天同公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金(LOF)2005年第3季度報告
一、 重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對本報告內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人交通銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，已于2005年10月20日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，并保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告期間為"2005年7月15日至2005年9月30日"。
本報告財務數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。
二、 基金產(chǎn)品概況
基金簡稱 天同公用
基金運作方式 契約型上市開放式基金
基金合同生效日 2005年7月15日
期末基金份額總額 104,237,776.56份
投資目標 本基金主要運用增強型指數(shù)化投資方法，通過主要投資于國內(nèi)與居民日常生活息息相關的公用事業(yè)上市公司所發(fā)行的股票，謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
投資策略 本基金采用指數(shù)優(yōu)化投資方法，基于巨潮公用事業(yè)指數(shù)成份股的盈利狀況、分紅水平、價值評估等方面作為研究因素，實施指數(shù)增強投資管理，尋找高質(zhì)量的公用事業(yè)上市公司構造股票投資組合，力求實現(xiàn)較高的當期收益和穩(wěn)健的資本增值。
業(yè)績比較基準 80%×巨潮公用事業(yè)指數(shù)收益率＋20%×同業(yè)存款利率
風險收益特征 本基金是一只指數(shù)增強股票型基金，主要投資于國內(nèi)與居民日常生活息息相關的公用事業(yè)上市公司股票，長期平均的預期風險和收益高于混合型基金或債券型基金。
基金管理人 天同基金管理有限公司
基金托管人 交通銀行股份有限公司
三、 主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)
本報告所列示的基金業(yè)績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。
（一） 主要財務指標（未經(jīng)審計） 單位：元
主要財務指標 2005年7月15日至2005年9月30日
基金本期凈收益 1,744,617.53
基金份額本期凈收益 0.0089
期末基金資產(chǎn)凈值 104,398,418.85
期末基金份額凈值 1.0015
（二） 基金凈值表現(xiàn)
1、 天同公用事業(yè)行業(yè)基金本報告期凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率比較列表
階段 凈值增長率（1） 凈值增長率標準差（2） 業(yè)績比較基準收益率（3） 業(yè)績比較基準標準差（4） (1)-(3) (2)-(4)
2005-7-15至2005-9-30 0.15% 0.10% 4.43% 0.85% -4.28% -0.75%
基金業(yè)績比較基準增長率=80%×巨潮公用事業(yè)指數(shù)收益率＋20%×同業(yè)存款利率
2、 天同公用事業(yè)行業(yè)基金累計凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖
天同公用事業(yè)行業(yè)基金成立于2005年7月15日，歷史走勢比較圖的時間區(qū)間為：2005年7月15日到2005年9月30日。天同公用事業(yè)行業(yè)基金的凈值增長率為0.15%，業(yè)績比較基準的增長率為4.43%，基金凈值表現(xiàn)超越業(yè)績基準-4.28%。由于該期間處于天同公用事業(yè)行業(yè)基金的建倉期，基金倉位較輕，使得本輪上漲行情中基金凈值的表現(xiàn)落后于業(yè)績比較基準。
四、基金管理人報告
（一）基金經(jīng)理小組
蔡立輝，經(jīng)濟學博士研究生，獲得了中國注冊會計師、國際注冊內(nèi)部審計師（Certified Internal Auditor）專業(yè)資格，是國際內(nèi)部審計師聯(lián)合會個人會員，2003年通過CFA第一級考試。先后供職于鐵道部第四設計研究院運輸經(jīng)濟研究所、湖北省國際信托投資公司證券管理總部、國元證券有限責任公司研發(fā)中心和資產(chǎn)管理總部，2004年4月進入天同基金管理有限公司研究發(fā)展部從事公用事業(yè)行業(yè)研究，具有近五年證券投資和研究經(jīng)驗。
基金經(jīng)理助理：傅友興，經(jīng)濟學碩士，畢業(yè)于中國人民銀行總行研究生部。2002年2月加入天同基金管理有限公司，歷任研究員、高級研究員、部門經(jīng)理助理，從事產(chǎn)品設計、投資研究等工作。具有基金從業(yè)資格，并于2005年獲得美國特許金融分析師（CFA）資格。
（二）基金運作合規(guī)性聲明
本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵守基金合同、《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》等法律、法規(guī)和監(jiān)管部門的相關規(guī)定，依照誠實信用、勤勉盡責、安全高效的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在認真控制投資風險的基礎上，為基金持有人謀取最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。
（三）基金經(jīng)理工作報告
天同公用事業(yè)行業(yè)基金于2005年7月15日成立，截至2005年9月30日基金累計凈值1.0015元。同期巨潮公用事業(yè)指數(shù)上漲了6.53％，上證綜指上漲了12.9％。
回顧三季度的股票市場，股權分置改革無疑是市場的核心主導因素，由此派生的"尋寶"的盈利模式也被證明是最為有效的操作模式。但是，這種盈利模式與基金主導的價值投資理念并不吻合，這也直接導致了藍籌股走勢普遍弱于綜合指數(shù)。三季度本基金仍處于建倉期，在建倉的過程中，我們堅持在公用事業(yè)行業(yè)內(nèi)挖掘估值水平有吸引力的公司，并重點選擇股改預期較好的藍籌股。不過，由于本基金遵循了"穩(wěn)步建倉不追高"的策略，基金倉位較輕，使得本輪上漲行情中基金凈值的表現(xiàn)落后于業(yè)績比較基準。
展望四季度，我們預計宏觀經(jīng)濟對上市公司業(yè)績的影響將逐步體現(xiàn)出來，另外，股改對價水平整體上看有可能降低，因此市場存在較大的調(diào)整壓力。不過，這并不影響我們對市場中長期向好的判斷。在具體的投資方向上，我們將密切關注宏觀經(jīng)濟增長模式改變給公用事業(yè)行業(yè)帶來的投資機遇，深入挖掘"建設資源節(jié)約型社會"的理念對相關子行業(yè)的影響，關注政府在交通、水務、環(huán)保等公共設施方面加大投入帶來的投資機會。
五、 投資組合報告
(一)2005年9月30日基金資產(chǎn)組合情況
資產(chǎn)項目 金額(元) 占基金總資產(chǎn)的比例（％）
股票 31,719,158.40 29.66%
債券 - -
銀行存款和清算備付金合計 74,837,225.42 69.98%
買入返售證券 - -
應收申購款 - -
證券清算款 - -
其他資產(chǎn) 385,628.54 0.36%
資產(chǎn)合計 106,942,012.36 100.00%
(二) 2005年9月30日股票投資組合
1、2005年9月30日指數(shù)投資按行業(yè)分類的股票投資組合
行業(yè) 市值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) - -
B 采掘業(yè) - -
C 制造業(yè) - -
C0 食品、飲料 - -
C1 紡織、服裝、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造紙、印刷 - -
C4 石油、化學、塑膠、塑料 - -
C5 電子 - -
C6 金屬、非金屬 - -
C7 機械、設備、儀表 - -
C8 醫(yī)藥、生物制品 - -
C9 其他制造業(yè) - -
D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè) 6,669,632.00 6.39%
E 建筑業(yè) - -
F 交通運輸、倉儲業(yè) 13,349,846.40 12.79%
G 信息技術業(yè) 2,040,000.00 1.95%
H 批發(fā)和零售貿(mào)易 - -
I 金融、保險業(yè) - -
J 房地產(chǎn)業(yè) - -
K 社會服務業(yè) 1,513,100.00 1.45%
L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) - -
M 綜合類 - -
合 計 23,572,578.40 22.58%
2、2005年9月30日積極投資按行業(yè)分類的股票投資組合
行業(yè) 市值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) - -
B 采掘業(yè) - -
C 制造業(yè) 3,573,800.00 3.42%
C0 食品、飲料 - -
C1 紡織、服裝、皮毛 - -
C2 木材、家具 605,000.00 0.58%
C3 造紙、印刷 - -
C4 石油、化學、塑膠、塑料 - -
C5 電子 - -
C6 金屬、非金屬 2,968,800.00 2.84%
C7 機械、設備、儀表 - -
C8 醫(yī)藥、生物制品 - -
C9 其他制造業(yè) - -
D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)
E 建筑業(yè) - -
F 交通運輸、倉儲業(yè) - -
G 信息技術業(yè) 3,072,300.00 2.94%
H 批發(fā)和零售貿(mào)易 - -
I 金融、保險業(yè) - -
J 房地產(chǎn)業(yè) - -
K 社會服務業(yè) - -
L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) - -
M 綜合類 1,500,480.00 1.44%
合 計 8,146,580.00 7.80%
3、2005年9月30日指數(shù)投資按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名股票明細
序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 期末市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
1 600900 G長電 664,857 4,946,536.08 4.74%
2 600033 福建高速 493,360 4,134,356.80 3.96%
3 600009 上海機場 220,000 3,449,600.00 3.30%
4 600269 贛粵高速 267,580 2,547,361.60 2.44%
5 600050 中國聯(lián)通 800,000 2,040,000.00 1.95%
4、2005年9月30日積極投資按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名股票明細
序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 期末市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
1 000063 中興通訊 110,000 3,072,300.00 2.94%
2 600005 武鋼股份 600,000 2,070,000.00 1.98%
3 600708 海博股份 312,600 1,500,480.00 1.44%
4 600019 G寶鋼 210,000 898,800.00 0.86%
5 600978 宜華木業(yè) 100,000 605,000.00 0.58%
(三) 2005年9月30日債券投資組合
2005年9月30日本基金無債券投資
(四) 2005年9月30日權證投資組合
2005年9月30日本基金無權證投資
(五)投資組合報告附注
1、本報告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，在報告編制日前一年內(nèi)也不存在受到公開譴責、處罰的情況。
本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。
2、其他資產(chǎn)的構成
資產(chǎn)項目 金額(元)
交易保證金 312,500.00
應收利息 31,310.49
待攤費用 41,818.05
合計 385,628.54
3、持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細
本報告期末，本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。
六、 開放式基金份額變動
本報告期基金份額的變動情況表
項目 份額
基金合同生效日基金份額總額 309,958,613.24
期末基金份額總額 104,237,776.56
本期基金總申購份額 1,424,223.29
本期基金總贖回份額 207,145,059.97
七、 備查文件目錄
1、中國證監(jiān)會批準天同公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金(LOF)發(fā)行及募集的文件。
2、《天同公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金(LOF)基金合同》。
3、天同基金管理有限公司批準成立文件、營業(yè)執(zhí)照、公司章程。
4、本報告期內(nèi)在中國證監(jiān)會指定報紙上公開披露的基金凈值及其他臨時公告。
5、天同公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金(LOF)2005年第三季度報告原文。
6、天同基金管理有限公司董事會決議
7、上述文件的存放地點和查閱方式如下：
存放地點：基金管理人和/或基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人網(wǎng)站：
http://www.ttasset.com 查閱方式：投資者可在營業(yè)時間至基金管理人辦公場所免費查閱或登錄基金管理人網(wǎng)站查閱。
天同基金管理有限公司
二00五年十月二十七日
附件：天同公用季度報告200503.pdf