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在今年股市大幅震蕩背景下,貨幣基金的高安全性優(yōu)勢凸顯。截至5月28日,萬家貨幣基金在過去3個月、6個月、今年以來、過去一年的凈值增長率均排名第1;在過去兩年、三年凈值增長率均排名第2。該基金日前榮獲“2009年度開放式貨幣市場金?；稹?。
“貨基”展露高安全性
據(jù)萬家貨幣基金經(jīng)理鄒昱介紹,貨幣基金主要投資于定期存款、短期債券、央票等短期貨幣市場工具,而這些投資工具本身具有穩(wěn)定收益。截至5月28日,萬家貨幣基金今年以來收益0.904%、過去二年收益為5.4811%、過去三年收益為10.07%,規(guī)避了震蕩市風險。
在業(yè)績良好推動下,今年以來萬家貨幣基金備受青睞。一季度43只貨幣基金遭遇1431.28億份凈贖回,而萬家貨幣是份額規(guī)模實現(xiàn)正增長的5只貨幣基金之一,截至5月25日,萬家貨幣基金份額較去年末,增長58%。
從長期來看,3年期業(yè)績超過10%的也僅有萬家貨幣、中信現(xiàn)金優(yōu)勢貨幣。鄒昱表示,這得益于萬家基金投資管理上大局與細節(jié)并重的做法。在2009年3到5月,期間浮息債價格處于較低水平。而萬家基金判斷,未來浮息債價格會隨著基準利率上升而上升,而升息預期會推高浮息債價格。對此,萬家貨幣基金迅速增持了大量浮息金融債,大幅提升了基金收益率;而在去年10月至12月,基于資金面較長時間段維持充裕的判斷,萬家貨幣保持了對高票息信用債高配置,斬獲頗豐。
看好浮息債投資機會
基本面上,通脹壓力將加大,5月CPI同比增速可能超過3%。另外,流動性狀況變差將會導致收益率曲線上升,從期限利差上來看短期利率上升的幅度將大于長端。
對于貨幣市場來說,鄒昱認為,未來短期利率的上升將對其影響是雙重的。一方面會導致固息債券的價格下降,另一方面會導致浮息債券的票息收入和價格上升。因此下一階段,本基金將增加浮息債的配置比例,在維持流動性和安全性的前提下爭取獲得更高的收益。
來源：齊魯晚報