定投與一次性投資不可比。投資收益主要取決于投資收益率與投入金額。對于投資收益率，短期投資在不同的市場形態(tài)下，定投和一次性投資的收益率各有高低，難以比較；從長期來看，建立在市場長期趨勢向上的假設下，投入的時間越早，成本低的概率越大，因此一次性投資的收益率可能好于定投。從投入金額上來看，個人的資產往往隨著時間的推移而逐漸增加，一次性投資在初始時點上投入的金額往往有限，因此定投可能由于總投入金額較高而投資總收益較高?？偠灾ㄍ妒沁m合于中長期投資的穩(wěn)健理財方式，不是期待一夜暴富的投機行為。
定投時機：退出時機比進入時機更重要。定投并不意味著可以完全放棄時機的選擇，對于中線的定投，進入、退出的時點都比較重要；對于長線定投，進入時機相對不重要，較重要的是退出時機。具體從成本來看，對于超過一個市場周期的長期定投，平均成本最終將趨近于較穩(wěn)定的水平，與開始定投的時點關聯(lián)較??；在一個市場周期以內，不同起點的定投成本差異較大，在震蕩筑底時開始定投的平均成本較低，在上漲市中開始定投的平均成本較高、波動較大。但無論是長期還是短期定投，由于市場本身存在波動，因此賣出時點均會對投資收益產生較大影響。
定投時間：長期定投盈利概率高。定投能夠獲利是建立在股市雖然短期存在周期波動，但長期趨勢向上的基礎上的，在一個市場周期以內就放棄定投往往不能達到很好的效果。假定投資者每月定投一次深證成指指數(shù)基金，從2000年1月到2012年6月任意定投一年、三年、五年和七年進行實證研究，可以看出定投基金時間越長風險越小，盈利概率越大。建議投資者定投最短時間應達到3~5年。
定投選基：應選擇業(yè)績良好、波動性高的基金。在基金波動性相近的情況下，通常定投業(yè)績良好的基金收益更高。在基金業(yè)績接近的情況下，通常定投凈值波動較劇烈的基金的效果更好。
定投收費模式：超過4年可選擇后端收費。后端收費通常在持有期延長后費率將遞減甚至免去，且后端收費能夠增加投入金額從而增加投資回報，在堅持長期定投的前提下，采取后端收費方式比較有利，但需要考慮具體基金的費率、費率打折問題。
定投分紅方式應視定投時間而定。長期定投假定市場長期趨勢向上，分紅再投資無疑可以通過增加投入金額從而獲得相同收益率下的更大回報；在中期定投中，選擇分紅定投，收益及時落袋為安，也可以適當降低中短期市場回調的損失。
智能定投是建立在傳統(tǒng)定投基礎上，進行模糊擇時操作的投資方式。它一方面保留了普通定投的機械化、降低主觀操作風險的優(yōu)點，另一方面又通過數(shù)量分析方法進行模糊擇時，優(yōu)化投資成本。從目前主流的智能定投來看，主要可以分為改變定投增量和改變存量兩種方式。改變定投增量模式對過去已投入的資金不再計較，只根據(jù)當時的市場情況判斷定投增量的高低，這種方式對于定投成本的改善是緩慢而穩(wěn)健的。改變定投存量模式則是根據(jù)市場情況對已投入的資金進行統(tǒng)一的處置，這是一種介于定投和一次性投資之間的一種較積極擇時的投資方式，相對激進，風險也相對較大。
（海通證券）