2012-10-17
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昨晚，證監(jiān)會公開發(fā)布《關于修改〈外資參股證券公司設立規(guī)則〉、〈證券公司設立子公司試行規(guī)定〉的決定》，宣布自即日起，中外合資券商外方股東的持股比例上限，從原來的三分之一提高至49%；券商子公司申請擴大業(yè)務范圍的經營年限，則由5年縮短至2年。這意味著從今天開始，合資券商將迎來實質性政策利好。
從中金公司算起，目前正常經營的合資券商共有十余家，包括財富里昂、瑞銀證券、瑞信方正。
不過，早些年制定的《外資參股證券公司設立規(guī)則》對合資券商的經營存在諸多限制，比較突出的是外方股東控股比例上限較低、經營業(yè)務范圍過于狹窄。
據(jù)了解，國內絕大部分合資券商的實際經營決策權在外資股東手中，但外方股東的持股比例卻不得超過三分之一，權責不明在一定程度上影響到中外股東之間的溝通與交流；根據(jù)相關規(guī)定，除了特批的中金公司與瑞銀證券，絕大多數(shù)合資券商設立之初只有投行業(yè)務牌照，申請更多業(yè)務牌照須等滿5年，業(yè)務范圍過于單一導致合資券商陷入大面積虧損。
合資券商一連串的問題在今年的“中美第四次戰(zhàn)略經濟對話”上得到解決。8月24日，證監(jiān)會就與合資券商有關的兩項規(guī)則提出修改意見，并在業(yè)內公開征求意見。
值得注意的是，成立于2003年的財富里昂證券今年成功拿下經紀業(yè)務與咨詢業(yè)務雙牌照，成為首家業(yè)務范圍擴大的合資券商。根據(jù)新規(guī)，成立于2008年的瑞信方正、成立于2009年的中德證券，都可以申請擴大業(yè)務范圍。
（來源：上海證券報）