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本年度報(bào)告摘要摘自年度報(bào)告正文，投資者欲了解詳細(xì)內(nèi)容，應(yīng)閱讀年度報(bào)告正文。
基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。本年度報(bào)告已經(jīng)三分之二以上獨(dú)立董事簽字同意，并由董事長(zhǎng)簽發(fā)。
基金托管人中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2007年3月27日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。
本報(bào)告財(cái)務(wù)資料已經(jīng)審計(jì)，上海眾華滬銀會(huì)計(jì)師事務(wù)所為本基金出具了無保留意見的審計(jì)報(bào)告，請(qǐng)投資者注意閱讀。
第一章 基金簡(jiǎn)介
（一）基金產(chǎn)品概況
基金名稱 萬家保本增值證券投資基金
基金簡(jiǎn)稱 萬家保本
交易代碼 161902
基金運(yùn)作方式 契約型開放式
基金合同生效日 2004年9月28日
期末基金份額總額 810,347,392.84份
投資目標(biāo) 本基金在確保保本周期到期時(shí)本金安全的基礎(chǔ)上，在精確控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，謀求基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。
投資策略 本基金的投資策略采用CPPI與TIPP相結(jié)合的動(dòng)態(tài)調(diào)整投資組合保險(xiǎn)策略。
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) 與保本周期同期限的３年期銀行定期存款稅后收益率
風(fēng)險(xiǎn)收益特征 本基金為保本基金，為證券投資基金中的低風(fēng)險(xiǎn)投資品種。
（二）基金管理人
名稱：萬家基金管理有限公司
住所：上海市浦東新區(qū)福山路450號(hào)新天國(guó)際大廈23樓
辦公地址：上海市浦東新區(qū)福山路450號(hào)新天國(guó)際大廈23樓
郵政編碼：200122
網(wǎng)址：http://cloudcem.cn
法定代表人：柳亞男
總經(jīng)理：張?。ù?br />信息披露負(fù)責(zé)人：吳濤
聯(lián)系電話：021-38619999
傳真：021-38619888
電子郵件：wut@wjasset.com
(三) 基金托管人
名稱：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行
住所及辦公地址：北京市復(fù)興路甲23 號(hào)
法定代表人：楊明生
成立日期：1979 年2 月（恢復(fù)）
組織形式：國(guó)有獨(dú)資
注冊(cè)資本：1338.65 億元
存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營(yíng)
信息披露負(fù)責(zé)人：李芳菲
聯(lián)系電話：010－68424199
傳真：010－68424181
電子郵箱：lifangfei＠abchina.com
（四）基金注冊(cè)與登記過戶人
法定名稱：中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司
注冊(cè)地址：北京西城區(qū)金融大街27號(hào)投資廣場(chǎng)23層
法定代表人：陳耀先
（五）會(huì)計(jì)師事務(wù)所和經(jīng)辦注冊(cè)會(huì)計(jì)師
法定名稱：上海眾華滬銀會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司
注冊(cè)地址：上海市嘉定工業(yè)區(qū)滬宜路葉城路口
辦公地址：上海延安東路550 號(hào)海洋大廈12 樓
法定代表人：林東模
經(jīng)辦注冊(cè)會(huì)計(jì)師：馮家俊
聯(lián)系電話：021-63525500-402
傳真:021-63525566
（六）信息披露媒體
本基金年度報(bào)告摘要刊登于《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》及《證券時(shí)報(bào)》；本基金年度報(bào)告正文登載于基金管理人網(wǎng)站：http://cloudcem.cn；本基金年度報(bào)告原件置于基金管理人辦公場(chǎng)所。
第二章 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)及收益分配情況
（一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
單位：人民幣元
主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 2006年度 2005年度 2004年9月28日至2004年12月31日
本期基金凈收益 116,136,478.12 109,413,025.51 16,759,612.13
加權(quán)平均基金份額本期凈收益 0.1118 0.0678 0.0077
期末可供分配基金份額收益 0.0932 0.0325 0.0069
期末基金資產(chǎn)凈值 939,880,447.81 1,372,915,887.76 2,085,623,188.50
期末基金份額凈值 1.1598 1.0325 1.0069
本期基金份額凈值增長(zhǎng)率 17.75% 6.55％ 0.69%
注：本基金合同生效日為2004年9月28日，2004年度主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算期間為2004年9月28日至2004年12月31日。
上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。
（二） 基金凈值表現(xiàn)
1、萬家保本增值基金歷史各時(shí)間段凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較列表
階段 凈值增長(zhǎng)率（1） 凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差（2） 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率（3） 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)差（4） (1)-(3) (2)-(4)
過去3個(gè)月 5.60% 0.34% 0.74% 0.01% 4.86% 0.33%
過去6個(gè)月 20.43% 0.26% 4.07% 0.01% 16.36% 0.25%
過去一年 17.75% 0.32% 2.73% 0.01% 15.02% 0.31%
自基金合同生效起至今 26.33% 0.22% 6.05% 0.01% 20.28% 0.21%
基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率=與保本周期同期限的3年期銀行定期存款稅后收益率
2、萬家保本增值基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖（2004年9月28日至2006年12月31日）
萬家保本增值基金凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)歷年收益率對(duì)比圖
（三）過往三年每年的收益分配情況
年度 每10份基金份額分紅數(shù) 備注
2004年 0
2005年 0.39
2006年 0.52
合計(jì) 0.91
第三章 基金管理人報(bào)告
（一）基金管理人及基金經(jīng)理簡(jiǎn)介
萬家基金管理有限公司經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基金字[2002]44號(hào)文批準(zhǔn)設(shè)立。公司股東為天同證券有限責(zé)任公司、上海久事公司、湖南湘泉集團(tuán)有限公司，注冊(cè)地為上海，注冊(cè)資本為1億元人民幣。目前管理五只開放式基金，分別為萬家180指數(shù)證券投資基金、萬家保本增值證券投資基金、萬家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金、萬家貨幣市場(chǎng)證券投資基金和萬家和諧增長(zhǎng)混合型證券投資基金。
基金經(jīng)理：路志剛，男，暨南大學(xué)金融學(xué)博士，曾任廣州證券有限公司投資銀行部副經(jīng)理，金鷹基金管理有限公司研究發(fā)展部副總監(jiān)等職；2005年10月加入萬家基金管理有限公司，任研究發(fā)展部副總經(jīng)理，2006年4月起任本基金基金經(jīng)理。
基金經(jīng)理助理：張旭偉，男，復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，曾在招商證券股份有限公司從事投資管理、在東方證券有限公司從事固定收益投資工作，在東吳基金管理有限公司擔(dān)任基金經(jīng)理助理，2006年2月加入萬家基金管理有限公司。
（二）遵規(guī)守信情況的說明
本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守基金合同、《證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等法律、法規(guī)和監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定，依照誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、安全高效的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在認(rèn)真控制投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀取最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。
（三）報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)的說明與解釋
截至2006年12月31日，萬家保本基金累計(jì)凈值1.2508元，2006全年凈值增長(zhǎng)率17.75％，超過業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)15.02。
1、本基金2006年債券部分
在收益率曲線變平中上漲，是2006年中國(guó)債券市場(chǎng)的最大特點(diǎn)。2006年，中信國(guó)債指數(shù)上漲2.18%，振幅2.4%。全年債券指數(shù)先抑后揚(yáng)。在央行連續(xù)的貨幣政策緊縮的打擊下，上半年債券價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌，短期債券收益率上升迅速，而在反彈中，中長(zhǎng)期債券品種漲幅更大，這是導(dǎo)致全年收益率曲線變平的最主要的原因。
收益率曲線變平的原因與中國(guó)債券市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)有關(guān)：短期債券需求者基金的債券投資需求在減弱，中期債券需求者商業(yè)銀行的債券投資需求有增無減，長(zhǎng)期債券需求者保險(xiǎn)公司的債券投資需求在增加。
本基金全年債券資產(chǎn)的配置比例調(diào)整基本與市場(chǎng)變化相適應(yīng)。2006年2-4月進(jìn)行了較大幅度的債券資產(chǎn)減持，兌現(xiàn)了前期的收益，并且較大程度地規(guī)避了二、三季度的市場(chǎng)大幅下跌。四季度，債券配置比例提高到80%以上，加大了交易所國(guó)債的比例。
對(duì)于2007年的債券市場(chǎng)，我們判斷貨幣政策仍將從緊，但流動(dòng)性充裕仍將支撐債券價(jià)格。微調(diào)存款準(zhǔn)備金率將是央行的常態(tài)，警惕CPI過度上漲導(dǎo)致的加息，央票發(fā)行更多的是基準(zhǔn)利率上的引導(dǎo)，而不是承擔(dān)流動(dòng)性的對(duì)沖工具，債券收益率和回購利率全年將緩慢上升。本基金2007年的債券投資重點(diǎn)是調(diào)整債券組合結(jié)構(gòu)，一方面使得組合久期盡量與保本剩余期限相一致，另一方面提高債券資產(chǎn)的流動(dòng)性。
2、本基金2006年權(quán)益部分：
2006年是證券市場(chǎng)輝煌的一年。股權(quán)分置改革基本完成，困擾股票市場(chǎng)多年的制度性缺陷得以彌補(bǔ)，虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)順利對(duì)接。在人民幣升值的大背景下，流動(dòng)性充裕成為常態(tài)，進(jìn)一步抬高了市場(chǎng)的估值水平。回顧06年的股票投資，基金管理小組堅(jiān)持價(jià)值投資理念，始終以公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力、盈利穩(wěn)定性、品牌價(jià)值、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)壟斷性地位、穩(wěn)定成長(zhǎng)性、持續(xù)盈利能力等指標(biāo)優(yōu)選股票，建立股票投資組合。結(jié)合全球范圍內(nèi)能源、原材料價(jià)格上漲、消費(fèi)在三駕馬車中的地位上升和金融體系改革等因素，先后投資于金屬、化工、金融、零售、軍工、食品飲料等行業(yè)中估值有吸引力的公司，取得了穩(wěn)定的投資收益。在組合保險(xiǎn)策略的運(yùn)用上，以CPPI為主，合理控制風(fēng)險(xiǎn)放大倍數(shù)，保證基金凈值穩(wěn)定增長(zhǎng)。
展望2007年，在宏觀經(jīng)濟(jì)方面，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)固定資產(chǎn)投資增速基本與2006年相當(dāng)；出口增長(zhǎng)仍然保持在25%左右；醫(yī)療改革等社會(huì)保障制度的完善、新農(nóng)村建設(shè)以及國(guó)防建設(shè)等因素將增加2007的政府開支，同時(shí)進(jìn)口也將保持適度的增長(zhǎng)，所以，我們有理由認(rèn)為2007年GDP的增長(zhǎng)不會(huì)低于9.5%?？紤]到居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)和CPI權(quán)重的變化，以及國(guó)家儲(chǔ)備的調(diào)節(jié)功能，估計(jì)CPI的上升壓力不大。人民幣將維持升值的趨勢(shì)，貨幣的流動(dòng)性過剩及資產(chǎn)價(jià)值的重估在2007不會(huì)發(fā)生根本性的變化?？傮w來講，經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)、低通脹的局面將得到延續(xù)，人民幣升值速度保持在每年3-5%范圍內(nèi)。
股票市場(chǎng)方面，經(jīng)歷了股權(quán)分置改革，控股股東與普通投資者的利益、經(jīng)營(yíng)管理者與投資者的利益達(dá)成一致，有力推動(dòng)了上市公司資產(chǎn)質(zhì)量的提高、經(jīng)營(yíng)管理水平提升和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的提速。在未來的幾年上市公司的發(fā)展速度將大大超過GDP的增長(zhǎng)速度，平均增長(zhǎng)將達(dá)到25%甚至更高。流動(dòng)性因素將使A股整體估值水平維持在高位，成長(zhǎng)性將再次成為市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)。對(duì)于股票投資，我們堅(jiān)持價(jià)值投資理念，發(fā)掘顯現(xiàn)內(nèi)在價(jià)值的、盈利穩(wěn)定增長(zhǎng)或經(jīng)營(yíng)好轉(zhuǎn)的行業(yè)和個(gè)股機(jī)會(huì)，持續(xù)看好政府投資、循環(huán)經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)升級(jí)中的投資機(jī)會(huì)。
第四章 基金托管人報(bào)告
在托管萬家保本增值證券投資基金的過程中，本基金托管人——中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定以及《萬家保本增值證券投資基金基金合同》、《萬家保本增值證券投資基金托管協(xié)議》的約定，對(duì)萬家保本增值證券投資基金管理人——萬家基金管理有限公司2006年1月1日至2006年12月31日基金的投資運(yùn)作，進(jìn)行了認(rèn)真、獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算和必要的投資監(jiān)督，認(rèn)真履行了托管人的義務(wù)，沒有從事任何損害基金份額持有人利益的行為。
本托管人認(rèn)為，萬家基金管理有限公司在萬家保本增值證券投資基金的投資運(yùn)作、基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算、基金份額申購贖回價(jià)格的計(jì)算、基金費(fèi)用開支等問題上，不存在損害基金份額持有人利益的行為；在報(bào)告期內(nèi)，嚴(yán)格遵守了《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)，在各重要方面的運(yùn)作嚴(yán)格按照基金合同的規(guī)定進(jìn)行。
本托管人認(rèn)為，萬家基金管理有限公司的信息披露事務(wù)符合《證券投資基金信息披露管理辦法》及其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，基金管理人所編制和披露的萬家保本增值證券投資基金年度報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、收益分配情況、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，未發(fā)現(xiàn)有損害基金持有人利益的行為。
中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)部
2007年3月23日
第五章 審計(jì)報(bào)告
上海眾華滬銀會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)了本基金2006年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表、2006年度的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表和基金凈值變動(dòng)表，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師沈蓉、馮家俊出具了無保留意見的審計(jì)報(bào)告（滬眾會(huì)字(2007)第1248號(hào)）,請(qǐng)投資者注意閱讀。
第六章 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告
（一）基金會(huì)計(jì)報(bào)表
1．2006年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表
單位：人民幣元
附注 年末數(shù) 年初數(shù)
資 產(chǎn)
銀行存款 16,493,526.60 44,714,680.37
清算備付金 1,407,533.03 4,445,588.90
交易保證金 710,000.00 460,000.00
應(yīng)收證券交易清算款 51,829,002.00 86,666,593.73
應(yīng)收股利 - -
應(yīng)收利息 (1) 12,236,771.42 24,051,803.65
應(yīng)收申購款 - -
其他應(yīng)收款 - -
股票投資市值 203,234,674.08 135,876,797.91
其中：股票投資成本 137,903,543.17 140,365,301.06
債券投資市值 732,957,046.84 1,284,405,511.23
其中：債券投資成本 732,957,046.84 1,283,488,411.74
投資權(quán)證 -
其中：權(quán)證投資成本 -
買入返售證券 49,040,000.00 -
待攤費(fèi)用 (2) - 419,418.52
資產(chǎn)總計(jì) 1,067,908,553.97 1,581,040,394.31
負(fù)債及持有人權(quán)益
負(fù)債
應(yīng)付證券清算款 - 2,633,487.74
應(yīng)付贖回款 6,068,492.19 3,515,889.76
應(yīng)付贖回費(fèi) 21,454.30 12,493.13
應(yīng)付管理人報(bào)酬 977,090.11 1,407,145.19
應(yīng)付托管費(fèi) 162,848.36 234,524.22
應(yīng)付傭金 (4) 205,631.65 130,691.59
應(yīng)付利息 17,753.43 52,931.52
應(yīng)付收益 - -
未交稅金 (14) - -
其他應(yīng)付款 (5) 474,836.12 37,343.40
賣出回購證券款 120,000,000.00 200,000,000.00
短期借款 - -
預(yù)提費(fèi)用 (6) 100,000.00 100,000.00
其他負(fù)債 - -
負(fù)債合計(jì) 128,028,106.16 208,124,506.55
持有人權(quán)益：
實(shí)收基金 (7) 810,347,392.84 1,329,761,886.14
未實(shí)現(xiàn)利得 (8) 54,031,561.75 -4,168,430.17
未分配收益 75,501,493.22 47,322,431.79
持有人權(quán)益合計(jì) 939,880,447.81 1,372,915,887.76
2006年末基金份額凈值：1.1598元
負(fù)債與持有人權(quán)益總計(jì) 1,067,908,553.97 1,581,040,394.31
2．2006年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表
單位：人民幣元
項(xiàng)目 附注 本年數(shù) 上年數(shù)
一、收入
1、股票差價(jià)收入 (9) 81,920,804.80 -903,917.25
2、債券差價(jià)收入 (10) 8,356,022.52 57,305,602.23
3、權(quán)證差價(jià)收入 3,724,702.32 3,312,850.46
4、債券利息收入 31,729,551.16 59,123,228.54
5、存款利息收入 560,747.08 745,536.59
6、股利收入 2,362,285.58 1,471,845.08
7、買入返售證券收入 508,234.16 2,764,492.13
8、其他收入 (11) 5,760,589.07 12,544,266.35
收入合計(jì) 134,922,936.69 136,363,904.13
二、費(fèi)用
1、基金管理人報(bào)酬 13,677,832.22 19,811,901.09
2、基金托管費(fèi) 2,279,638.65 3,301,983.48
3、賣出回購證券支出 2,202,933.66 3,254,361.11
4、利息支出 - -
5、其他費(fèi)用 (12) 626,054.04 582,632.94
其中：上市年費(fèi) - -
信息披露費(fèi) 419,418.52 349,711.13
審計(jì)費(fèi)用 100,000.00 100,000.00
費(fèi)用合計(jì) 18,786,458.57 26,950,878.62
三、基金凈收益 116,136,478.12 109,413,025.51
加：未實(shí)現(xiàn)利得 68,902,534.57 -1,830,708.04
四、基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 185,039,012.69 107,582,317.47
3．2006年度基金凈值變動(dòng)表
單位：人民幣元
項(xiàng)目 附注 本年數(shù) 上年數(shù)
一、期初基金凈值 1,372,915,887.76 2,085,623,188.50
二、本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)
基金凈收益 116,136,478.12 109,413,025.51
未實(shí)現(xiàn)利得 68,902,534.57 -1,830,708.04
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈值變動(dòng)數(shù) 185,039,012.69 107,582,317.47
三、本期基金單位交易
基金申購款 - -
基金贖回款 -566,514,054.48 -754，312，097.85
基金單位交易產(chǎn)生的凈值變動(dòng)數(shù) -566,514,054.48 -754，312，097.85
四、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益產(chǎn)生的凈值變動(dòng)數(shù) -51,560,398.16 -65，977，520.36
五、期末基金凈值 939,880,447.81 1,372,915,887.76
4．2006年度基金收益分配表
單位：人民幣元
項(xiàng)目 附注 本年數(shù) 上年數(shù)
本期基金凈收益 116,136,478.12 109,413,025.51
加：期初基金凈收益 47,322,431.79 15,915,198.55
加：本期損益平準(zhǔn)金 -36,397,018.53 -12,028,271.91
可供分配基金凈收益 127,061,891.38 113,299,952.15
減：本期已分配基金凈收益 51,560,398.16 65，977，520.36
期末基金凈收益 75,501,493.22 47,322,431.79
（二）會(huì)計(jì)報(bào)表附注
1、本報(bào)告期所采用的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)與最近一期年度報(bào)告相一致的說明
本報(bào)告期所采用的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)與最近一期年度報(bào)告相一致。
2、本基金遵守基本會(huì)計(jì)假設(shè)情況
本基金年度報(bào)告中會(huì)計(jì)報(bào)表的編制遵守基本會(huì)計(jì)假設(shè)。
3、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易
(1)關(guān)聯(lián)方
關(guān)聯(lián)方名稱 與本基金的關(guān)系
萬家基金管理有限公司 基金管理人,發(fā)起人，基金銷售機(jī)構(gòu)
中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行 基金托管人，基金代銷機(jī)構(gòu)
天同證券有限責(zé)任公司 基金管理人股東，基金代銷機(jī)構(gòu)
上海久事公司 基金管理人股東
湖南湘泉集團(tuán)有限公司 基金管理人股東
國(guó)家開發(fā)投資公司 基金擔(dān)保人
中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司 基金注冊(cè)與登記過戶人
(2) 通過關(guān)聯(lián)方席位進(jìn)行的交易
2005、2006年本基金未通過關(guān)聯(lián)方席位進(jìn)行交易
(3)關(guān)聯(lián)方報(bào)酬
a、基金管理人報(bào)酬
支付基金管理人萬家基金管理有限公司的基金管理人報(bào)酬按前一日的基金資產(chǎn)凈值1.2%的年費(fèi)率計(jì)提，逐日累計(jì)至每月月底，按月支付。
計(jì)算公式為：日基金管理費(fèi)＝前一日基金資產(chǎn)凈值 × 1.2% / 當(dāng)年天數(shù)。
本基金在2006年需支付基金管理費(fèi)13,677,832.22元。
本基金在2005年需支付基金管理費(fèi)19,811,901.09元。
b、基金托管費(fèi)
支付基金托管人中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的托管費(fèi)按前一日的基金資產(chǎn)凈值0.2%的年費(fèi)率計(jì)提，逐日累計(jì)至每月月底，按月支付。
計(jì)算公式為：日托管費(fèi)＝前一日基金資產(chǎn)凈值 × 0.2% / 當(dāng)年天數(shù)。
本基金在2006年需支付基金托管費(fèi)2,279,638.65元。
本基金在2005年需支付基金托管費(fèi)3,301,983.48元。
（4）與基金托管人通過銀行間同業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行的交易
2006年與基金托管人通過銀行間同業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行的交易
關(guān)聯(lián)方 債券成交金額 回購成交金額 回購利息收入 回購利息支出
中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行 207,778,949.73 2,207,500,000.00 0.00 701,567.01
2005年與基金托管人通過銀行間同業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行的交易
關(guān)聯(lián)方 債券成交金額 回購成交金額 回購利息收入 回購利息支出
中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行 39,204,000.00 0.00 0.00 0.00
（5）基金各關(guān)聯(lián)方投資本基金的情況
a、基金管理公司期末持有基金份額及占基金總份額的比例、報(bào)告期內(nèi)持有份額的變化、適用費(fèi)率
本報(bào)告期末基金管理公司未持有本基金份額
b、基金管理公司主要股東及其控制的機(jī)構(gòu)在期末持有基金份額及占基金總份額的比例
本報(bào)告期末基金管理公司主要股東及其控制的機(jī)構(gòu)未持有本基金份額
（6）由關(guān)聯(lián)方保管的銀行存款余額及當(dāng)期產(chǎn)生的利息收入
本基金的銀行存款由基金托管人中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行保管，并按銀行間同業(yè)利率計(jì)息?；鹜泄苋?006年12月31日保管的銀行存款余額及本會(huì)計(jì)期間產(chǎn)生的利息收入如下：
項(xiàng)目 金額 利息收入
銀行存款 16,493,526.60 506,785.09
清算備付金 1,407,533.03 46,406.48
開放式基金銷售保證金 300,000.00 4,927.50
權(quán)證交易保證金 160,000.00 2,628.01
4、流通轉(zhuǎn)讓受到限制的基金資產(chǎn)
序號(hào) 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 期末成本（元） 期末市值（元） 獲得日期 流通日期
1 601628 中國(guó)人壽 407,925 7,701,624.00 7,701,624.00 2006.12.28 在上證所上市交易之日起3個(gè)月
報(bào)告期末基金未持有的因股權(quán)分置改革而暫時(shí)停牌的股票
5、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)
無
第七章、投資組合報(bào)告
(一)2006年12月31日基金資產(chǎn)組合情況
資產(chǎn)項(xiàng)目 金額(元) 占基金總資產(chǎn)的比例（％）
股票 203,234,674.08 19.03%
債券 698,957,046.84 65.45%
銀行存款和清算備付金合計(jì) 17,901,059.63 1.68%
買入返售證券 49,040,000.00 4.60%
應(yīng)收申購款 - -
證券清算款 51,829,002.00 4.85%
資產(chǎn)支持證券 34,000,000.00 3.18%
其他資產(chǎn) 12,946,771.42 1.21%
資產(chǎn)合計(jì) 1,067,908,553.97 100.00%
(二)2006年12月31日按行業(yè)分類的股票投資組合
行業(yè) 市值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 2,025,364.20 0.22%
B 采掘業(yè) 112,100.00 0.01%
C 制造業(yè) 80,731,345.38 8.59%
C0 食品、飲料 5,013,800.00 0.53%
C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造紙、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 24,143,120.00 2.57%
C5 電子 3,658,478.12 0.39%
C6 金屬、非金屬 8,665,000.00 0.92%
C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表 23,800,699.86 2.53%
C8 醫(yī)藥、生物制品 15,450,247.40 1.64%
C9 其他制造業(yè) 0.00 0.00%
D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 4,119,119.93 0.44%
E 建筑業(yè) 0.00 0.00%
F 交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè) 17,543,930.40 1.87%
G 信息技術(shù)業(yè) 0.00 0.00%
H 批發(fā)和零售貿(mào)易 14,669,241.99 1.56%
I 金融、保險(xiǎn)業(yè) 63,811,567.70 6.79%
J 房地產(chǎn)業(yè) 20,222,004.48 2.15%
K 社會(huì)服務(wù)業(yè) 0.00 0.00%
L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 0.00 0.00%
M 綜合類 0.00 0.00%
合計(jì) 203,234,674.08 21.63%
(三)2006年12月31日按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)
序號(hào) 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 期末市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
1 600309 煙臺(tái)萬華 800,000 19,384,000.00 2.0624%
2 600000 浦發(fā)銀行 764,070 16,282,331.70 1.7324%
3 600016 民生銀行 1,500,000 15,300,000.00 1.6279%
4 600879 火箭股份 988,863 15,218,601.57 1.6192%
5 000538 云南白藥 538,660 13,407,247.40 1.4265%
6 000002 萬科Ａ 690,000 10,653,600.00 1.1335%
7 601006 大秦鐵路 1,221,000 9,890,100.00 1.0523%
8 600084 新天國(guó)際 1,802,845 9,500,993.15 1.0109%
9 601398 工商銀行 1,500,000 9,300,000.00 0.9895%
10 000060 中金嶺南 500,000 8,665,000.00 0.9219%
(四)2006年股票投資組合的重大變動(dòng)
本期累計(jì)買入價(jià)值超出期初基金資產(chǎn)凈值2%或前二十名股票明細(xì)
股票代碼 股票名稱 累計(jì)買入金額 占期初基金資產(chǎn)凈值的比例(%)
000858 五糧液 54,096,431.59 3.94%
600016 民生銀行 37,037,626.46 2.70%
600000 浦發(fā)銀行 35,306,779.33 2.57%
600739 遼寧成大 32,676,433.60 2.38%
002039 黔源電力 32,637,598.83 2.38%
600036 招商銀行 31,219,743.21 2.27%
600879 火箭股份 26,084,945.87 1.90%
000002 萬科Ａ 24,947,685.17 1.82%
600717 天津港 24,378,352.07 1.78%
000778 新興鑄管 22,961,503.20 1.67%
600309 煙臺(tái)萬華 21,830,874.43 1.59%
600183 生益科技 20,541,184.31 1.50%
600855 航天長(zhǎng)峰 20,523,439.94 1.49%
600030 中信證券 20,231,470.59 1.47%
000060 中金嶺南 18,229,263.89 1.33%
600688 上海石化 17,980,130.36 1.31%
601006 大秦鐵路 16,478,227.61 1.20%
600009 上海機(jī)場(chǎng) 16,327,055.05 1.19%
000406 石油大明 16,249,540.27 1.18%
600002 齊魯石化 16,048,832.20 1.17%
本期累計(jì)賣出價(jià)值超出期初基金資產(chǎn)凈值2%或前二十名股票明細(xì)
股票代碼 股票名稱 累計(jì)賣出金額 占期初基金資產(chǎn)凈值的比例(%)
000858 五糧液 60,933,261.32 4.44%
002039 黔源電力 35,160,907.60 2.56%
600016 民生銀行 34,654,041.33 2.52%
600000 浦發(fā)銀行 28,700,630.97 2.09%
600036 招商銀行 27,680,977.47 2.02%
600739 遼寧成大 27,064,441.44 1.97%
600717 天津港 25,432,529.48 1.85%
000778 新興鑄管 24,494,656.67 1.78%
600642 申能股份 22,609,984.21 1.65%
000002 萬科Ａ 20,962,365.80 1.53%
600030 中信證券 20,888,311.34 1.52%
600688 上海石化 20,655,184.04 1.50%
600879 火箭股份 19,554,019.87 1.42%
600183 生益科技 18,990,949.73 1.38%
600009 上海機(jī)場(chǎng) 18,206,971.86 1.33%
600970 中材國(guó)際 18,100,622.72 1.32%
600362 江西銅業(yè) 18,020,841.54 1.31%
000400 許繼電氣 17,164,832.87 1.25%
600855 航天長(zhǎng)峰 16,771,218.95 1.22%
000488 晨鳴紙業(yè) 16,318,067.15 1.19%
報(bào)告期內(nèi)買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額
買入股票的成本總額: 1,005,722,649.76
賣出股票的收入總額: 1,090,090,535.48
(五)2006年12月31日按券種分類的債券投資組合
債券類別 債券市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
國(guó)債 0.00 0.00%
金融債 168，033，187.10 17.88%
央行票據(jù) 234，580，000.00 24.96%
企業(yè)債 296，343，859.74 31.53%
可轉(zhuǎn)債 0.00 0.00%
合計(jì) 698，957，046.84 74.37%
(六)2006年12月31日按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)
債券名稱 市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
04國(guó)開16 168,033,187.10 17.88%
05央行票據(jù)08 132,600,000.00 14.11%
05央行票據(jù)34 101,980,000.00 10.85%
06首都機(jī)場(chǎng)債 83,134,520.76 8.85%
06上海港CP01 49,952,640.03 5.31%
(七) 2006年12月31日權(quán)證投資組合
2006年12月31日本基金無權(quán)證投資
（八）2006年12月31日資產(chǎn)支持證券投資組合
報(bào)告期末，本基金共持有一項(xiàng)資產(chǎn)支持證券——江蘇吳中集團(tuán)BT項(xiàng)目回購款資產(chǎn)支持優(yōu)先級(jí)受益憑證01，證券簡(jiǎn)稱及代碼：吳中01（119011），總額34,000,000.00元，資產(chǎn)支持證券市值占基金資產(chǎn)凈值的比例為3.62%。
(九) 投資組合報(bào)告附注
1、投資者欲了解本報(bào)告期末基金投資的所有股票明細(xì)，應(yīng)閱讀登載于http://cloudcem.cn網(wǎng)站的年度報(bào)告正文。
2、本報(bào)告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，在報(bào)告編制日前一年內(nèi)也不存在受到公開譴責(zé)、處罰的情況。
3、本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。
4、其他資產(chǎn)的構(gòu)成
資產(chǎn)項(xiàng)目 金額(元)
開放式基金銷售保證金 300,000.00
交易保證金 410,000.00
應(yīng)收利息 12,236,771.42
待攤費(fèi)用 0.00
合計(jì) 12,946,771.42
第八章：基金份額持有人情況
一、 報(bào)告期末基金份額持有人戶數(shù)
報(bào)告期末基金份額持有人戶數(shù)： 32,866
報(bào)告期末平均每戶持有的基金份額： 24,656.10
二、 報(bào)告期末基金份額持有人結(jié)構(gòu)
項(xiàng)目 數(shù)量 占總份額的比例
基金份額總額： 810,347,392.84
其中：機(jī)構(gòu)投資者持有的基金份額 26,294,226.08 3.24%
個(gè)人投資者持有的基金份額 784,053,166.76 96.76%
第九章 開放式基金份額變動(dòng)
2006年基金份額的變動(dòng)情況表
項(xiàng)目 份額
基金合同生效日基金份額總額 2,193,790,610.57
期初基金份額總額 1,329,761,886.14
本報(bào)告期期間總申購份額 0.00
本報(bào)告期期間總贖回份額 519,414,493.30
本報(bào)告期期末基金份額總額 810,347,392.84
第十章 重要事項(xiàng)揭示
1、本報(bào)告期內(nèi)沒有召開基金份額持有人大會(huì)。
2、基金管理人住所及辦公地址變更：
2006年12月11日，基金管理人辦公地址由上海市浦東新區(qū)源深路273號(hào)變更為浦東新區(qū)福山路450號(hào)23樓，經(jīng)萬家基金管理公司2006年第2次臨時(shí)股東會(huì)審議通過，并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基金字[2007]27號(hào)文核準(zhǔn)，本公司住所亦由上海市浦東新區(qū)源深路273號(hào)變更為浦東新區(qū)福山路450號(hào)23樓，上述事項(xiàng)，基金管理人分別于2006年12月5日和2007年2月10日在《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》發(fā)布了遷址公告和變更住所公告。
3、基金管理人董事及高管人員變動(dòng)：
（1）經(jīng)萬家基金管理有限公司2006年第一次臨時(shí)股東會(huì)審議批準(zhǔn)，公司股東會(huì)同意馬志剛先生、張建偉先生辭去董事職務(wù)，同意王曉冬女士、李方先生辭去獨(dú)立董事職務(wù)；選舉魯國(guó)鋒先生為公司董事，選舉吳育華先生為公司獨(dú)立董事。該項(xiàng)董事變動(dòng)事宜，我公司已向中國(guó)證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局備案。
（2）經(jīng)萬家基金管理有限公司第一屆董事會(huì)第三十三次會(huì)議審議通過，同意朱順平先生由于個(gè)人原因辭去萬家基金管理有限公司副總經(jīng)理職務(wù)。上述事項(xiàng)已報(bào)備中國(guó)證監(jiān)會(huì)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局。并于2006年12月23日在《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》發(fā)布了公告。
4、基金經(jīng)理變動(dòng)：
經(jīng)萬家基金管理有限公司第一屆第二十七次董事會(huì)審議批準(zhǔn)，自2006年2月起由路志剛先生擔(dān)任本基金基金經(jīng)理，免去孫海波先生本基金基金經(jīng)理職務(wù)。上述事項(xiàng)，我公司已向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)上海監(jiān)管局備案，并于2006年4月29日在《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》發(fā)布了公告。
5、本報(bào)告期內(nèi)無涉及基金管理人、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟。
6、本報(bào)告期內(nèi)收益分配事項(xiàng):
（1）2006年3月28日，經(jīng)基金管理人計(jì)算并由基金托管人中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行核實(shí)，萬家保本增值證券投資基金對(duì)基金份額持有人分配紅利，每10份基金份額分配紅利0.13元。
（2）2006年6月26日，經(jīng)基金管理人計(jì)算并由基金托管人中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行核實(shí)，萬家保本增值證券投資基金對(duì)基金份額持有人分配紅利，每10份基金份額分配紅利0.13元。
（3）2006年9月18日，經(jīng)基金管理人計(jì)算并由基金托管人中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行核實(shí)，萬家保本增值證券投資基金對(duì)基金份額持有人分配紅利，每10份基金份額分配紅利0.13元。
（4）2006年12月18日，經(jīng)基金管理人計(jì)算并由基金托管人中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行核實(shí)，萬家保本增值證券投資基金對(duì)基金份額持有人分配紅利，每10份基金份額分配紅利0.13元。
7、本基金自2004年9月28日起聘請(qǐng)上海眾華滬銀會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司為本基金提供審計(jì)服務(wù)。本基金2006年度需支付審計(jì)費(fèi)10,0000.00元。
8、本基金的基金管理人、基金托管人涉及托管業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)及其高級(jí)管理人員沒有受到監(jiān)管部門稽查或處罰的情形。
9、基金租用證券公司專用交易席位的有關(guān)情況：
（1）股票交易情況與傭金情況：
序 券商名稱 股票交易量 占交
易量比例 傭金 占傭金
總量比例
號(hào)
1 海通證券 82,272,106.54 4.02% 66,691.44 4.08%
2 銀河證券 1,088,439,997.22 53.24% 855,663.28 52.40%
3 東方證券 470,691,122.03 23.02% 382,211.90 23.40%
4 國(guó)泰君安 403,143,499.82 19.72% 328,519.88 20.12%
合計(jì) 2,044,546,725.61 100.00% 1,633,086.50 100.00%
（2）債券及回購交易情況：
序
號(hào) 券商名稱 債券交易量 占交
易量比例 回購交易量 占交
易量比例
1 海通證券 0.00 0.00% 77,200,000 4.79%
2 銀河證券 296,334,626.20 55.09% 628,500,000 38.99%
3 東方證券 145,035,844.80 26.96% 439,100,000 27.24%
4 國(guó)泰君安 96,531,566.40 17.95% 467,200,000 28.98%
合計(jì) 537,902,037.40 100.00% 1,612,000,000 100.00%
萬家基金管理有限公司
2007年3月28日