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今年1月份相繼有29家A股上市公司發(fā)布再融資預(yù)案，擬融資規(guī)模達(dá)到1037.35億元，環(huán)比猛增近五成。同時(shí)，1月份再融資預(yù)案的結(jié)構(gòu)也在發(fā)生微妙變化，增發(fā)規(guī)模環(huán)比減少，而可轉(zhuǎn)債規(guī)模則環(huán)比猛增。其中，中國銀行擬發(fā)行400億元可轉(zhuǎn)債。
增發(fā)環(huán)比減少
可轉(zhuǎn)債環(huán)比猛增
統(tǒng)計(jì)顯示，1月份有27家公司發(fā)布增發(fā)預(yù)案，1家公司發(fā)布可轉(zhuǎn)債預(yù)案，1家公司將前期配股預(yù)案往后延長6個(gè)月。在27家發(fā)布增發(fā)預(yù)案的公司中，25家公司擬定向增發(fā)，僅有海印股份和棟梁新材2家公司擬公開增發(fā)。其中，25家定向增發(fā)公司合計(jì)擬增發(fā)92.82億股（除三一重工獲證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核通過外，其他公司尚未獲通過），預(yù)計(jì)募集資金619.88億元。S延邊路預(yù)計(jì)增發(fā)24.09億股，預(yù)計(jì)募資約130.84億元，是定向增發(fā)規(guī)模最大的公司。
同時(shí)，海印股份和棟梁新材分別擬公開增發(fā)10000萬股和4000萬股，以其當(dāng)前股價(jià)的90%測算，預(yù)計(jì)其募集規(guī)模為17.47億元。由此可見，在再融資中，定向增發(fā)依然是多數(shù)上市公司所依仗的重要途徑。
1月份再融資規(guī)模的突出特點(diǎn)表現(xiàn)為擬增發(fā)規(guī)模的減少和擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債規(guī)模的快速上升。如果僅就增發(fā)和配股來看，1月份再融資規(guī)模達(dá)到1037.35億元，環(huán)比上升47.77%。如果單就增發(fā)規(guī)模來看，1月增發(fā)規(guī)模合計(jì)為637.35億元，較去年12月小幅減少9.2%。在這一升一降中，發(fā)布可轉(zhuǎn)債預(yù)案的中國銀行扮演了重要的角色。中國銀行發(fā)布可轉(zhuǎn)債預(yù)案，其再融資規(guī)模達(dá)到400億元，為1月再融資預(yù)案規(guī)模最大的上市公司。
金融業(yè)再融資需求
占據(jù)半壁江山
1月份發(fā)布增發(fā)和可轉(zhuǎn)債預(yù)案的28家公司中，有5家機(jī)械設(shè)備行業(yè)，該行業(yè)1月擬再融資規(guī)模為183.05億元，占比為17.65%，這反映出隨著經(jīng)濟(jì)回暖和行業(yè)整體回升，機(jī)械行業(yè)的再融資需求隨之水漲船高。
有趣的是，前期再融資需求旺盛的地產(chǎn)行業(yè)1月份卻僅有2家公司發(fā)布再融資預(yù)案，預(yù)計(jì)融資規(guī)模僅為24.35億元，占比僅為2.35%，這反映出09年地產(chǎn)銷售同比大幅攀升，大多數(shù)地產(chǎn)公司的現(xiàn)金流十分充裕，而在當(dāng)前國家可能出臺(tái)地產(chǎn)調(diào)控政策的預(yù)期主導(dǎo)下，許多地產(chǎn)公司趨向于采取相對(duì)保守的策略，再融資需求隨之降低。
在1月發(fā)布再融資預(yù)案的公司中，金融保險(xiǎn)行業(yè)的再融資需求表現(xiàn)得極為旺盛。雖然該行業(yè)中僅有中國銀行和S延邊路兩家公司發(fā)布再融資預(yù)案，但其合計(jì)再融資規(guī)模卻達(dá)到530.84億元，占比超過51%，占據(jù)1月再融資需求的半壁江山。
分析人士指出，由于規(guī)模擴(kuò)張的需要，不少銀行都存在不同程度的再融資需求，由于今年以來二級(jí)市場持續(xù)走弱，考慮到市場的承受能力，中國銀行轉(zhuǎn)而借道可轉(zhuǎn)債進(jìn)行再融資，以盡量減少對(duì)二級(jí)市場的沖擊。
潛在再融資需求
快速攀升
09年1月至今年1月份，累計(jì)有252家公司發(fā)布再融資預(yù)案（在此僅測算增發(fā)和可轉(zhuǎn)債，下同）但尚未獲得證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核通過，擬再融資規(guī)模為5816.79億元。
從上市公司預(yù)案發(fā)布的時(shí)間來看，09年上半年再融資需求較為低迷，單月擬再融資規(guī)模最多不超過300億元。不過，從09年7月份起，這種情況發(fā)生了明顯的改觀，隨著IPO重啟，09年擬再融資規(guī)模急劇攀升至1267.02億元，此后幾個(gè)月雖出現(xiàn)回落，但均保持在300億元以上。從09年11月份開始，擬再融資規(guī)模再度上升，今年1月份擬再融資規(guī)模再度攀升至1017.34億元，創(chuàng)出09年8月以來的月度新高。
來源：中國證券報(bào)