部等部門(mén)進(jìn)行了認(rèn)真學(xué)習(xí)和深入研究，圍繞檢查內(nèi)容組織各部門(mén)對(duì)檢查項(xiàng)目進(jìn)行研討，強(qiáng)化各業(yè)務(wù)環(huán) 節(jié)的崗位風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，根據(jù)公司工作實(shí)際情況補(bǔ)充完善監(jiān)察稽核項(xiàng)目表檢查內(nèi)容，補(bǔ)充監(jiān)察稽核項(xiàng)目表檢查條目30條，取得了較好效果。
3、公司成立風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)
2005 年，公司在原風(fēng)險(xiǎn)控制小組基礎(chǔ)上成立風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)，公布了公司風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)工作制度。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)專項(xiàng)負(fù)責(zé)公司風(fēng)險(xiǎn)管理事務(wù)，委員會(huì)成員為公司基金 投資、市場(chǎng)營(yíng)銷、新產(chǎn)品、運(yùn)營(yíng)保障、綜合管理、人力資源及監(jiān)察稽核方面的業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，使公司風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)更加完善，風(fēng)險(xiǎn)控制的工作效率大大提高。
第四章 基金托管人報(bào)告
本托管人依據(jù)《萬(wàn)家180指數(shù)證券投資基金基金合同》與《萬(wàn)家180指數(shù)證券投資基金托管協(xié)議》，自2003年3月17日起托管萬(wàn)家180指數(shù)證券投資基 金（以下稱"萬(wàn)家180指數(shù)基金"或"本基金"）的全部資產(chǎn)?，F(xiàn)根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》、《證券投資基金信 息披露管理辦法》、《證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)<年度報(bào)告的內(nèi)容與格式>》及其他相關(guān)規(guī)定，出具本托管人報(bào)告。
1、本托管人在托管萬(wàn)家180指數(shù)基金期間，嚴(yán)格遵守《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》和其他有關(guān)法規(guī)、基金合同以及托管協(xié)議的規(guī)定，誠(chéng)信地履行了基金托管人的職責(zé)，不存在損害萬(wàn)家180指數(shù)基金持有人利益的行為。
?。?）本托管人履行安全保管基金資產(chǎn)的全部資產(chǎn)的職責(zé)，保證基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)等非基金資產(chǎn)嚴(yán)格分開(kāi)，維護(hù)基金的獨(dú)立賬戶，與本托管人的其他業(yè)務(wù)和其他基金的托管業(yè)務(wù)實(shí)行了嚴(yán)格的分賬管理。嚴(yán)格復(fù)核從基金資產(chǎn)中列支的各項(xiàng)費(fèi)用和基金的應(yīng)得利益，確?；鹳Y產(chǎn)的完整。
（2）本基金的投資運(yùn)作包括本基金在股票一級(jí)市場(chǎng)、股票二級(jí)市場(chǎng)、證券交易所債券市場(chǎng)以及銀行間國(guó)債市場(chǎng)的交易等，本托管人嚴(yán)格根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、基金合 同的規(guī)定執(zhí)行基金管理人的投資指令，及時(shí)、準(zhǔn)確地完成了本基金的各項(xiàng)資金清算交割。本托管人對(duì)于本基金的任何資產(chǎn)的運(yùn)用、處分和分配，均具備正當(dāng)依據(jù)。
（3）本托管人對(duì)與基金資產(chǎn)相關(guān)的重大合同原件、因履行基金托管人職責(zé)而生成或收悉的記錄基金業(yè)務(wù)活動(dòng)的原始憑證、記賬憑證、基金賬冊(cè)、交易記錄等有妥善的保管。
2、 本托管人在2005年度依照《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》和其他有關(guān)法規(guī)、《萬(wàn)家180指數(shù)證券投資基金基金合同》及 《萬(wàn)家180指數(shù)證券投資基金托管協(xié)議》對(duì)萬(wàn)家基金管理有限公司--萬(wàn)家180指數(shù)基金管理人的基金運(yùn)作進(jìn)行了必要的監(jiān)督。
（1）其在基金資產(chǎn) 凈值的計(jì)算、基金份額申購(gòu)贖回價(jià)格的計(jì)算以及基金費(fèi)用開(kāi)支等方面遵守了《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》、《證券投資基金 會(huì)計(jì)核算辦法》和其他有關(guān)法規(guī)、基金合同以及托管協(xié)議的規(guī)定；未發(fā)現(xiàn)其存在任何損害基金份額持有人利益的行為。
?。?）其對(duì)于基金份額的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回等重要事項(xiàng)的安排符合基金合同等有關(guān)法律文件的規(guī)定。
?。?）本托管人如實(shí)、及時(shí)、獨(dú)立地向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交了關(guān)于本基金投資運(yùn)作方面的報(bào)告。
3、本托管人認(rèn)真復(fù)核了本年度報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、收益分配情況、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等內(nèi)容，認(rèn)為其真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。
中國(guó)銀行股份有限公司
2006年3月24日
第五章 審計(jì)報(bào)告
上海眾華滬銀會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)了本基金2005年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表、2005年度的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表和基金凈值變動(dòng)表，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師林東模、馮家俊出具了無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告（滬眾會(huì)字(2006)第1519號(hào)）。
第六章 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告
第一節(jié)：基金會(huì)計(jì)報(bào)表
一、 資產(chǎn)負(fù)債表（報(bào)告期末及其前一個(gè)年度末的比較式資產(chǎn)負(fù)債表）
2005年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表
單位：人民幣元
附注 年末數(shù) 年初數(shù)
資 產(chǎn)
銀行存款 18,417,394.84 4,798,512.33
清算備付金 40,954.84 0.00
交易保證金 71,849.12 0.00
應(yīng)收證券交易清算款 0.00 18,512,028.35
應(yīng)收股利 0.00 0.00
應(yīng)收利息 (一) 251,323.71 3,762,526.07
應(yīng)收申購(gòu)款 4,925.00 144,893.50
其他應(yīng)收款 0.00 0.00
股票投資市值 518,283,868.28 635,705,525.42
其中：股票投資成本 579,208,849.03 717,977,900.60
債券投資市值 25,409,844.03 191,472,009.13
其中：債券投資成本 25,399,178.22 191,363,910.90
權(quán)證投資市值 0.00 0.00
其中：權(quán)證投資成本 0.00 0.00
配股權(quán)證 0.00 0.00
買入返售證券 20,000,000.00 40,000,000.00
待攤費(fèi)用 (二) 400,574.70 0.00
資產(chǎn)總計(jì) 582,880,734.52 894,395,494.80
負(fù)債及持有人權(quán)益
負(fù) 債
應(yīng)付證券清算款 13,502,491.46 0.00
應(yīng)付贖回款 143,424.11 46,823,599.59
應(yīng)付贖回費(fèi) 237.48 84.08
應(yīng)付管理人報(bào)酬 475,697.90 780,753.95
應(yīng)付托管費(fèi) 95,139.62 156,150.78
應(yīng)付傭金 （四） 181,079.73 941,378.76
應(yīng)付利息 0.00 0.00
應(yīng)付收益 0.00 0.00
未交稅金 ?。ㄊ模 ?nbsp; 28,335.40 6,114.00
其他應(yīng)付款 （五） 250,000.00 250,000.00
賣出回購(gòu)證券款 0.00 0.00
短期借款 0.00 0.00
預(yù)提費(fèi)用 （六） 100,000.00 100,000.00
其他負(fù)債 0.00 0.00
負(fù)債合計(jì) 14,776,405.70 49,058,081.16
持有人權(quán)益
實(shí)收基金 ?。ㄆ撸 ?688,385,366.49 973,448,709.69
未實(shí)現(xiàn)利得 （八） -66,674,491.47 -122,636,384.11
未分配收益 -53,606,546.20 -5,474,911.94
持有人權(quán)益合計(jì) 568,104,328.82 845,337,413.64
2005年末基金份額凈值：0.8253元
負(fù)債與持有人權(quán)益總計(jì) 582,880,734.52 894,395,494.80
二、 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表及收益分配表（本報(bào)告期及上年度可比期間的比較式經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表及收益分配表）
2005年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表
單位：人民幣元
項(xiàng)目 附注 本年數(shù) 上年數(shù)
一、收入
1、股票差價(jià)收入 （九） -67,265,105.64 32,107,989.96
2、債券差價(jià)收入 （十） -827,291.31 -409,383.09
3、權(quán)證差價(jià)收入 3,372,459.32 0.00
4、債券利息收入 4,369,680.26 6,346,750.41
5、存款利息收入 170,679.77 384,218.88
6、股利收入 11,331,152.77 7,279,067.51
7、買入返售證券收入 122,809.14 529,956.72
8、其他收入 （十一） 432,776.32 1,594,117.40
收入合計(jì) -48,292,839.37 47,832,717.79
二、費(fèi)用
1、基金管理人報(bào)酬 6,730,416.60 9,475,404.72
2、基金托管費(fèi) 1,346,083.40 1,895,080.93
3、賣出回購(gòu)證券支出 37,742.46 140,548.41
4、利息支出 0.00 0.00
5、其他費(fèi)用 （十二） 603,982.36 357,193.24
其中：上市年費(fèi)
信息披露費(fèi) 469,425.30 214,986.79
審計(jì)費(fèi)用 100,000.00 100,000.00
費(fèi)用合計(jì) 8,718,224.82 11,868,227.30
三、基金凈收益 -57,011,064.19 35,964,490.49
加：未實(shí)現(xiàn)利得 21,249,962.01 -85,215,271.69
四、基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) -35,761,102.18 -49,250,781.20
2005年度基金收益分配表
單位：人民幣元
項(xiàng)目 附注 本年數(shù) 上年數(shù)
本期基金凈收益 -57,011,064.19 35,964,490.49
加：期初基金凈收益 -5,474,911.94 5,367,085.78
加：本期損益平準(zhǔn)金 8,879,429.93 2,996,228.66
可供分配基金凈收益 -53,606,546.20 44,327,804.93
減：本期已分配基金凈收益 0.00 49,802,716.87
期末基金凈收益 -53,606,546.20 -5,474,911.94
三、 基金凈值變動(dòng)表（本報(bào)告期及上年度可比期間的比較式基金凈值變動(dòng)表）
單位：人民幣元
項(xiàng)目 附注 本年數(shù) 上年數(shù)
一、期初基金凈值 845,337,413.64 1,177,319,997.82
二、本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)
基金凈收益 -57,011,064.19 35,964,490.49
未實(shí)現(xiàn)利得 21,249,962.01 -85,215,271.69
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈值變動(dòng)數(shù) -35,761,102.18 -49,250,781.20
三、本期基金單位交易
基金申購(gòu)款 126,608,421.00 939,303,185.30
基金贖回款 -368,080,403.64 -1,172,232,271.41
基金單位交易產(chǎn)生的凈值變動(dòng)數(shù) -241,471,982.64 -232,929,086.11
四、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益產(chǎn)生的凈值變動(dòng)數(shù) 0.00 -49,802,716.87
五、期末基金凈值 568,104,328.82 845,337,413.64
第二節(jié)：年度會(huì)計(jì)報(bào)表附注
一、 主要會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)及其變更
本基金年度會(huì)計(jì)報(bào)表所采用的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)除下述變更外與上一年度會(huì)計(jì)相一致。
?。?）增加有關(guān)權(quán)證投資的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)
權(quán)證包括上市交易的權(quán)證和未上市交易的權(quán)證。上市交易的權(quán)證按估值日該權(quán)證在證券交易所的收盤(pán)價(jià)計(jì)算；該日無(wú)交易的權(quán)證，以最近一個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)計(jì)算。 未上市交易的權(quán)證，由基金管理人和托管人綜合考慮市場(chǎng)情況、標(biāo)的股票價(jià)格、履約價(jià)格、剩余期限、市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、標(biāo)的股票價(jià)格波動(dòng)等因素，按照最能反映權(quán) 證公允價(jià)值的價(jià)格估值。實(shí)際成本與估值的差異計(jì)入"未實(shí)現(xiàn)利得"科目。
獲贈(zèng)權(quán)證（包括配股權(quán)證）在確認(rèn)日按持有的股數(shù)及獲贈(zèng)比例計(jì)算并記錄增加的權(quán)證數(shù)量。
買入權(quán)證于成交日確認(rèn)為權(quán)證投資，權(quán)證投資成本按成交日應(yīng)支付的全部?jī)r(jià)款入賬。
賣出權(quán)證于成交日確認(rèn)權(quán)證差價(jià)收入，出售權(quán)證的成本按移動(dòng)加權(quán)平均法逐日結(jié)轉(zhuǎn)。
權(quán)證差價(jià)收入于賣出權(quán)證成交日按賣出權(quán)證成交總額與其成本和相關(guān)費(fèi)用的差額確認(rèn)。
（2）增加因股權(quán)分置改革而獲得非流通股股東支付的現(xiàn)金對(duì)價(jià)的會(huì)計(jì)政策
因股權(quán)分置改革而獲得非流通股股東支付的現(xiàn)金對(duì)價(jià)，按照獲得的現(xiàn)金對(duì)價(jià)金額沖減股票投資成本。
二、 關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)方交易
?。ㄒ唬?nbsp;關(guān)聯(lián)方關(guān)系
關(guān)聯(lián)方名稱 與本基金的關(guān)系
萬(wàn)家基金管理有限公司 基金管理人、發(fā)起人、基金銷售機(jī)構(gòu)
中國(guó)銀行股份有限公司 基金托管人、基金代銷機(jī)構(gòu)
天同證券有限責(zé)任公司 基金管理人股東、基金代銷機(jī)構(gòu)
上海久事公司 基金管理人股東
湖南湘泉集團(tuán)有限公司 基金管理人股東
中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司 基金注冊(cè)與登記過(guò)戶人
?。ǘ?nbsp;關(guān)聯(lián)方交易
☆ 1. 通過(guò)關(guān)聯(lián)方席位進(jìn)行的交易
下述關(guān)聯(lián)交易均在正常業(yè)務(wù)范圍內(nèi)按一般商業(yè)條款訂立，傭金比率是公允的。
2005年通過(guò)關(guān)聯(lián)方席位進(jìn)行的交易
關(guān)聯(lián)方 買賣股票成交量 買賣債券成交量 回購(gòu)成交量 傭金
天同證券 成交量 占本年成交 成交量 占本年成交 成交量 占本年成交 傭金 占本年傭金
人民幣元 量的比例 人民幣元 量的比例 人民幣元 量的比例 人民幣元 總量的比例
151,899,513.14 27.25% 10,130,100.00 3.77% 58,000,000.00 4.10% 123,967.87 28.13%
2004年通過(guò)關(guān)聯(lián)方席位進(jìn)行的交易
關(guān)聯(lián)方 買賣股票成交量 買賣債券成交量 回購(gòu)成交量 傭金
天同證券 成交量 占本年成交 成交量 占本年成交 成交量 占本年成交 傭金 占本年傭金
人民幣元 量的比例 人民幣元 量的比例 人民幣元 量的比例 人民幣元 總量的比例
174,027,409.16 9.68% 11,908,424.40 15.14% 800,700,000.00 23.19% 134,498.03 9.34%
2. 關(guān)聯(lián)方報(bào)酬
a、基金管理人報(bào)酬：
支付基金管理人萬(wàn)家基金管理有限公司的基金管理人報(bào)酬按前一日的基金資產(chǎn)凈值1%的年費(fèi)率計(jì)提，逐日累計(jì)至每月月底，按月支付。
計(jì)算公式為：日基金管理費(fèi)＝前一日基金資產(chǎn)凈值×1% / 當(dāng)年天數(shù)。
本基金在2005年需支付基金管理費(fèi)6,730,416.60元。
本基金在2004年需支付基金管理費(fèi)9,475,404.72元。
b、基金托管費(fèi)：
支付基金托管人中國(guó)銀行股份有限公司的托管費(fèi)按前一日的基金資產(chǎn)凈值0.2%的年費(fèi)率計(jì)提，逐日累計(jì)至每月月底，按月支付。
計(jì)算公式為：日托管費(fèi)＝前一日基金資產(chǎn)凈值×0.2% / 當(dāng)年天數(shù)。
本基金在2005年需支付基金托管費(fèi)1,346,083.40元。
本基金在2004年需支付基金托管費(fèi)1,895,080.93元。
C、與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行銀行間同業(yè)市場(chǎng)的債券（含回購(gòu)）交易
2005年與基金托管人通過(guò)銀行間同業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行的交易
單位：人民幣元
關(guān)聯(lián)方 債券成交金額 回購(gòu)成交金額 回購(gòu)利息收入 回購(gòu)利息支出
中國(guó)銀行 687,006,782.09 70,000,000.00 0.00 16,876.71
2004年與基金托管人通過(guò)銀行間同業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行的交易
單位：人民幣元
關(guān)聯(lián)方 債券成交金額 回購(gòu)成交金額 回購(gòu)利息收入 回購(gòu)利息支出
中國(guó)銀行 155,096,047.95 267,620,000.00 0.00 106,660.75
3. 基金各關(guān)聯(lián)方投資本基金的情況
a、基金管理公司期末持有基金份額及占基金總份額的比例、報(bào)告期內(nèi)持有份額的變化、適用費(fèi)率
本報(bào)告期末基金管理公司未持有本基金份額
b、基金管理公司主要股東及其控制的機(jī)構(gòu)在期末持有基金份額及占基金總份額的比例
本報(bào)告期末基金管理公司主要股東及其控制的機(jī)構(gòu)未持有本基金份額
4. 由關(guān)聯(lián)方保管的銀行存款余額及當(dāng)期產(chǎn)生的利息收入
本基金的銀行存款由基金托管人中國(guó)銀行股份有限公司保管，并按銀行間同業(yè)利率計(jì)息?；鹜泄苋?005年12月31日保管的銀行存款余額及本會(huì)計(jì)期間產(chǎn)生的利息收入如下：
單位：人民幣元
項(xiàng)目 金額 利息收入
銀行存款 18,417,394.84 141,250.85
清算備付金 40,954.84 28,997.50
席位交易保證金 71,849.12 431.42
三、 報(bào)告期末流通轉(zhuǎn)讓受到限制的基金資產(chǎn)
本基金截至2005年12月31日止，流通受限制的資產(chǎn)情況如下：
報(bào)告期末基金持有的因股權(quán)分置改革而暫時(shí)停牌的股票
股票代碼 股票名稱 數(shù)量 停牌日期 復(fù)牌日期 復(fù)牌開(kāi)盤(pán)單價(jià)（元） 年末估值單價(jià)（元） 年末估值總額（元）
600036 招商銀行 3,232,362 2005-12-19 2006-1-4 7.23 6.58 21,268,941.96
600057 夏新電子 48,212 2005-12-23 2006-1-6 3.66 3.33 160,545.96
600100 清華同方 288,232 2005-12-23 2006-1-6 10.52 9.56 2,755,497.92
600129 太極集團(tuán) 90,042 2005-12-14 2006-1-6 4.00 4.80 432,201.60
600138 中青旅 159,800 2005-12-23 2006-1-6 6.14 5.58 891,684.00
600171 上海貝嶺 307,311 2005-12-20 2006-1-23 5.00 5.75 1,767,038.25
600266 北京城建 180,776 2005-12-23 2006-1-6 6.09 5.54 1,001,499.04
600317 營(yíng)口港 125,816 2005-12-21 2006-1-17 6.45 9.57 1,204,059.12
600482 風(fēng)帆股份 100,000 2005-12-23 2006-1-6 7.53 6.87 687,000.00
600548 深高速 287,203 2005-12-23 2006-1-9 4.25 3.86 1,108,603.58
600581 八一鋼鐵 236,695 2005-12-23 2006-1-6 3.49 3.17 750,323.15
600591 上海航空 372,299 2005-12-26 2006-2-14 2.80 3.46 1,288,154.54
600598 北大荒 541,928 2005-12-7 2006-1-4 3.30 4.09 2,216,485.52
600602 廣電電子 441,069 2005-12-6 2006-1-13 4.17 3.77 1,662,830.13
600639 浦東金橋 194,629 2005-12-9 2006-1-12 6.13 6.15 1,196,968.35
600663 陸家嘴 286,937 2005-12-2 2006-1-6 6.00 6.18 1,773,270.66
600779 全興股份 236,825 2005-12-27 2006-1-18 3.68 4.12 975,719.00
600831 廣電網(wǎng)絡(luò) 238,900 2005-12-20 2006-1-17 7.17 7.92 1,892,088.00
600851 海欣股份 403,898 2005-12-19 2006-2-9 2.86 3.37 1,361,136.26
600879 火箭股份 211,461 2005-12-19 2006-1-4 11.77 10.94 2,313,383.34
600880 博瑞傳播 103,567 2005-12-21 2006-1-18 10.90 12.06 1,249,018.02
600997 開(kāi)灤股份 195,928 2005-12-19 2006-1-13 6.10 6.88 1,347,984.64
第七章：投資組合報(bào)告
一、 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況
項(xiàng)目名稱 金額（元） 占基金資產(chǎn)總值比例
股 票 518,283,868.28 88.92%
債 券 25,409,844.03 4.36%
銀行存款及清算備付金合 18,458,349.68 3.17%
應(yīng)收證券清算款 0.00 0.00%
權(quán)證 0.00 0.00%
其他資產(chǎn) 20,728,672.53 3.56%
資產(chǎn)合計(jì) 582,880,734.52 100.00%
二、 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合
行業(yè) 市值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 2,216,485.52 0.39%
B 采掘業(yè) 28,443,248.92 5.01%
C 制造業(yè) 193,466,322.11 34.05%
C0 食品、飲料 21,558,692.73 3.79%
C1 紡織、服裝、皮毛 7,918,149.40 1.39%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造紙、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 23,494,995.06 4.14%
C5 電子 13,870,514.67 2.44%
C6 金屬、非金屬 65,134,483.28 11.47%
C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表 41,117,081.05 7.24%
C8 醫(yī)藥、生物制品 17,149,912.16 3.02%
C99 其他制造業(yè) 3,222,493.76 0.57%
D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 62,641,372.27 11.03%
E 建筑業(yè) 2,363,739.04 0.42%
F 交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè) 58,753,958.73 10.34%
G 信息技術(shù)業(yè) 42,280,254.07 7.44%
H 批發(fā)和零售貿(mào)易 14,319,545.00 2.52%
I 金融、保險(xiǎn)業(yè) 66,368,778.50 11.68%
J 房地產(chǎn)業(yè) 10,093,195.02 1.78%
K 社會(huì)服務(wù)業(yè) 12,866,052.14 2.26%
L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 7,263,146.13 1.28%
M 綜合類 17,207,770.83 3.03%
合計(jì) 518,283,868.28 91.23%
三、 報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)
序號(hào) 股票代碼 股票名稱 數(shù)量(股) 期末市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例（%）
1 600050 中國(guó)聯(lián)通 10,149,863 28,419,616.40 5.00%
2 600900 G長(zhǎng)電 4,059,337 28,090,612.04 4.94%
3 600019 G寶鋼 6,351,751 26,169,214.12 4.61%
4 600036 招商銀行 3,232,362 21,268,941.96 3.74%
5 600016 G民生 4,387,651 17,813,863.06 3.14%
6 600028 中國(guó)石化 3,385,101 15,774,570.66 2.78%
7 600000 浦發(fā)銀行 1,335,928 13,025,298.00 2.29%
8 600009 上海機(jī)場(chǎng) 873,565 12,596,807.30 2.22%
9 600519 貴州茅臺(tái) 181,104 8,261,964.48 1.45%
10 600015 華夏銀行 1,623,930 7,697,428.20 1.35%
投資者欲了解本報(bào)告期末基金投資的所有股票的明細(xì)，應(yīng)閱讀登載于基金管理人網(wǎng)站的年度報(bào)告正文。
四、 報(bào)告期內(nèi)股票投資組合的重大變動(dòng)
（一） 報(bào)告期內(nèi)累計(jì)買入價(jià)值超出期初基金資產(chǎn)凈值2％或前20名的股票明細(xì)
序號(hào) 股票代碼 股票名稱 累計(jì)買入金額（元） 占期初基金資產(chǎn)凈值的比例
1 600019 G寶鋼 22,493,545.22 2.66%
2 600900 G長(zhǎng)電 10,134,029.64 1.20%
3 600282 南鋼股份 8,099,187.44 0.96%
4 600016 G民生 7,327,480.21 0.87%
5 600050 中國(guó)聯(lián)通 6,992,926.94 0.83%
6 600269 贛粵高速 5,019,247.51 0.59%
7 600009 上海機(jī)場(chǎng) 4,329,268.75 0.51%
8 600028 中國(guó)石化 4,202,701.47 0.50%
9 600018 G上港 3,909,920.71 0.46%
10 600008 首創(chuàng)股份 3,851,645.64 0.46%
11 600000 浦發(fā)銀行 3,720,925.73 0.44%
12 600015 華夏銀行 3,454,292.32 0.41%
13 600104 G上汽 3,443,612.36 0.41%
14 600550 G天威 3,439,223.67 0.41%
15 600519 貴州茅臺(tái) 3,313,382.89 0.39%
16 600887 伊利股份 3,303,022.63 0.39%
17 600320 振華港機(jī) 3,214,638.65 0.38%
18 600005 G武鋼 3,139,908.36 0.37%
19 600188 兗州煤業(yè) 3,037,270.34 0.36%
20 600694 大商股份 2,730,297.55 0.32%
（二）報(bào)告期內(nèi)累計(jì)賣出價(jià)值超出期初基金資產(chǎn)凈值2％或前20名的股票明細(xì)
序號(hào) 股票代碼 股票名稱 累計(jì)賣出金額（元） 占期初基金資產(chǎn)凈值的比例
1 600019 G寶鋼 14,806,403.53 1.75%
2 600050 中國(guó)聯(lián)通 12,943,442.29 1.53%
3 600016 G民生 10,190,522.57 1.21%
4 600036 招商銀行 9,466,901.34 1.12%
5 600900 G長(zhǎng)電 8,932,778.52 1.06%
6 600009 上海機(jī)場(chǎng) 7,923,234.39 0.94%
7 600005 G武鋼 7,782,198.02 0.92%
8 600018 G上港 7,661,778.09 0.91%
9 600282 南鋼股份 7,624,559.01 0.90%
10 600028 中國(guó)石化 6,536,746.58 0.77%
11 600000 浦發(fā)銀行 6,193,784.26 0.73%
12 600519 貴州茅臺(tái) 4,023,016.23 0.48%
13 600320 振華港機(jī) 4,002,306.04 0.47%
14 600015 華夏銀行 3,937,897.32 0.47%
15 600688 上海石化 3,575,265.07 0.42%
16 600104 G上汽 3,482,490.47 0.41%
17 600642 G申能 3,481,934.57 0.41%
18 600029 南方航空 3,439,181.80 0.41%
19 600601 方正科技 3,285,609.86 0.39%
20 600309 煙臺(tái)萬(wàn)華 3,206,896.09 0.38%
?。ㄈ?nbsp;報(bào)告期內(nèi)買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額
單位：元
買入股票成本總額 賣出股票收入總額
257,311,053.72 326,359,224.06
五、 報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合
債券類別 債券市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
1 國(guó)家債券投資 5,248,417.80 0.92%
2 央行票據(jù)投資 0.00 0.00%
3 企業(yè)債券投資 0.00 0.00%
4 金融債券投資 20,161,426.23 3.55%
5 可轉(zhuǎn)換債投資 0.00 0.00%
合計(jì) 25,409,844.03 4.47%
六、 報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)
序號(hào) 債券名稱 市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
1 03國(guó)開(kāi)18 20,161,426.23 3.55%
2 21國(guó)債3 1,926,578.40 0.34%
3 02國(guó)債14 1,512,600.00 0.27%
4 05國(guó)債6 985,800.00 0.17%
5 21國(guó)債10 823,439.40 0.14%
七、 投資組合報(bào)告附注
1、 本報(bào)告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門(mén)立案調(diào)查的，在報(bào)告編制日前一年內(nèi)也不存在受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰的情況。
2、 本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。
3、 基金其他資產(chǎn)的構(gòu)成
其他資產(chǎn) 金額（元）
權(quán)證交易保證金 71,849.12
應(yīng)收利息 251,323.71
應(yīng)收申購(gòu)款 4,925.00
買入返售證券 20,000,000.00
待攤費(fèi)用 400,574.70
合計(jì) 20,728,672.53
4、 基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)
無(wú)。
5、 權(quán)證投資的數(shù)量及成本
本報(bào)告期內(nèi)，因股權(quán)分置改革而被動(dòng)持有的權(quán)證投資的數(shù)量、成本如下表：
項(xiàng)目 數(shù)量 成本（元）
寶鋼JTB1 601,213 0.00
武鋼JTB1 638,343 0.00
武鋼JTP1 638,343 0.00
機(jī)場(chǎng)JTP1 253,678 0.00
本報(bào)告期內(nèi)，本基金未對(duì)權(quán)證進(jìn)行主動(dòng)投資。
第八章：基金份額持有人情況
一、 報(bào)告期末基金份額持有人戶數(shù)
報(bào)告期末基金份額持有人戶數(shù)： 18,377
報(bào)告期末平均每戶持有的基金份額： 37,459.07
二、 報(bào)告期末基金份額持有人結(jié)構(gòu)
項(xiàng)目 數(shù)量 占總份額的比例
基金份額總額： 688,385,366.49 100%
其中：機(jī)構(gòu)投資者持有的基金份額 380,060,547.24 55.21%
個(gè)人投資者持有的基金份額 308,324,819.25 44.79%
第九章：開(kāi)放式基金份額變動(dòng)情況
本基金份額變動(dòng)情況如下：
單位：份
基金合同生效日的基金份額總額 1,929,789,525.65
本報(bào)告期期初基金份額總額 973,448,709.69
本報(bào)告期期間總申購(gòu)份額 152,821,689.91
本報(bào)告期期間總贖回份額 437,885,033.11
本報(bào)告期期末基金份額總額 688,385,366.49
第十章：重大事件揭示
1、本報(bào)告期內(nèi)沒(méi)有召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
2、經(jīng)基金管理人股東會(huì)審議通過(guò)，并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基金字[2005]17號(hào)文批準(zhǔn)?；鸸芾砣斯蓶|天同證券有限責(zé)任公司將所持本公司20%的出資轉(zhuǎn)讓給煙臺(tái)張?jiān)Ｆ咸厌劸乒煞萦邢薰尽?
出資轉(zhuǎn)讓完成后，本公司注冊(cè)資本不變，股東及出資比例為天同證券有限責(zé)任公司40%、上海久事公司20%、湖南湘泉集團(tuán)有限公司20%、張?jiān)Ｆ咸厌劸乒煞萦邢薰?0%。相關(guān)工商變更登記手續(xù)正在辦理之中。
上述股權(quán)變更事項(xiàng)，基金管理人于2005年4月2日在《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》和《證券時(shí)報(bào)》發(fā)布公告。
3、經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)證監(jiān)基金字【2005】94號(hào)文核準(zhǔn)，基金管理人董事會(huì)決定聘任張健先生、朱順平先生為公司副總經(jīng)理,聘任甘世雄先生為公司督察長(zhǎng)。
上述事項(xiàng)，基金管理人于2005年6月14日在《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》和《證券時(shí)報(bào)》發(fā)布了公告。
4、根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)基金部函〔2005〕173號(hào)文，2005年7月起，馬志剛先生不再擔(dān)任基金管理人總經(jīng)理，并由張健先生擔(dān)任公司代總經(jīng)理。
上述事項(xiàng)，基金管理人于2005年8月27日在《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》和《證券時(shí)報(bào)》發(fā)布了公告。
5、 經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)證監(jiān)基金字〔2006〕13號(hào)文批準(zhǔn)，基金管理人名稱由"天同基金管理有限公司"變更為"萬(wàn)家基金管理有限公司"；另經(jīng)中國(guó)證券 監(jiān)督管理委員會(huì)基金部批準(zhǔn)，本基金名稱由原"天同180指數(shù)證券投資基金"更名為"萬(wàn)家180指數(shù)證券投資基金"。
上述更名事項(xiàng)，基金管理人于2006年2月20日在《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》和《證券時(shí)報(bào)》發(fā)布了公告。
6、山東天同高圣投資管理有限公司訴基金管理人注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)糾紛一案，經(jīng)北京市第一中級(jí)人民法院和北京市高級(jí)人民法院兩級(jí)審理，已于2005年11月18日作出終審判決。根據(jù)該項(xiàng)判決，本公司所管理的基金的名稱中不再使用"天同"二字。
7、本基金托管人的托管業(yè)務(wù)部門(mén)原總經(jīng)理唐棣華女士已于2005 年4 月21 日調(diào)任其他崗位，目前由秦立儒先生任托管部門(mén)總經(jīng)理。
8、基金經(jīng)理人事變動(dòng)：
2005年5月，朱良先生不再擔(dān)任本基金基金經(jīng)理，基金管理人董事會(huì)聘任肖侃寧先生擔(dān)任基金經(jīng)理。
前述基金經(jīng)理更換事項(xiàng)，基金管理人于2005年5月28日在《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》和《證券時(shí)報(bào)》發(fā)布公告。
9、基金的投資組合策略改變：
?。?）本報(bào)告期內(nèi)無(wú)；
?。?）自2006年1月1日起，本基金調(diào)整投資比例限制，股票資產(chǎn)比例由不高于基金資產(chǎn)凈值的80％提高到95％，并將業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)變更為：95%×上證180指數(shù)收益率＋5%×銀行同業(yè)存款利率。
上述事項(xiàng)，基金管理人于2005年12月26日在《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》和《證券時(shí)報(bào)》發(fā)布公告。
10、本基金的收益分配事項(xiàng)：報(bào)告期內(nèi)無(wú)收益分配事項(xiàng)。
11、本基金自2003年3月17日（基金合同生效日）起聘請(qǐng)上海眾華滬銀會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司為本基金提供審計(jì)服務(wù)。本基金2005年度需支付審計(jì)費(fèi)100,000.00元。
12、本基金的基金管理人、基金托管人涉及托管業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)及其高級(jí)管理人員未有受到監(jiān)管部門(mén)稽查或處罰的情形。
13、基金租用證券公司專用交易席位的有關(guān)情況：
本基金根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于加強(qiáng)證券投資基金監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題的通知》（證監(jiān)基字[1998]29號(hào)）的有關(guān)規(guī)定要求及本基金管理人選擇券商的標(biāo) 準(zhǔn)（通過(guò)比較多家證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、研究水平），本基金管理人擇定從以下證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)租用基金交易專用席位：國(guó)泰君安證券、中國(guó)銀河證 券、招商證券、天同證券、華夏證券、海通證券、東方證券、平安證券、東吳證券、齊魯證券。
本報(bào)告期內(nèi)，各席位券商股票、國(guó)債及回購(gòu)交易和傭金情況如下：
（1）股票交易情況與傭金情況：
序 券商名稱 股票交易量（元） 占交易量比例 傭金（元） 占傭金總量比例
號(hào)
1 國(guó)泰君安 120,227,831.40 21.57% 88,403.81 20.06%
2 海通證券 4,386,499.59 0.79% 2,883.10 0.65%
3 華夏證券 2,232,830.01 0.40% 980.87 0.22%
4 天同證券 151,899,513.14 27.25% 123,967.87 28.13%
5 銀河證券 84,801,381.10 15.21% 67,244.88 15.26%
6 東方證券 126,169,035.93 22.63% 102,124.73 23.18%
7 東吳證券 37,601,820.40 6.75% 30,665.34 6.96%
8 山東齊魯證券 30,124,900.28 5.40% 24,430.96 5.54%
9 招商證券 0.00 0.00% 0.00 0.00%
10 平安證券 0.00 0.00% 0.00 0.00%
合計(jì) 557,443,811.85 100.00% 440,701.56 100.00%
（2）債券及回購(gòu)交易情況：
序 券商名稱 債券交易量（元） 占交易量比例 回購(gòu)交易量（元） 占交易量比例
號(hào)
1 國(guó)泰君安 115,139,161.10 42.83% 914,100,000.00 64.60%
2 海通證券 12,607,907.50 4.69% 63,700,000.00 4.50%
3 華夏證券 0.00 0.00% 85,000,000.00 6.01%
4 天同證券 10,130,100.00 3.77% 58,000,000.00 4.10%
5 銀河證券 29,300,264.30 10.90% 210,700,000.00 14.89%
6 東方證券 63,037,992.30 23.45% 69,600,000.00 4.92%
7 東吳證券 16,987,137.90 6.32% 9,000,000.00 0.64%
8 山東齊魯證券 21,641,598.20 8.05% 5,000,000.00 0.35%
9 招商證券 0.00 0.00% 0.00 0.00%
10 平安證券 0.00 0.00% 0.00 0.00%
合計(jì) 268,844,161.30 100.00% 1,415,100,000.00 100.00%
第十一章：備查文件
一、 備查文件目錄：
1、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)萬(wàn)家180指數(shù)證券投資基金發(fā)行及募集的文件。
2、《萬(wàn)家180指數(shù)證券投資基金基金合同》。
3、《萬(wàn)家180指數(shù)證券投資基金托管協(xié)議》。
4、萬(wàn)家基金管理有限公司批準(zhǔn)成立批件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程。
5、本報(bào)告期內(nèi)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)紙上公開(kāi)披露的基金凈值、季度報(bào)告、更新招募說(shuō)明書(shū)及其他臨時(shí)公告。
6、萬(wàn)家180指數(shù)證券投資基金2005年年度報(bào)告原文。
二、 存放地點(diǎn)：
上海市源深路273號(hào)
網(wǎng)址：
cloudcem.cn 萬(wàn)家基金管理有限公司
2006年3月29日