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根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于進(jìn)一步深化新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見》要求，深交所在繼續(xù)探索論證抑制炒新措施的同時(shí)，進(jìn)一步加強(qiáng)了抑制炒作新股行為的力度。同時(shí)，深交所也要求各會(huì)員單位切實(shí)做好客戶管理工作，督促證券中介機(jī)構(gòu)在抑制新股炒作和投資者教育等方面發(fā)揮更重要的職能作用，夯實(shí)證券公司創(chuàng)新發(fā)展基礎(chǔ)。
3月份以來(lái)，深交所進(jìn)一步加大了對(duì)炒新賬戶的監(jiān)管力度，對(duì)頻繁參與新股炒作的個(gè)別賬戶采取了上報(bào)證監(jiān)會(huì)查處或者限制交易措施。總體而言，新股炒作的嚴(yán)重危害正在得到越來(lái)越廣泛的認(rèn)識(shí)，炒新現(xiàn)象得到了一定程度的抑制。但是，部分投資者仍然存在盲目參與炒新的行為，從深交所統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，近期參與炒新的賬戶整體虧損，中小散戶虧損程度較高。截至5月7日，今年深市共上市56只新股，從投資者結(jié)構(gòu)看，首日買入股數(shù)在1萬(wàn)股以下的個(gè)人投資者占比49.83%；從盈虧情況看，首日買入新股的個(gè)人投資者整體虧損，其中買入股數(shù)在1萬(wàn)股以下的個(gè)人投資者中54%虧損，占所有個(gè)人投資者虧損金額的84.62%。從新股首日漲跌幅情況看，無(wú)論是漲幅較高的新股還是跌破發(fā)行價(jià)的新股，中小散戶均虧損較多，例如：以首日漲幅在50%以上、30%至50%、30%以下及跌破發(fā)行價(jià)的新股分別統(tǒng)計(jì)，首日買入1萬(wàn)股以下的個(gè)人投資者虧損面分別為57.61%、56.52%、53.69%和51.33%，買入首日漲幅越高的新股，虧損越嚴(yán)重。
抑制炒新是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，其中證券公司投資者教育和適當(dāng)性管理工作尤為關(guān)鍵。證券公司的規(guī)范自律、誠(chéng)信盡責(zé)是創(chuàng)新發(fā)展的前提。按照日前召開的證券公司創(chuàng)新發(fā)展研討會(huì)要求，證券公司應(yīng)承擔(dān)起行業(yè)責(zé)任、市場(chǎng)責(zé)任和社會(huì)責(zé)任，加強(qiáng)自律，強(qiáng)化監(jiān)管，維護(hù)市場(chǎng)的良好秩序。要加大力度、確保質(zhì)量，切實(shí)落實(shí)3月12日證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部《關(guān)于證券公司切實(shí)履行職責(zé)，防范和抑制新股炒作行為的通知》提出的四項(xiàng)要求：加強(qiáng)投資者風(fēng)險(xiǎn)教育，向投資者講清、講透盲目炒新的風(fēng)險(xiǎn)和危害；切實(shí)承擔(dān)保薦和承銷責(zé)任，不做新股“三高”推手；堅(jiān)持價(jià)值投資，自營(yíng)和資管業(yè)務(wù)不跟風(fēng)炒作；發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，不斷提高投資顧問(wèn)、研究報(bào)告的質(zhì)量。近期，深交所正在聯(lián)合證監(jiān)局舉辦一系列以“透明性·理性·適當(dāng)性”為主題的“會(huì)員營(yíng)業(yè)部投資者保護(hù)培訓(xùn)交流活動(dòng)”。下一步，深交所將繼續(xù)推動(dòng)會(huì)員單位完善客戶管理系統(tǒng)，建立產(chǎn)品分類評(píng)價(jià)體系并進(jìn)行有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)提示，促進(jìn)各市場(chǎng)主體歸位盡責(zé)。
（上海證券報(bào)）