一、 重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對本報告內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，已于2006年7月14日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，并保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告期間為"2006年4月1日至2006年6月30日"。
本報告財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。
二、 基金產(chǎn)品概況
基金簡稱 萬家保本增值
基金運作方式 契約型開放式
基金合同生效日 2004年9月28日
期末基金份額總額 1,003,683,543.01份
投資目標 本基金在確保保本周期到期時本金安全的基礎(chǔ)上，在精確控制風險的前提下，謀求基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。
投資策略 本基金的投資策略采用CPPI與TIPP相結(jié)合的動態(tài)調(diào)整投資組合保險策略。
業(yè)績比較基準 與保本周期同期限的３年期銀行定期存款稅后收益率
風險收益特征 本基金為保本基金，為證券投資基金中的低風險投資品種。
基金管理人 萬家基金管理有限公司
基金托管人 中國農(nóng)業(yè)銀行
三、 主要財務(wù)指標和基金凈值表現(xiàn)
本報告所列示的基金業(yè)績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。
（一） 主要財務(wù)指標（未經(jīng)審計） 單位：元
主要財務(wù)指標 2006年第二季度
基金本期凈收益 66,737,680.05
基金份額本期凈收益 0.0620
期末基金資產(chǎn)凈值 1,124,777,029.02
期末基金份額凈值 1.1206
（二） 基金凈值表現(xiàn)
1、 萬家保本增值基金本報告期凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率比較列表
階段 凈值增長率（1） 凈值增長率標準差（2） 業(yè)績比較基準收益率（3） 業(yè)績比較基準標準差（4） (1)-(3) (2)-(4)
2006年第2季度 8.00% 0.43% 0.64% 0.00% 7.36% 0.43%
基金業(yè)績比較基準增長率=與保本周期同期限的３年期銀行定期存款稅后收益率
2、 萬家保本增值基金累計凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖
萬家保本增值基金成立于2004年9月28日，歷史走勢比較圖的時間區(qū)間為：2004年9月28日到2006年6月30日。該期間萬家保本增值基金的凈值增長率為19.27%，業(yè)績比較基準的增長率為4.55%，基金凈值表現(xiàn)超越業(yè)績基準14.72%。
按基金合同規(guī)定，本基金自基金合同生效起6個月內(nèi)已達到基金合同約定的投資比例限制。本基金在基金合同中有以下投資比例限制：1）本基金投資于股票、債券的比例不低于基金資產(chǎn)總值的80%；2）本基金持有一家公司的股票，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%； 3）本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%。
四、基金管理人報告
（一）基金經(jīng)理簡介
基金經(jīng)理：路志剛，男，1969年7月出生， 暨南大學金融學博士，曾任廣州證券有限公司投資銀行部副經(jīng)理，金鷹基金管理有限公司研究發(fā)展部副總監(jiān)等職；2005年10月加入萬家基金管理有限公司，任研究發(fā)展部副總經(jīng)理，2006年4月起任本基金基金經(jīng)理。
基金經(jīng)理助理：張旭偉，男，1975年生，復(fù)旦大學經(jīng)濟學碩士，曾在招商證券股份有限公司從事投資管理、在東方證券有限公司從事固定收益投資工作，在東吳基金管理有限公司擔任基金經(jīng)理助理，2006年2月加入萬家基金管理有限公司。
（二）報告期內(nèi)本基金運作的遵規(guī)守信情況說明
本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵守基金合同、《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》等法律、法規(guī)和監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定，依照誠實信用、勤勉盡責、安全高效的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在認真控制投資風險的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀取最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。
（三）基金經(jīng)理工作報告
2006年第二季度，貨幣政策連續(xù)進行緊縮，央行票據(jù)收益率不斷抬升，債券指數(shù)跌幅較大。本基金事先對此已有預(yù)期。在央行上調(diào)貸款利率和存款準備金率之前，本基金分別有兩次較大幅度的債券減持。在市場加速下跌過程當中，本基金有選擇的增持了浮息債券。
第三季度，貨幣政策仍將"維持緊縮"，但"進一步"的緊縮可能性不大，微調(diào)是主基調(diào)。債券市場弱勢格局難以轉(zhuǎn)變。但收益率曲線的變化將會以后端的抬升為主，主流機構(gòu)對中短期債券的投資需求在增加。本基金將適度增加短期債券品種的配置，同時特別關(guān)注申購新股與新債的機會。
權(quán)益投資部分，二季度A股市場先是延續(xù)一季度的單邊上揚行情，后在國際商品期貨和外圍股市的動蕩，以及宏觀調(diào)控預(yù)期、股市擴融壓力等諸多因素影響下走出高位震蕩行情。行情的動蕩加大了基金運做的難度，本基金適時調(diào)減了受宏觀調(diào)控影響較大的金融地產(chǎn)類資產(chǎn)比例，并對類商品期貨類資產(chǎn)內(nèi)部進行了結(jié)構(gòu)調(diào)整，適度增加軍工、機械、電子行業(yè)的配置，取得一定效果。
展望下半年的投資策略，股指震蕩之后的再度揚升是大趨勢。宏觀經(jīng)濟持續(xù)快速增長為市場長期走好奠定了堅實基礎(chǔ)，人民幣升值、T+0、全流動等制度性因素的改善成為主要推動力。在行業(yè)配置上繼續(xù)強調(diào)消費升級和自主創(chuàng)新，酌情提高運用"自下而上"配置的比例，重視企業(yè)的長期成長性。同時，結(jié)合保本基金的資產(chǎn)特點，大力參與新股認購。
五、 投資組合報告
(一)2006年6月30日基金資產(chǎn)組合情況
資產(chǎn)項目 金額(元) 占基金總資產(chǎn)的比例（％）
股票 223,352,275.86 18.32%
債券 923,456,542.87 75.73%
銀行存款和清算備付金合計 27,492,139.66 2.25%
其他資產(chǎn) 45,170,565.34 3.70%
資產(chǎn)合計 1,219,471,523.73 100.00%
(二)2006年6月30日按行業(yè)分類的股票投資組合
行業(yè) 市值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 0.00 0.00
B 采掘業(yè) 0.00 0.00
C 制造業(yè) 156,487,767.59 13.91%
C0 食品、飲料 25,280,296.58 2.25%
C1 紡織、服裝、皮毛 2,699,442.00 0.24%
C2 木材、家具 0.00 0.00
C3 造紙、印刷 0.00 0.00
C4 石油、化學、塑膠、塑料 16,784,953.50 1.49%
C5 電子 5,345,246.00 0.48%
C6 金屬、非金屬 36,173,804.44 3.22%
C7 機械、設(shè)備、儀表 53,033,014.67 4.71%
C8 醫(yī)藥、生物制品 17,171,010.40 1.53%
C9 其他制造業(yè) 0.00 0.00
D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 26,559,786.56 2.36%
E 建筑業(yè) 0.00 0.00
F 交通運輸、倉儲業(yè) 0.00 0.00
G 信息技術(shù)業(yè) 6,204,636.56 0.55%
H 批發(fā)和零售貿(mào)易 17,296,858.75 1.54%
I 金融、保險業(yè) 15,326,446.40 1.36%
J 房地產(chǎn)業(yè) 0.00 0.00
K 社會服務(wù)業(yè) 1,476,780.00 0.13%
L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 0.00 0.00
M 綜合類 0.00 0.00
合計 223,352,275.86 19.85%
(三)2006年6月30日按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細
序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 期末市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
1 000778 G鑄管 3,691,560 22,998,418.80 2.04%
2 002039 黔源電力 2,213,926 17,711,408.00 1.57%
3 600879 G火箭 1,300,000 17,537,000.00 1.56%
4 000858 G五糧液 1,049,127 15,254,306.58 1.36%
5 000792 G鉀肥 602,000 12,220,600.00 1.09%
6 600855 G長峰 1,070,434 10,393,914.14 0.92%
7 000878 G云銅 1,000,000 9,880,000.00 0.88%
8 600694 大商股份 237,525 9,821,658.75 0.87%
9 600312 G平高 790,005 9,480,060.00 0.84%
10 600030 G中信 571,460 9,051,926.40 0.80%
(四)2006年6月30日按券種分類的債券投資組合
債券類別 債券市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
國家債券投資 28,545,558.90 2.54%
央行票據(jù)投資 295,324,000.00 26.26%
企業(yè)債券投資 100,513,059.70 8.94%
金融債券投資 499,073,924.27 44.37%
可轉(zhuǎn)換債投資 0.00 0.00
合計 923,456,542.87 82.10%
(五)2006年6月30日按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細
債券名稱 市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
04國開16 168,033,187.10 14.94%
05央行票據(jù)08 132,600,000.00 11.79%
05央行票據(jù)34 101,980,000.00 9.07%
05國開02 100,850,000.00 8.97%
06國開10 98,889,168.58 8.79%
(六) 2006年6月30日權(quán)證投資組合
2006年6月30日本基金無權(quán)證投資
(七)投資組合報告附注
1、本報告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，在報告編制日前一年內(nèi)也不存在受到公開譴責、處罰的情況。
本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。
2、其他資產(chǎn)的構(gòu)成
資產(chǎn)項目 金額(元)
開放式基金銷售保證金 300,000.00
交易保證金 414,279.92
應(yīng)收證券清算款 1,947,112.71
應(yīng)收利息 12,448,879.48
應(yīng)收申購款 0.00
買入返售證券 29,848,860.00
待攤費用 211,433.23
合計 45,170,565.34
3、持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細表
本報告期末，本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。
六、 開放式基金份額變動
2006年第2季度基金份額的變動情況表
項目 份額
期初基金份額總額 1,158,486,675.45
期末基金份額總額 1,003,683,543.01
本期基金總申購份額 0.00
本期基金總贖回份額 154,803,132.44
七、 備查文件目錄
1、中國證監(jiān)會批準萬家保本增值證券投資基金發(fā)行及募集的文件。
2、《萬家保本增值證券投資基金基金合同》。
3、萬家基金管理有限公司批準成立文件、營業(yè)執(zhí)照、公司章程。
4、本報告期內(nèi)在中國證監(jiān)會指定報紙上公開披露的基金凈值及其他臨時公告。
5、萬家保本增值證券投資基金2006年第二季度報告原文。
6、萬家基金管理有限公司董事會決議。
7、上述文件的存放地點和查閱方式如下：
存放地點：基金管理人和/或基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人網(wǎng)站：
http://cloudcem.cn
查閱方式：投資者可在營業(yè)時間至基金管理人辦公場所免費查閱或登錄基金管理人網(wǎng)站查閱。