一、重要提示
基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。
基金托管人中國(guó)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2006年7月18日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。
基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。
本報(bào)告期為2006年4月1日起至6月30日止。本報(bào)告中的財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。
二、基金產(chǎn)品概況
1、基金簡(jiǎn)稱(chēng)： 萬(wàn)家180
2、基金運(yùn)作方式： 契約型開(kāi)放式
3、基金合同生效日： 2003年3月17日
4、報(bào)告期末基金份額總額： 360，579，873.81份
5、投資目標(biāo)： 本基金通過(guò)運(yùn)用指數(shù)化投資方法，力求基金的股票組合收益率擬合上證180指數(shù)的增長(zhǎng)率。伴隨中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和資本市場(chǎng)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)利用指數(shù)化投資方法謀求基金資產(chǎn)長(zhǎng)期增值的目標(biāo)。
6、投資策略： 本基金以跟蹤目標(biāo)指數(shù)為原則，實(shí)現(xiàn)與市場(chǎng)同步成長(zhǎng)為基本理念。指數(shù)化投資是一種充分考慮投資者利益的投資方法，采取擬合目標(biāo)指數(shù)收益率的投資策略，分散投資于目標(biāo)指數(shù)所包含的股票中，力求股票組合的收益率擬合目標(biāo)指數(shù)所代表的資本市場(chǎng)的平均收益率。
7、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)： 95%*上證180指數(shù)收益率+5%*銀行同業(yè)存款利率
8、風(fēng)險(xiǎn)收益特征： 本基金追蹤上證180指數(shù)，是一種風(fēng)險(xiǎn)適中、長(zhǎng)期資本收益穩(wěn)健的投資產(chǎn)品，并具有長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資風(fēng)格
9、基金管理人： 萬(wàn)家基金管理有限公司
10、基金托管人： 中國(guó)銀行股份有限公司
三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)
（一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
基金本期凈收益 77，095，708.39元
基金份額本期凈收益 0.1787元
期末基金資產(chǎn)凈值 452，646，975.65元
期末基金份額凈值 1.2553元
所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。
（二） 基金凈值表現(xiàn)
1、萬(wàn)家180指數(shù)基金歷史各時(shí)間段凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較列表
階段 凈值增長(zhǎng)率（1） 凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差（2） 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率（3） 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)差（4） (1)-(3) (2)-(4)
2006年第2季度 35.02% 1.55% 28.56% 1.60% 6.46% -0.05%
基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率=95%*上證180指數(shù)增長(zhǎng)率+5%*銀行同業(yè)存款利率
2、萬(wàn)家180指數(shù)基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖（2003年3月17日到2006年6月30日）
本基金在基金合同中有以下投資比例限制：（1）本基金投資于股票的比例，不得高于基金資產(chǎn)凈值的95%；（2）本基金持有到期日在一年以內(nèi)的政府債券或者現(xiàn)金比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5％；（3）本基金投資于上證180指數(shù)成份股的比重不低于基金資產(chǎn)凈值的90%，并盡量用基金凈值的95%資金進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)化投資，追求與被跟蹤的目標(biāo)指數(shù)的最大擬合程度。
四、管理人報(bào)告
1、基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組成員）簡(jiǎn)介
潘江,男,1967年5月生,美國(guó)耶魯大學(xué)管理學(xué)院MBA學(xué)位，CFA，曾任國(guó)泰基金管理公司研究部經(jīng)理，2002年6月加入萬(wàn)家基金管理有限公司，歷任研究部總監(jiān)、金融工程部總監(jiān)和研究部總經(jīng)理等職。
2、報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況說(shuō)明
本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守基金合同、《證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等法律、法規(guī)和監(jiān)管部門(mén)的相關(guān)規(guī)定，依照誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、安全高效的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在認(rèn)真控制投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀取最大利益，沒(méi)有損害基金持有人利益的行為。
3、報(bào)告期內(nèi)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和投資策略
（1）2006年二季度證券市場(chǎng)回顧
2006年二季度股票市場(chǎng)震蕩上行，上證180指數(shù)漲幅達(dá)到30.64%。截止到2006年6月30日，股改公司市值占兩市總市值的比例達(dá)到78.46%，我們認(rèn)為股權(quán)分置改革催生的投資機(jī)會(huì)以及A股投資價(jià)值長(zhǎng)期被低估是吸引資金不斷進(jìn)入市場(chǎng)的主要原因，目前投資者對(duì)A股市場(chǎng)信心已經(jīng)恢復(fù)。從市場(chǎng)熱點(diǎn)來(lái)看，資金主要集中在含權(quán)板塊，有色金屬板塊,消費(fèi)類(lèi)板塊,軍工板塊等。宏觀經(jīng)濟(jì)方面，二季度GDP同比增長(zhǎng)10.2%，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)27.7%,消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)12.8%，同時(shí)物價(jià)水平溫和上漲，經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r良好，另外企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率有所提高，產(chǎn)銷(xiāo)匹配情況良好。
（2）2006年二季度基金運(yùn)作情況和業(yè)績(jī)
萬(wàn)家180作為一只指數(shù)基金，其投資目標(biāo)是通過(guò)跟蹤目標(biāo)指數(shù)--上證180指數(shù)，為投資者獲得長(zhǎng)期收益。截至報(bào)告期末，本基金份額凈值為1.2553元，從2006年4月1日到2006年6月30日，萬(wàn)家180基金凈值增長(zhǎng)率為35.02%,同期上證180指數(shù)和銀行同業(yè)拆借利率構(gòu)成的復(fù)合指數(shù)收益率為28.56%，基金相對(duì)于業(yè)績(jī)衡量基準(zhǔn)的相對(duì)收益為+6.46%，評(píng)價(jià)期間基金指數(shù)投資組合的日擬合偏離度為0.2630%，遠(yuǎn)低于基金合同中0.5%的規(guī)定。
（3）未來(lái)證券市場(chǎng)展望與基金投資策略
預(yù)計(jì)2006年下半年中國(guó)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng),在"十一五"規(guī)劃指引下，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式和行業(yè)發(fā)展結(jié)構(gòu)將逐漸優(yōu)化，固定資產(chǎn)投資增速將保持在合理水平，社會(huì)消費(fèi)總額將進(jìn)一步增長(zhǎng)，企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)匹配良好，購(gòu)銷(xiāo)兩旺，整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化的特征。
目前A股市場(chǎng)已經(jīng)呈現(xiàn)牛市特征，下半年，我們認(rèn)為金融創(chuàng)新和并購(gòu)題材概念板塊和個(gè)股將有較大投資機(jī)會(huì)，另外，行業(yè)方面，我們繼續(xù)看好銀行、地產(chǎn)、資源、零售、機(jī)械制造、電子元器件和電力設(shè)備等行業(yè)。
2006年萬(wàn)家180指數(shù)基金會(huì)按照新的業(yè)績(jī)衡量基準(zhǔn)進(jìn)行操作，由原來(lái)業(yè)績(jī)衡量基準(zhǔn)"75%*上證180指數(shù)+25%*中信國(guó)債指數(shù)"調(diào)整為"95%*上證180指數(shù)+5%*銀行同業(yè)拆借利率"，股票投資比例有大幅度的提升。我們將繼續(xù)努力提高跟蹤指數(shù)技術(shù)和現(xiàn)金管理水平，使萬(wàn)家180指數(shù)基金成為廣大投資者良好的投資工具，并為投資者帶來(lái)相應(yīng)的投資回報(bào)。
五、投資組合報(bào)告
（一）報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況
項(xiàng)目 金額（元） 占基金資產(chǎn)總值比例
股票 415,355,404.94 90.53%
債券 9,995,000.00 2.18%
銀行存款和清算備付金合計(jì) 12,927,671.90 2.82%
應(yīng)收證券清算款 0.00 0.00%
權(quán)證 0.00 0.00%
其他資產(chǎn) 20,539,621.17 4.48%
合計(jì) 458，817，698.01 100.00%
（二）報(bào)告期末按行業(yè)分類(lèi)的股票投資組合
行業(yè) 市值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 1,302,755.52 0.2900%
B 采掘業(yè) 29,576,729.19 6.5300%
C 制造業(yè) 169,851,112.29 37.5200%
C0 食品、飲料 27,506,245.58 6.0800%
C1 紡織、服裝、皮毛 4,942,984.01 1.0900%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造紙、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 22,003,455.64 4.8600%
C5 電子 6,602,870.56 1.4600%
C6 金屬、非金屬 44,938,736.23 9.9300%
C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表 51,079,184.96 11.2800%
C8 醫(yī)藥、生物制品 11,706,495.20 2.5900%
C99 其他制造業(yè) 1,071,140.11 0.2400%
D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 34,582,342.30 7.6400%
E 建筑業(yè) 2,077,372.57 0.4600%
F 交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè) 35,126,456.63 7.7600%
G 信息技術(shù)業(yè) 20,153,690.09 4.4500%
H 批發(fā)和零售貿(mào)易 19,620,399.06 4.3300%
I 金融、保險(xiǎn)業(yè) 65,860,826.04 14.5500%
J 房地產(chǎn)業(yè) 11,407,891.18 2.5200%
K 社會(huì)服務(wù)業(yè) 7,412,223.25 1.6400%
L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 7,735,832.22 1.7100%
M 綜合類(lèi) 10,647,774.60 2.3500%
合計(jì) 415,355,404.94 91.7500%
（三）報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)
序號(hào) 股票代碼 股票名稱(chēng) 數(shù)量（股） 市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
1 600036 G招行 3494140 26,939,819.40 5.9500%
2 600016 G民生 3795311 16,585,509.07 3.6600%
3 600900 G長(zhǎng)電 1981112 13,570,617.20 3.0000%
4 600019 G寶鋼 3090762 13,475,722.32 2.9800%
5 600519 G茅臺(tái) 252489 11,978,078.16 2.6500%
6 600050 G聯(lián)通 4628097 11,199,994.74 2.4700%
7 600028 中國(guó)石化 1750611 10,941,318.75 2.4200%
8 600009 G滬機(jī)場(chǎng) 726952 10,475,378.32 2.3100%
9 600320 G振華 447920 8,841,940.80 1.9500%
10 600000 G浦發(fā) 802946 7,957,194.86 1.7600%
（四）報(bào)告期末按券種分類(lèi)的債券投資組合
序號(hào) 債券品種 市值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
1 國(guó) 債 9,995,000.00 2.2081%
2 金 融 債 0.00 0.00%
3 央行票據(jù) 0.00 0.00%
4 企 業(yè) 債 0.00 0.00%
5 可 轉(zhuǎn) 債 0.00 0.00%
6 其他 0.00 0.00%
合 計(jì) 9,995,000.00 2.2081%
（五）報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)
序號(hào) 債券名稱(chēng) 市值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
1 06國(guó)債08 9,995,000.00 2.2081%
（七）投資組合報(bào)告附注
1、本報(bào)告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門(mén)立案調(diào)查的，在報(bào)告編制日前一年內(nèi)也不存在受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰的情況。
2、本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。
3、基金的其他資產(chǎn)構(gòu)成
單位：元
項(xiàng)目 金額
交易保證金 321,849.12
應(yīng)收利息 13，113.98
應(yīng)收股利 267，707.7
應(yīng)收申購(gòu)款 19，719，700.00
其他應(yīng)收款 15，315.93
待攤費(fèi)用 201，934.44
合計(jì) 20,539,621.17
4、報(bào)告期末基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)
本報(bào)告期末，本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。
5、報(bào)告期內(nèi)持有權(quán)證的情況
權(quán)證代碼 名稱(chēng) 數(shù)量 成本 獲取方式
580994 原水CTP1 405353 0 被動(dòng)
580993 萬(wàn)華HXP1 202062 0 被動(dòng)
580992 雅戈QCP1 950164 0 被動(dòng)
580991 海爾JTP1 613431 0 被動(dòng)
580990 茅臺(tái)JCB1 546413 0 被動(dòng)
580003 邯鋼JTB1 905632 0 被動(dòng)
580007 長(zhǎng)電CWP1 400667 0 被動(dòng)
580004 首創(chuàng)JTB1 60126 0 被動(dòng)
580002 包鋼JTB1 866358 0 被動(dòng)
580006 雅戈QCB1 135738 0 被動(dòng)
580005 萬(wàn)華HXB1 134708 0 被動(dòng)
以上權(quán)證在報(bào)告期內(nèi)已賣(mài)出，報(bào)告期末權(quán)證數(shù)為零。
6、報(bào)告期內(nèi)管理人持有資產(chǎn)支持證券的情況
無(wú)
六、開(kāi)放式基金份額變動(dòng)
單位：份
本報(bào)告期初基金份額總額 548,537,083.18
本報(bào)告期間基金總申購(gòu)份額 32，376，560.38
本報(bào)告期間基金總贖回份額 220，333，769.75
本報(bào)告期末基金份額總額 360,579,873.81
七、備查文件目錄
（一）備查文件目錄
1、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)萬(wàn)家180指數(shù)證券投資基金發(fā)行及募集的文件。
2、《萬(wàn)家180指數(shù)證券投資基金基金合同》。
3、萬(wàn)家基金管理有限公司批準(zhǔn)成立文件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程。
4、本報(bào)告期內(nèi)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)紙上公開(kāi)披露的基金凈值、更新招募說(shuō)明書(shū)及其他臨時(shí)公告。
5、萬(wàn)家180指數(shù)證券投資基金2006年第二季度報(bào)告原文。
6、萬(wàn)家基金管理有限公司董事會(huì)決議。
（二）存放地點(diǎn)
基金管理人和/或基金托管人的辦公場(chǎng)所，并登載于基金管理人網(wǎng)站：http://cloudcem.cn
（三）查閱方式
投資者可在營(yíng)業(yè)時(shí)間至基金管理人辦公場(chǎng)所免費(fèi)查閱或登錄基金管理人網(wǎng)站查閱。
萬(wàn)家基金管理有限公司
二00六年七月二十日