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中國人民銀行(央行)溫州市中心支行的最新調(diào)查顯示，溫州民間借貸市場正處于階段性活躍時(shí)期，估計(jì)市場規(guī)模約1100億元，占當(dāng)?shù)劂y行貸款的20%。
這一估算是根據(jù)抽樣調(diào)查，從資金介入方和貸出方雙向測算并相互驗(yàn)證而得的，是該時(shí)點(diǎn)上存續(xù)的債券債務(wù)關(guān)系的借貸余額。
據(jù)悉，央行溫州市中心支行已于2010年建立了溫州民間借貸交易活躍指數(shù)監(jiān)測，該項(xiàng)監(jiān)測以溫州市近1000家融資中介的1300多個(gè)銀行賬戶為樣本根據(jù)抽樣調(diào)查，定期采集這些賬戶的資金交易。從監(jiān)測結(jié)果來看，2010年以來五個(gè)季度的賬戶交易額分別為208億元、327億元、262億元、335億元和396億元，規(guī)?？傮w呈增加態(tài)勢。其中，今年一季度的交易量是上年平均的1.4倍。
因此，央行溫州市中心支行判斷：“可以認(rèn)為，近期溫州民間借貸市場處于比較活躍階段，借貸規(guī)模的增長也比較明顯，短期內(nèi)與銀行貸款的比例關(guān)系還有小幅上升?！?/P>
民間借貸活躍的同時(shí)，央行溫州市中心支行還特別關(guān)注到社會(huì)融資中介的風(fēng)險(xiǎn)隱患。目前，溫州各類擔(dān)保公司、投資公司、寄售行、典當(dāng)行、舊貨調(diào)劑行等共1000多家，其中部分機(jī)構(gòu)假借經(jīng)營之名，違規(guī)辦理墊資業(yè)務(wù)，收取高額傭金和利息。
央行溫州市中心支行認(rèn)為，在社會(huì)資金總體趨緊的背景下，短期墊資需求增加，社會(huì)資金拆借鏈條延長，轉(zhuǎn)手環(huán)節(jié)變多，“空轉(zhuǎn)”而沒有進(jìn)入實(shí)質(zhì)領(lǐng)域的民間借貸資金有所增加，當(dāng)前社會(huì)融資中介市場的資金鏈脆弱性日益上升。
40%的民間借貸“空轉(zhuǎn)”
根據(jù)央行溫州市中心支行的報(bào)告，上述1100億元溫州民間借貸資金中，用于一般生產(chǎn)經(jīng)營的僅占35%，即380多億元，主要是一般社會(huì)主體直接借出和小額貸款公司放貸的資金；用于房地產(chǎn)項(xiàng)目投資或集資炒房的占20%，約220億元，這包括一些人以融資中介的名義，或者由多家融資中介聯(lián)手，在社會(huì)上籌集資金，用于外地房地產(chǎn)項(xiàng)目投資，也包括一些個(gè)人在親友中集資炒房。
沒有進(jìn)入生產(chǎn)投資領(lǐng)域、依然停留在民間借貸市場上的資金規(guī)模為40%，即440億元，包括個(gè)人借給民間中介的資金，民間中介借給監(jiān)管人用于還貸墊款、票據(jù)保證金墊款、驗(yàn)資墊款等短期周轉(zhuǎn)資金。另有60億元(5%)的資金不明用途。
報(bào)告同時(shí)分析了溫州民間借貸的資金來源，初步估計(jì)，來自當(dāng)?shù)仄髽I(yè)等經(jīng)濟(jì)實(shí)體的資金占30%，來自當(dāng)?shù)鼐用竦恼?0%，來自全國各地和世界各地的，分別占20%，其余為銀行信貸資金間接流入等(根據(jù)上述比例測算占10%，資金規(guī)模超過百億)。
“不會(huì)形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”
“人們普遍認(rèn)為由于民間借貸是缺乏外部監(jiān)管的自發(fā)性行為，存在較為頻繁高發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)性，一些披露出來的案例也強(qiáng)化了人們的這種印象。但實(shí)際上，民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)因具體借貸模式、資金用途、借貸利率以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不同而有很大差別。大規(guī)模的集資、高利貸和中介的資金大進(jìn)大出等往往風(fēng)險(xiǎn)較大，而分散性直接借貸活動(dòng)有其良好的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，一般并不表現(xiàn)出高風(fēng)險(xiǎn)性。”
對于當(dāng)前民間借貸風(fēng)險(xiǎn)，央行報(bào)告的總體判斷是：隨著貨幣政策收緊，借貸風(fēng)險(xiǎn)問題會(huì)進(jìn)一步暴露，非法集資等案例會(huì)進(jìn)一步增加，但不至形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)問題，不會(huì)影響社會(huì)和金融穩(wěn)定大局。
報(bào)告認(rèn)為，目前溫州公開的大范圍的吸收公眾存款的情況已被遏制、發(fā)現(xiàn)的社會(huì)金融風(fēng)險(xiǎn)案列涉案面都比較窄，即使是各種社會(huì)融資中介，單體規(guī)模也不大，以其為紐帶的借貸亦相對分散。另外，從全國或溫州本地看，經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體上是良性的，企業(yè)主如果沒有過度的投機(jī)、賭博等不良行為，一般不會(huì)出現(xiàn)巨額資金缺口。
此外，報(bào)告認(rèn)為，參與社會(huì)借貸活動(dòng)的公眾，大部分有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，大大小小的企業(yè)主都有一定積累，而長期從事社會(huì)融資活動(dòng)的人員也已從該領(lǐng)域獲得豐厚收益。
“近期溫州發(fā)生的幾件貸款戶逃逸案，貸款擔(dān)保方都能代償，未使風(fēng)險(xiǎn)蔓延，也表明溫州企業(yè)及業(yè)主個(gè)人較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力?！眻?bào)告稱。
但溫州各類擔(dān)保公司、投資公司、寄售行、典當(dāng)行、舊貨調(diào)劑行等有1000多家融資中介的風(fēng)險(xiǎn)隱患較大，牽扯面也比較廣。報(bào)告稱，其中有部分機(jī)構(gòu)假借經(jīng)營之名，違規(guī)辦理墊資業(yè)務(wù)，收取高額傭金及利息。
根據(jù)最新的監(jiān)測數(shù)據(jù)，6月份溫州民間借貸綜合利率水平為24.4%，折合月息超過2分，比2010年6月上升了3.4個(gè)百分點(diǎn)。由于民間借貸市場遠(yuǎn)非價(jià)格統(tǒng)一的市場，各子市場的利率價(jià)格差距很大。社會(huì)融資中介的放貸利率為40%左右，而一般社會(huì)主體之間的普通借貸利率平均為18%，小額貸款公司的放款利率則接近20%。
“當(dāng)前溫州民間借貸利率處于階段性高位?！眻?bào)告稱，從2003年建立利率監(jiān)測制度至2010年，監(jiān)測到一般社會(huì)主體之間的利率水平一直在13%～17%的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，這一利率到6月已是18%。
利率市場化改革已有基礎(chǔ)
隨著參與度和規(guī)模的逐步放大，民間借貸未來的出路在哪里？
該報(bào)告指出，對于現(xiàn)階段的民間借貸，應(yīng)該將其置于推動(dòng)金融改革、優(yōu)化全社會(huì)融資結(jié)構(gòu)和改善中小企業(yè)融資環(huán)境的大視野中加以通盤考慮，加快金融深化，實(shí)現(xiàn)對傳統(tǒng)民間借貸的引導(dǎo)、規(guī)范、提升和替代。
該報(bào)告提出，制定《民間融資法》、加強(qiáng)對民間借貸的引導(dǎo)和服務(wù)、加快構(gòu)建起以民間借貸資本為主體的風(fēng)險(xiǎn)投資體系、建立民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)體系、規(guī)范和發(fā)展地方產(chǎn)權(quán)交易市場、放寬金融管制、加強(qiáng)推進(jìn)銀行利率市場化改革等多項(xiàng)政策建議。
該報(bào)告認(rèn)為，有必要制定一部適合國情的《民間融資法》，為民間借貸活動(dòng)做出必要的法律規(guī)范，明確不同民間借貸行為的合法性，保護(hù)民間借貸的權(quán)益和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)其更好地發(fā)揮融資作用。
在引導(dǎo)民間借貸活動(dòng)方面，可以在民間借貸的資金投向、利率及運(yùn)行機(jī)制上加以引導(dǎo)。同時(shí)，可以對民間借貸的合同(或借據(jù))應(yīng)以法律的形式加以規(guī)范，并進(jìn)行公正或登記，明確經(jīng)過公正或登記的合同受法律保護(hù)，以減少借貸糾紛。
報(bào)告亦指出，提高民間借貸的組織化程度有益于規(guī)范市場。比如加快構(gòu)建民間借貸資本為主體的風(fēng)險(xiǎn)投資體系，建立民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)體系，規(guī)范和發(fā)展地方產(chǎn)權(quán)交易市場，通過項(xiàng)目融資引導(dǎo)民間借貸資本有組織化地直接投資等。
在放寬金融管制方面，報(bào)告指出，目前正規(guī)金融和民間金融的“雙軌”結(jié)構(gòu)不利于金融資源的有效配置，應(yīng)促進(jìn)現(xiàn)行金融結(jié)構(gòu)的逐步并軌，比如設(shè)立各種地方性小法人金融機(jī)構(gòu)特別是社區(qū)銀行、貸款公司等，制定金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法，建立市場退出機(jī)制和存款保險(xiǎn)制度。
報(bào)告稱，溫州活躍的民間借貸市場為實(shí)施利率市場化改革提供了良好的社會(huì)基礎(chǔ)，改革可以根據(jù)溫州實(shí)際，針對不同市場及主體分類推進(jìn)，包括有限度地放開銀行機(jī)構(gòu)存貸款利率，指導(dǎo)新型金融組織利率市場化，監(jiān)測和引導(dǎo)民間借貸市場利率等。
來源：東方早報(bào)