目前，基金產(chǎn)品越來越多，品種也不斷豐富。不僅同類基金較多，而且同一基金管理公司旗下的基金品種也各異。面對種類繁多的基金產(chǎn)品，除了為投資者創(chuàng)造可選品種的同時，也為投資者進行基金的組合投資提出了更高的要求。如何根據(jù)基金品種特點，進行基金品種之間的調(diào)整，對投資者創(chuàng)造基金投資收益，起著十分重要的作用。但很多投資者因采取的調(diào)整策略不科學(xué)，而在投資中遭受不應(yīng)有的損失。筆者認為，基金品種之間的調(diào)整，絕不能象買賣股票一樣輕松隨便，而且還要慎之又慎。以下方法，不妨供投資者在實際操作中參考和運用。
首先，不要輕意跨營銷渠道進行基金調(diào)整。根據(jù)基金營銷的需要，基金管理公司選擇了直銷和通過渠道商代銷等形式，渠道商代銷主要存在于銀行和券商之間。由于銀行和券商服務(wù)水準(zhǔn)和服務(wù)文化存在一定的差異性，特別是針對不同的基金產(chǎn)品，會顯現(xiàn)不同的專業(yè)化服務(wù)。風(fēng)險厭惡型投資者，特別是銀行的定期存款客戶都熱衷于通過銀行購買基金產(chǎn)品，而股票型投資者都習(xí)慣于通過券商經(jīng)營網(wǎng)點購買基金產(chǎn)品。投資者從一方渠道轉(zhuǎn)向另一方營銷渠道，會因服務(wù)方式的改變而產(chǎn)生諸多不適應(yīng)，需要付出較多的調(diào)整成本。
其次，為節(jié)約基金調(diào)整成本，投資者應(yīng)結(jié)合自己的投資習(xí)慣和偏好選擇基金營銷渠道。如股票型投資者，可選擇在券商處開立基金賬戶，并與股票的資金賬戶相連，既可以進行股票投資，也可以進行基金投資?；甬a(chǎn)品和股票之間也可以進行資金調(diào)整，可大大提高投資效率。又如銀行儲戶，如果客戶屬于風(fēng)險厭惡型投資者，可保留在銀行開立基金專戶，并利用銀行卡的功能，也可進行儲蓄產(chǎn)品和基金產(chǎn)品之間的資金調(diào)整。
第三，只能選擇同一家基金管理公司的基金產(chǎn)品進行調(diào)整。為了鼓勵投資者進行基金產(chǎn)品的調(diào)整，基金管理公司都為其旗下的基金產(chǎn)品調(diào)整，創(chuàng)造了良好的調(diào)整條件，并給予了一定的調(diào)整基金費率的優(yōu)惠措施。目前，由于基金產(chǎn)品的同質(zhì)化程度較高，基金產(chǎn)品之間的收益差距還不是十分明顯?；甬a(chǎn)品資產(chǎn)配置的趨同型，導(dǎo)致了投資者在選擇基金產(chǎn)品時，還是應(yīng)當(dāng)考慮基金的調(diào)整費用。當(dāng)基金的收益足以吸引投資者，而且可以忽略調(diào)整費用時，投資者可以在不同的基金管理公司之間選擇同類基金產(chǎn)品。
第四，頻繁調(diào)整基金產(chǎn)品不足取。由于基金是一種專家理財產(chǎn)品，基金業(yè)績都有一定的周期性。投資者不能因為基金在短期內(nèi)低于了心理預(yù)期凈值增長率，就盲目為追求基金的凈值，而進行不同類基金產(chǎn)品之間的調(diào)整。不但增加了基金的調(diào)整成本，而且也使失去了原有基金產(chǎn)品應(yīng)有的獲利機會。
第五，不熟悉的基金產(chǎn)品，不應(yīng)進行試探性的基金調(diào)整。如習(xí)慣于投資貨幣市場基金的投資者，不宜馬上進行股票型基金的投資調(diào)整。調(diào)整基金產(chǎn)品，就等于調(diào)整了投資者的投資理念。由于基金產(chǎn)品的資產(chǎn)配置特點各不相同，投資者如果對基金產(chǎn)品的資產(chǎn)配置組合缺乏應(yīng)有的研究和分析，就不易掌握波動的規(guī)律，也不宜把握基金產(chǎn)品的投資機會。另外，對于初次購買基金產(chǎn)品的投資者，在對各種基金產(chǎn)品運作特點和運作規(guī)律不熟悉的情況下，也不宜進行盲目的基金產(chǎn)品之間的調(diào)整。因此，投資者在進行基金產(chǎn)品的調(diào)整前，先進行投資理念的調(diào)整是十分有必要的
此外，2009年已經(jīng)過去，2010年已經(jīng)到來，對于09年曾經(jīng)單邊上漲的行情今年行情可能難以為繼，多個基金公司都已經(jīng)發(fā)表了這樣的觀點。因此在操作上每年的操作策略也應(yīng)該是不同的。在單邊上漲的行情上，可以適當(dāng)投資指數(shù)類基金，而震蕩行情中就應(yīng)該選擇那些擇股能力及擇時能力較強的基金。同時還要選擇一些具有抗風(fēng)險能力強的基金。去年很多投資基金的投資者在偏股型的基金倉位很高，而今年可以適當(dāng)?shù)膶⑦@樣的偏股型基金適當(dāng)減倉，增加一些混合型的基金以及適當(dāng)增加一點債券類基金。畢竟資金安全很重要。債券類基金的收益遠遠小于股票型和混合型基金，但是它至少是安全的，而且在遇到市場機會需要加倉的時候，可以成為“資金池”?！ ?
來源：中國基金網(wǎng)