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近期有報道稱，大量熱錢涌入香港市場，香港特區(qū)金管局在近一周內(nèi)4次入市承接美元拋盤，變相向香港市場注入144億港元流動性。由于熱錢的不斷涌入，刺激恒生指數(shù)連續(xù)10個交易日上漲，累計上漲890.63點或升幅4.26%，在昨日創(chuàng)出今年以來最高點21839.64點，收盤21810.23點，也創(chuàng)逾14個月新高。
分析人士表示，內(nèi)地經(jīng)濟出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，而內(nèi)地實行外匯管制，熱錢可能借道香港以及QFII間接投資內(nèi)地，最近一段時間國企指數(shù)走勢甚至強于恒生指數(shù)就可以說明這一點。目前，A股市場估值處于歷史底部區(qū)域，近期流入香港市場的熱錢有可能會通過QFII渠道流向內(nèi)地資本市場來尋求機會。
從QFII的投資方式來看，今年三季報數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，滬深兩市共有1090家公司披露了2012年三季報，有48家公司的前十大股東出現(xiàn)QFII身影，其中有34家公司被QFII新進或增持，三季度QFII增持個股集中的行業(yè)主要是化工(7只)、信息服務(5只)和機械設備(5只)三類，本文結合港股相關板塊及個股的表現(xiàn)對上述行業(yè)和個股進行解讀和分析，以饗讀者。
化工：三季度QFII增持7股
近期涌動的熱錢開始流入香港市場，促使港股十連升且創(chuàng)年內(nèi)新高的紀錄。其中，工業(yè)制品板塊10月以來市場表現(xiàn)十分強勁，該板塊期間大漲14.16%。
對此，市場分析人士認為，內(nèi)地股市與香港股市往往聯(lián)動性較大，近期流向香港股市的資金有可能會通過QFII渠道流向內(nèi)地資本市場，而三季QFII資金加大了對化工類個股的投資熱情，顯示出QFII資金的新動向。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至10月25日，QFII三季度現(xiàn)身于8只化工股的前十大流通股東中，累計持股數(shù)量為2192.07萬股，較二季度末QFII持倉這些公司的1236.86萬股上升77.23%，三季度末持股市值約1.43億元。其中，QFII三季度增持的個股有7只，占QFII持股總數(shù)的95%，成為申萬(一級)行業(yè)中QFII三季度新進或增持個股量最多的行業(yè)。
在QFII三季度增持的個股中，QFII三季度新進5只化工股的前十大流通股東中，它們分別為凱樂科技、方大化工、天利高新、日科化學和東華能源。
從增倉角度來看，三季度QFII對山東?；完柟热A泰等2只個股進行了加倉行動，增倉分別為72.96萬股、28.92萬股。比較典型的是山東?；?，三季度末的前十大流通股東中2只保險、2家QFII、1家基金合計持有2183萬股，較二季度末的4家持1829.61萬股上升353.39萬股，其中泰康人壽2產(chǎn)品合計持1480萬股，QFII-瑞士銀行持有209萬股，本期增持42萬股，QFII-摩根大通銀行持有269萬股，本期增持31萬股，長盛同智優(yōu)勢基金持有225萬股為本期新進。股東人數(shù)較上期減少約4%，籌碼有所集中。
從市場表現(xiàn)來看，10月以來至今，這7只上市交易的化工股中，區(qū)間漲幅超過2%的股票有4只，分別為東華能源(12.19%)、山東?；?4.46%)、天利高新(2.40%)和陽谷華泰(2.17%)。
齊魯證券認為，油價弱勢震蕩，化工品價格繼續(xù)結構性反彈。能源投資持續(xù)釋放熱度：10月25日頁巖氣開標，天然氣價格改革與新型煤化工項目上馬。關注投資帶動的相關產(chǎn)業(yè)，頁巖氣第二輪招標利好相關設備公司：杰瑞、富瑞、廣匯、仁智油服、通源石油；油服與煤化工工程相關公司：東華科技、中國化學、海陸重工；天然氣價改與消費量持續(xù)增長相關公司：中石油、中石化、金州管道、玉龍股份；配置業(yè)績確定與改善預期的品種，推薦萬昌科技、華魯恒升、寶利瀝青；因行業(yè)供給減少帶動產(chǎn)品價格上漲的主題性機會：魯西化工與氯堿化工(氯化石蠟)、衛(wèi)星石化與沈陽化工(丙烯酸與酯).
信息服務：三季度QFII增持5股
信息服務三季度QFII增持5股在美聯(lián)儲推出QE3的背景下，近一個月以來資金大量涌入香港市場，香港近期市場表現(xiàn)十分強勢。其中，電訊業(yè)指數(shù)10月以來市場表現(xiàn)也比較突出，該板塊期間漲幅為1.87%。與此同時，相對應的內(nèi)地信息服務行業(yè)近期市場表現(xiàn)也比較出色，省廣股份10月以來至今上漲一成左右，這也讓QFII資金明顯加重了信息服務行業(yè)的投資力度。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至10月25日，QFII三季度現(xiàn)身于6只信息服務股的前十大流通股東中，累計持股數(shù)量為1035.72萬股，較二季度末QFII持倉這些公司的582.49萬股上升77.81%，三季度末持股市值約1.91億元。其中，QFII三季度增持的個股有5只，占QFII持股總數(shù)的90%，成為申萬(一級)行業(yè)中QFII三季度新進或增持個股量第二的行業(yè)。
在QFII三季度增持的個股中，QFII三季度新進5只信息服務股的前十大流通股東中，它們分別為上海鋼聯(lián)(167.01萬股)、新文化(100.00萬股)、天源迪科(56.54萬股)和安居寶(18.25萬股)。同時QFII也對漢得信息加倉行動，三季度末的前十大流通股東中6家基金合計持有1993萬股，其中新進華安策略優(yōu)選持有420萬股、華夏藍籌核心持有193萬股；摩根士丹利投資管理公司增持111.43萬股，最新持有301.04萬股，占流通股的2.93%；股東人數(shù)較上期減少0.97%，籌碼集中度變化不大。
從市場表現(xiàn)來看，10月以來至今，這5只上市交易的信息服務股中，有4只QFII增持個股上述時間段實現(xiàn)上漲，分別為省廣股份(8.47%)、安居寶(2.58%)、天源迪科(1.61%)和漢得信息(0.66%).
安信證券認為，計算機板塊進入三季報密集披露期，市場對企業(yè)凈利潤增速已有預期，將更加關注企業(yè)的盈利質量及可持續(xù)性。預計短期板塊難有超預期表現(xiàn)，建議關注兩條投資線索：重點推薦“兩朵云”：科大訊飛的“語音云”和美亞柏科的“公證云”是目前計算機行業(yè)中僅有的將云計算運用到自身產(chǎn)品中并在市場上得到認可的服務模式，市場空間巨大。關注行業(yè)景氣度高或在手訂單充足的公司，推薦大華股份、?？低?、華平股份。
機械設備：三季度QFII增持5股
機械設備三季度QFII增持5股近期大量資金流入香港市場的背景下，在香港市場與內(nèi)A股市場上漲下跌的聯(lián)動比較密切，10月以來至今恒指中國內(nèi)地100指數(shù)大漲5.78%，香港市場中的內(nèi)地企業(yè)，特別是機械類個股大幅上漲，其中，東北電氣上述時間段大漲60.66%、昆明機床同期也上漲29.22%，這也帶動內(nèi)地A股市場的機械設備類個股的市場人氣。與此同時，機械設備行業(yè)也是今年三季度QFII增持較多的行業(yè)。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至10月25日，QFII三季度現(xiàn)身于5只機械設備股的前十大流通股東中，累計持股數(shù)量為1075.37萬股，三季度末持股市值約1.67億元，成為申萬(一級)行業(yè)中QFII三季度新進或增持個股量第三的行業(yè)。
在QFII三季度增持的個股中，QFII三季度新進5只機械設備股的前十大流通股東中，它們分別為杭氧股份(440.97萬股)、金龍機電(273.17萬股)、豪邁科技(236.88萬股)、威海廣泰(76.43萬股)和達剛路機(47.92萬股)，上述個股大多是機械設備中的專業(yè)設備股。
比較典型的是杭氧股份，三季度末的前十大流通股東中，6家基金、1家保險、1家資產(chǎn)管理、1家QFII合計持有6279萬股(上期為6家基金、2家社保、1家保險合計持有6608萬股)；其中，新進QFII-JF中國先驅A股基金持有441萬股；諾安旗下3只基金合計持有2889萬股(上期為2家合計持有2214萬股)。股東人數(shù)較上期有所增加，人均持股仍較集中。
從市場表現(xiàn)來看，10月以來至今，這5只上市交易的機械設備股中，上述時間段此類個股全部下跌，其中達剛路機和杭氧股份兩只QFII重倉股10月以來至今下跌幅度超6%。
華泰證券認為，關注三季報超預期品種。繼續(xù)維持看好中小盤成長股的觀點。通脹數(shù)據(jù)下行有可能激發(fā)市場對進一步放松的預期，而使基建相關公司受益，但判斷主要熱點仍是受政策影響較大的鐵路建設行業(yè)，工程機械行業(yè)受制于低迷的數(shù)據(jù)及三季報業(yè)績壓力難有起色。
本周組合推薦富瑞特裝三季報預增公告超預期。機器人三季報預增基本符合預期。時代新材伴隨鐵路設備上漲，配股獲批臨近，有望成為股價催化劑。太陽鳥有解禁壓力，三季報略低于預期，但本月招標有可能超預期，若股價回調，可以進一步增持。恒立油缸受到工程機械行業(yè)不景氣影響有所回落，10月份卡特彼勒礦車油缸測試有望成為催化劑。
（來源：證券日報）