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中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)5日發(fā)布公告，啟動(dòng)證券公司類(lèi)會(huì)員參與非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)市場(chǎng)評(píng)價(jià)工作。分析人士表示，這是非金融企業(yè)債務(wù)融資工具相關(guān)業(yè)務(wù)管理市場(chǎng)化、參與機(jī)構(gòu)多元化邁出的重要一步，意味著券商進(jìn)入非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷(xiāo)商的通道被打開(kāi)。
市場(chǎng)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系包括機(jī)構(gòu)資質(zhì)及業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)、市場(chǎng)評(píng)價(jià)、交易商協(xié)會(huì)秘書(shū)處評(píng)價(jià)三類(lèi)指標(biāo)。機(jī)構(gòu)資質(zhì)及業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)是指對(duì)承銷(xiāo)業(yè)務(wù)相關(guān)會(huì)員的基本資質(zhì)、部門(mén)設(shè)置及人員配備、市場(chǎng)表現(xiàn)等情況的評(píng)價(jià)；市場(chǎng)評(píng)價(jià)指標(biāo)是指相關(guān)投資人、發(fā)行人及其他市場(chǎng)成員對(duì)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)能力和誠(chéng)信狀況等情況的評(píng)價(jià)；交易商協(xié)會(huì)秘書(shū)處評(píng)價(jià)指標(biāo)是指交易商協(xié)會(huì)秘書(shū)處對(duì)參評(píng)會(huì)員遵守交易商協(xié)會(huì)相關(guān)自律規(guī)則等情況的評(píng)價(jià)。
公告要求，參與非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)市場(chǎng)評(píng)價(jià)的證券公司類(lèi)會(huì)員應(yīng)具備中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)最近一次證券公司監(jiān)管分類(lèi)結(jié)果AA及以上級(jí)別。參與非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)市場(chǎng)評(píng)價(jià)的證券公司類(lèi)會(huì)員應(yīng)具備公司信用類(lèi)債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。
分析人士指出，根據(jù)這一要求，15家券商有望參與主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)市場(chǎng)評(píng)價(jià)工作。此前證監(jiān)會(huì)公布的2012年證券公司分類(lèi)評(píng)級(jí)結(jié)果顯示，AAA級(jí)券商空缺，AA級(jí)券商共有15家，分別為：安信證券、國(guó)信證券、海通證券、華泰證券、東方證券、華西證券、銀河證券、招商證券、光大證券、中金公司、廣發(fā)證券、中信建投、中信證券、國(guó)泰君安、申銀萬(wàn)國(guó)。
近年來(lái)，非金融企業(yè)債務(wù)融資工具市場(chǎng)飛速發(fā)展，截至10月底，非金融企業(yè)債務(wù)融資工具余額已達(dá)4萬(wàn)億元，累計(jì)發(fā)行量已達(dá)7.8萬(wàn)億元。券商一直渴望分食非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷(xiāo)這塊大蛋糕。
目前非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷(xiāo)商共24家，包括22家銀行和中金公司、中信證券兩家證券公司。
其中，中金公司和中信證券只有聯(lián)合主承銷(xiāo)資格，不能做獨(dú)立主承銷(xiāo)商。上述機(jī)構(gòu)是在2005年經(jīng)市場(chǎng)成員評(píng)議推薦，人民銀行認(rèn)可獲得主承銷(xiāo)商資質(zhì)。2008年4月，人民銀行頒布《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》，授權(quán)交易商協(xié)會(huì)對(duì)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具實(shí)施自律管理，此后人民銀行不再對(duì)相關(guān)主承銷(xiāo)商和承銷(xiāo)商資格給予審核認(rèn)可。
中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，證券監(jiān)管部門(mén)根據(jù)審慎監(jiān)管的需要，每年以證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力為基礎(chǔ)，結(jié)合公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)合規(guī)狀況對(duì)證券公司進(jìn)行分類(lèi)評(píng)價(jià)。證券監(jiān)管部門(mén)根據(jù)證券公司分類(lèi)評(píng)價(jià)結(jié)果對(duì)不同類(lèi)別的證券公司在行政許可、監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查頻率等方面實(shí)施區(qū)別對(duì)待的監(jiān)管政策。分類(lèi)評(píng)價(jià)結(jié)果為AA及以上的證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力較強(qiáng)，能較好地控制新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，更為適宜參與非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)。
中信證券董事總經(jīng)理劉威認(rèn)為，主承銷(xiāo)商在非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊(cè)發(fā)行、后續(xù)管理、發(fā)行企業(yè)信息披露、投資者權(quán)益保護(hù)等多個(gè)環(huán)節(jié)都承擔(dān)著極為重要的責(zé)任和義務(wù)。主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)對(duì)主承銷(xiāo)商資質(zhì)情況、業(yè)務(wù)水平、風(fēng)險(xiǎn)管理能力和誠(chéng)信狀況提出了很高的要求。從目前市場(chǎng)上涉及相關(guān)業(yè)務(wù)的證券公司情況看，高資質(zhì)證券公司相對(duì)更適合參與主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)。
（來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）