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從年初到現(xiàn)在，中央不斷推出西部大開發(fā)政策，9月13日，國土資源部又宣布將推出26項新政策助力西部大開發(fā)。受此利好刺激，西部大開發(fā)板塊頻繁走強。西部大開發(fā)是否已經(jīng)進入新的提速階段？26項新政策將帶來怎樣的投資機會？投資者應(yīng)該遵循怎樣的邏輯去把握投資機會?本期圓桌論壇特邀中歐價值發(fā)現(xiàn)基金經(jīng)理助理徐明強、萬家增強收益基金經(jīng)理朱穎、北京京富融源投資管理公司投資總監(jiān)李彥煒，為您撥開云霧。
證券時報記者：為支持西部大開發(fā)，國土部日前表示將出臺26條支持政策，事實上，從年初到現(xiàn)在，西部大開發(fā)政策在不斷陸續(xù)推出，如何看待西部大開發(fā)？
朱穎：西部大開發(fā)這個戰(zhàn)略的提出至今已經(jīng)超過10年了，并不是一個新概念，今年又重新受到市場較大的關(guān)注，主要原因是國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的機遇給予了西部大開發(fā)加速和深入推進的新的歷史機遇。
李彥煒：我們可以從產(chǎn)業(yè)政策角度與區(qū)域政策角度來分析國土部擬推出的26項政策。產(chǎn)業(yè)政策簡單來說，是做大蛋糕的過程，區(qū)域政策是分蛋糕的過程，比如招商引資，提供稅收優(yōu)惠、提供土地等政策，產(chǎn)業(yè)政策的影響力更大更持久。
徐明強：西部大開發(fā)是促進我國經(jīng)濟均衡增長以及產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型的重要舉措，也是我國經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展的必然。西部地域遼闊，集中了我國大量的自然礦產(chǎn)資源，具有較好的發(fā)展條件。在東部積累了先進的技術(shù)條件和發(fā)展經(jīng)驗后，正是西部借鑒東部加速發(fā)展的良好時機。
證券時報記者：在實施西部大開發(fā)的背景下，礦產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施方面有何投資機遇？
朱穎：西部大開發(fā)不是一個短期的事件效應(yīng)，而是未來至少10年可見的一條清晰的、現(xiàn)實的中國經(jīng)濟發(fā)展路徑，應(yīng)該融入中國歷史和經(jīng)濟的大背景下去理解。投資應(yīng)該順應(yīng)時代的脈搏，跟隨經(jīng)濟發(fā)展的大方向。
徐明強：西部相對于東部，地廣人稀，相對落后的科技實力也決定了現(xiàn)階段西部的發(fā)展路線要從制造業(yè)起步，這也對交通、通訊等基礎(chǔ)設(shè)施提出了較高的要求，從而帶來相關(guān)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。在礦產(chǎn)資源方面，更看好在西部具備稀缺礦產(chǎn)并同時具備較強加工能力的企業(yè)。
李彥煒：26項政策主要是涉及新疆、西藏、內(nèi)蒙、云南4個區(qū)域，而新疆板塊已經(jīng)炒得較多，單從投資角度看，更看好云南、內(nèi)蒙。機會將集中在小金屬領(lǐng)域，比如云南小金屬、內(nèi)蒙的稀土、硅鐵、鋰礦等機會不錯。此外，基建的拉動效應(yīng)也將會比較明顯，比如水泥、挖掘機械、建筑機械等都會有不錯的機會。
證券時報記者：從西部承接?xùn)|部產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的角度看，有什么樣的投資機會？
徐明強：目前我國在制造業(yè)方面具備較強的實力，但人力成本和土地成本在東部地區(qū)上升較快，西部地區(qū)較適合承接勞動密集型產(chǎn)業(yè)，以較低的成本繼續(xù)保持競爭優(yōu)勢。諸如汽車制造、紡織服裝等產(chǎn)業(yè)在中西部都將迎來較快發(fā)展。
朱穎：我認(rèn)為今后若干年內(nèi)會形成西部大開發(fā)的加速過程，主要原因是西部大開發(fā)很好地契合了決策層的戰(zhàn)略設(shè)計。當(dāng)前地區(qū)間的不平衡，有些是自然性質(zhì)的，比如能源和礦產(chǎn)的分布不均是自然條件決定的；有些則是社會性質(zhì)的，比如東西部的城鎮(zhèn)化水平差異，人均收入水平的差異等，這些更多的是由改革開放幾十年來，尤其是上世紀(jì)90年代沿海地區(qū)加速發(fā)展之后形成的，并不是必然的差異。西部崛起帶來的投資機會也不僅僅局限于西部，從產(chǎn)業(yè)鏈和要素鏈來分析，可以找到未來10年內(nèi)各地區(qū)廣泛存在的新的長期投資方向。
李彥煒：相對而言，比較看好中部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移?，F(xiàn)在很多企業(yè)向鄭州、湖北、安徽等地流動，畢竟中部地區(qū)有一定工業(yè)基礎(chǔ)。高耗能的產(chǎn)業(yè)可能會向西部轉(zhuǎn)移，比如多晶硅和鋼鐵行業(yè)。
證券時報記者：西部大開發(fā)會不會帶來西部地區(qū)房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展，如何把握這方面的投資機會？
徐明強：對于房地產(chǎn)行業(yè)，我們看好三、四線城市的發(fā)展，西部地區(qū)這些城市也會有較快的發(fā)展。但良好發(fā)展的前提是房價要保持在合理的水平，西部地區(qū)決不能靠短期拉高房價獲取眼前利益，更重要的是要保持較強的吸引力帶來可持續(xù)發(fā)展。
李彥煒：西部房地產(chǎn)可能機會不大，主要原因在兩方面：一是目前國家對房地產(chǎn)的調(diào)控政策比較嚴(yán)厲；二是這些地區(qū)人口較少，收入水平及人口結(jié)構(gòu)并不利于推動房地產(chǎn)再續(xù)輝煌。
證券時報記者：隨著西部大開發(fā)的推進，未來是否還有其他區(qū)域投資主題？
徐明強：除了西部大開發(fā)，海峽西岸也是我們比較看好的區(qū)域主題。隨著海峽兩岸溝通的深入，未來合作的空間很大，海西天然的地域優(yōu)勢必將率先受益于兩岸不斷加強的經(jīng)濟合作。