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作為一種專門投資于貨幣市場工具的基金產(chǎn)品，貨幣基金具有收益穩(wěn)定、可每日申贖等特點(diǎn)，加上購買門檻僅為100元~1000元，因此頗受中小投資者青睞。臨近年末，短期低風(fēng)險(xiǎn)投資者可利用年底銀行吸收存款的時(shí)機(jī)增配貨幣基金，從而獲得比往常高的穩(wěn)定收益。
如何優(yōu)選一只讓你放心的績優(yōu)貨幣基金？短期、中期、長期業(yè)績都穩(wěn)居同類第一的萬家貨幣，值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至2012年12月13日，萬家貨幣今年以來、過去兩年、過去三年業(yè)績均排名A類貨基第一。
萬家貨幣基金憑借長期穩(wěn)健的收益，三年蟬聯(lián)“金牛獎”，目前國內(nèi)極少有同類基金連續(xù)獲此殊榮。
三大特點(diǎn)保證優(yōu)異業(yè)績
勤奮積極的管理、專業(yè)準(zhǔn)確的研判、跟短期融資券一級市場的優(yōu)良合作關(guān)系——萬家基金接受《投資者報(bào)》采訪時(shí)，解釋了貨幣基金保持良好的業(yè)績持續(xù)性的三大因素。
首先是勤奮積極的管理。“貨幣基金作為一個短期流動性管理的工具，其規(guī)模變動相對較為頻繁，我們本著盡責(zé)敬業(yè)的職業(yè)操守，盡己所能地思考并判斷如何能讓持有人的資產(chǎn)在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下獲得最好的回報(bào)，在專業(yè)知識的引導(dǎo)下配置好每一塊錢資產(chǎn)。”這也讓萬家貨幣自成立以來就維持了非常優(yōu)秀的業(yè)績及良好的口碑。
其次是專業(yè)準(zhǔn)確的研判。萬家基金表示，公司具有非常優(yōu)秀嚴(yán)謹(jǐn)?shù)睦?、信用研究以及交易團(tuán)隊(duì)，并且實(shí)現(xiàn)了研究、投資及交易更加專業(yè)高效地緊密配合，成為業(yè)績的最大保障和基石。
2012年以來，萬家基金通過自己專業(yè)的研究及判斷得出今年資金面是一個緊平衡的周期，因此在多次資金面緊張的時(shí)點(diǎn)都安排了大量的可支配資金。如今年
以上時(shí)點(diǎn)也往往是一二級債券市場短期融資券拋壓較大，收益率較高的時(shí)機(jī)。“由于流動性較為充裕，因此借機(jī)以較高收益率增持部分質(zhì)地優(yōu)良的短期融資券，并在流動性緩解過后獲得了非常豐厚的資本利得，大大增厚基金的回報(bào)率。”
最后，萬家和短期融資券一級市場的優(yōu)良合作關(guān)系。在當(dāng)前短期融資券發(fā)行模式下，一級指導(dǎo)價(jià)往往都是高于二級市場 10到25個百分點(diǎn)，個別評級品種個別時(shí)期甚至高達(dá)30個百分點(diǎn)以上，而萬家一直跟近十家主要短期融資券發(fā)行機(jī)構(gòu)都建立了良好的合作關(guān)系，因此在短期融資券配置上具有超越同行的價(jià)格優(yōu)勢，長此以往為基金業(yè)績增厚不少。
優(yōu)勢互補(bǔ)的強(qiáng)大團(tuán)隊(duì)
在萬家貨幣的身后，已經(jīng)積累了三屆“金牛獎”，而且這個大獎分別出自鄒昱、孫馳2位不同的“80后”基金經(jīng)理，同時(shí)，今年以來排名第一的業(yè)績又出自另一位“80后”基金經(jīng)理唐俊杰。這足以說明該基金的業(yè)績并非依賴某一個人。
如今，萬家基金固定收益投研平臺，已經(jīng)在貨幣市場投資領(lǐng)域探索總結(jié)出一套獨(dú)特的系統(tǒng)化方法，它具有可復(fù)制、可延續(xù)的特點(diǎn)，因而不受單個人的制約，從而支撐萬家貨幣成為“現(xiàn)金管理之王”。
據(jù)了解，萬家固定收益團(tuán)隊(duì)目前有12人，其中5位是基金經(jīng)理。這樣的團(tuán)隊(duì)配置，在中小型基金公司中較為罕見，跟大型基金公司比也不遜色，而公司還在持續(xù)吸引優(yōu)秀人才，充足人員配置。
在這個固定收益團(tuán)隊(duì)中，不僅分工明晰，而且層次完備。如5位基金經(jīng)理分別有著公開可查的過往債券投資優(yōu)秀業(yè)績，3名專職研究員分別負(fù)責(zé)利率債、信用債研究，并配有4名專職交易員，同時(shí)享受萬家基金大投研平臺的各類資源。
5位基金經(jīng)理還形成了優(yōu)勢互補(bǔ)的特點(diǎn)，如鄒昱有大局觀、執(zhí)行力強(qiáng)、更果斷；孫馳風(fēng)格穩(wěn)健沉著；唐俊杰交易資源豐富、一級市場拿券能力非常強(qiáng)。目前，整個固定收益團(tuán)隊(duì)的投資文化是“平等和諧、信息共享、充分討論、獨(dú)立決策”，充分發(fā)揮各自所長。
據(jù)了解，截至2012年上半年，萬家貨幣基金的機(jī)構(gòu)客戶占比超過40%，超過業(yè)內(nèi)平均水平，顯示各類專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者長期對萬家貨幣的信賴與追隨。
廣闊視野和前瞻研究
下半年以來，萬家貨幣資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)穩(wěn)定在100億元以上。這一規(guī)模也是貨幣基金成功運(yùn)作適中的區(qū)間。
由于貨幣基金資金每日頻繁流入流出的特征，使資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)定性對業(yè)績的影響顯得尤為重要。一方面，如果一只貨幣基金的規(guī)模足夠大，就不必?fù)?dān)心流動性而經(jīng)常計(jì)算需留出多少現(xiàn)金來應(yīng)對贖回，可最大限度提高資金利用效率，從而增厚收益，同時(shí)規(guī)模足夠大也不會因?yàn)樾逻M(jìn)資金占比過重而攤薄收益。
另一方面，國內(nèi)債市和貨幣市場是逐步發(fā)展的，如果目前一只貨幣基金的規(guī)模就已經(jīng)大到四五百億甚至上千億，市場上也難有更多更好的投資標(biāo)的來支撐和滿足它的投資需求，所以現(xiàn)階段太大的規(guī)模也會使業(yè)績受限。
除了萬家貨幣，一直在固定收益領(lǐng)域精耕細(xì)作的萬家基金，旗下多只債券產(chǎn)品收成喜人。截至
萬家基金表示，未來全行業(yè)貨幣基金的比拼更多會集中在滿足市場需求產(chǎn)品的創(chuàng)新能力、優(yōu)秀的業(yè)績以及管理的效率等三個方面。“公司及部門都非常重視貨幣基金及短期理財(cái)基金市場的發(fā)展，將會加大該領(lǐng)域的人員投入，增大產(chǎn)品創(chuàng)新及發(fā)行的力度，增加市場的認(rèn)可度和影響力，為客戶創(chuàng)造更加穩(wěn)健又可觀的投資回報(bào)率。”
為了這個目標(biāo)，萬家固定收益團(tuán)隊(duì)一直在做各類專題研究，學(xué)習(xí)探索海外發(fā)達(dá)國家成熟市場的經(jīng)驗(yàn)，并前瞻性地預(yù)判未來國內(nèi)的債券市場、貨幣市場發(fā)展方向等。而對市場的深刻理解，反過來也指引著當(dāng)前團(tuán)隊(duì)的投研管理行為，并對基金業(yè)績起到正面促進(jìn)作用。
（來源：《投資者報(bào)》）