一支5人組成的籃球隊，5人都是中鋒是一種組合，5人都是前鋒也是一種組合；同樣的， 5人分布在中鋒、前鋒、后衛(wèi)三個位置上仍是一種組合。事實證明，最后一種方式的效率最高，也最合理。這樣的思路對于構(gòu)建基金組合同樣適用?？茖W(xué)的基金組合，不是片面地“將雞蛋放進很多的籃子里”，而是要在綜合考慮投資目標(biāo)與風(fēng)險承受能力的基礎(chǔ)上，將權(quán)益類資產(chǎn)與固定收益類資產(chǎn)進行合理的配置，讓基金投資更有效率。
一、構(gòu)建基金組合的層次
第一個層次：在不同類型的基金之間進行組合配置。即將資金投資在股票型基金、混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金等不同類型的基金上，有效分散風(fēng)險。
一般而言，現(xiàn)金與貨幣市場基金的比例應(yīng)控制在0-30%，保證部分資產(chǎn)擁有充裕的流動性；債券型基金應(yīng)控制在15%-50%，保證部分資產(chǎn)穩(wěn)健增長；股票型、混合型基金應(yīng)控制在20%-75%，保證部分資產(chǎn)能夠擁有較高的增值能力。
第二個層次：進一步考慮基金投資風(fēng)格的平衡。例如將股票型基金資產(chǎn)進一步細(xì)分為“大盤基金+中小盤基金”，進一步降低風(fēng)險并分享市場周期變化中板塊輪動所帶來的收益
二、構(gòu)建基金組合的步驟
第一步：明確自己的投資目標(biāo)。
第二步：了解自己的風(fēng)險偏好。
根據(jù)風(fēng)險偏好不同，投資者可以參照以下幾種模式來構(gòu)建自己的基金組合：
保守型：很難忍受虧損、期望資產(chǎn)穩(wěn)步增值、投資目標(biāo)周期較短。
平衡型：能忍受半年內(nèi)連續(xù)虧損、期望資產(chǎn)穩(wěn)健快速增長、投資目標(biāo)周期較長。
成長型：能忍受1年內(nèi)連續(xù)虧損、期望資產(chǎn)快速增長、投資目標(biāo)實現(xiàn)周期較長。
第三步：制定投資績效考核架構(gòu)
基金組合的績效考核既包括對組合整體收益的考核，又包括對組合中每一只基金的考核。投資者應(yīng)盡量選擇長期表現(xiàn)優(yōu)秀的基金，從長期角度來衡量一只基金的增長能力。
第四步：構(gòu)建基金組合完成，樹立正確投資觀
基金組合構(gòu)建完成后，不宜輕易改變，更不可頻繁調(diào)整。應(yīng)樹立正確的投資觀，堅持長期投資，在時間復(fù)利的驅(qū)動下接近自己的投資目標(biāo)。
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