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摘要：上周的四連陽伴隨的是基金平均倉位的回補(bǔ)，以及基金分歧的繼續(xù)加大。而從基金的操作來看，近幾周顯示出炒短線的信號，心態(tài)趨于謹(jǐn)慎。盡管即將公布的出口數(shù)據(jù)或?qū)⑨尫懦鼋?jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信號，多家券商一并推薦出口類股票，不過，基金方面依然保持謹(jǐn)慎。
上周的四連陽伴隨的是基金平均倉位的回補(bǔ)，以及基金分歧的繼續(xù)加大。而從基金的操作來看，近幾周顯示出炒短線的信號，心態(tài)趨于謹(jǐn)慎。盡管即將公布的出口數(shù)據(jù)或?qū)⑨尫懦鼋?jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信號，多家券商一并推薦出口類股票，不過，基金方面依然保持謹(jǐn)慎。
基金倉位變化分歧加大
德圣基金倉位測算數(shù)據(jù)顯示，上周各類以股票為主要投資方向的基金平均倉位回升較為明顯。股票型基金平均倉位為81.49％，比前周回升約0.85％；偏股混合型基金平均倉位為76.21％，相比前周回升1.93％；配置混合型基金平均倉位68.39％，相比前周微升0.52％?？鄢粍觽}位變化因素，三類股票方向的基金平均主動增倉幅度都在1％以上，以偏股混合型基金最為明顯。
值得注意的是，在延續(xù)數(shù)周的普遍減倉趨勢后，基金倉位變化出現(xiàn)較為明顯的分歧?？鄢粍觽}位變化后，上周182只基金主動增倉幅度超過2％，其中增倉幅度超過5％的基金數(shù)量多達(dá)49只。另一方面，仍有74只基金繼續(xù)主動減倉幅度超過2％，其中減倉超過5％的基金有24只。
“從基金中報對下半年市場展望看，基金中期報告對下半年的股票市場的看法多數(shù)與二季度報告中的觀點保持一致，對于后市看多的基金仍然占大多數(shù)，持謹(jǐn)慎態(tài)度的基金增加。”長城證券基金分析師閻紅表示。
基金或在炒短線
“從基金的操作來看，在近幾周顯示出小幅波段操作的信號。短線心態(tài)謹(jǐn)慎、操作靈活，而中線則信心猶在。”德圣基金研究中心首席分析師江賽春認(rèn)為。
早在7月底，當(dāng)市場彌漫著一片狂熱情緒時，銀華基金對基金投資的結(jié)構(gòu)性調(diào)整已悄然開始。該公司投資管理部副總監(jiān)，銀華核心優(yōu)選股票基金、銀華和諧主題混合基金基金經(jīng)理陸文俊表達(dá)了短期的謹(jǐn)慎態(tài)度，未來尋找具有穩(wěn)定絕對收益和戰(zhàn)勝基準(zhǔn)的行業(yè)和個股難度將逐漸變大。
據(jù)透露，大成策略回報基金基金經(jīng)理周建春已經(jīng)將自己管理的基金進(jìn)行調(diào)倉，將估值水平比較高的周期性股票，如煤炭、鋼鐵、有色等，換成了穩(wěn)定增長類的股票，比如醫(yī)藥、食品飲料以及零售等。
部分基金開始關(guān)注出口數(shù)據(jù)
近日一項針對31位分析師的調(diào)查顯示，隨著中國拉動內(nèi)需政策效應(yīng)的逐步發(fā)揮及全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有望全線回升，甚至不被看好的出口行業(yè)，降幅都有望大幅收窄，顯示中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的步伐愈加堅定。
國泰君安、申銀萬國、招商證券、中信證券等券商在最近的策略報告中不約而同地提到現(xiàn)階段外需對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和股市前景的重要性，而基于美國房地產(chǎn)市場恢復(fù)的預(yù)期，多只出口類股票獲得“增持”評級。
天治核心成長基金經(jīng)理吳濤表示，“進(jìn)出口數(shù)據(jù)雖然仍在逐月好轉(zhuǎn)之中，但好轉(zhuǎn)程度明顯低于市場樂觀預(yù)期，導(dǎo)致市場樂觀的投資情緒受到較大抑制?！彼J(rèn)為，顯著的出口復(fù)蘇能否在9月份或四季度如期到來，將在很大程度上決定A股在今年剩余的4個月里是重拾升勢還是持續(xù)低迷，建議投資者密切關(guān)注出口數(shù)據(jù)。
同樣，更多的基金公司對出口數(shù)據(jù)的關(guān)注還停留在宏觀經(jīng)濟(jì)面上，在投資上依然關(guān)注防御性的板塊。華安基金昨天公布的9月投資策略表示關(guān)注醫(yī)藥、家電、汽車、零售、高端白酒等業(yè)績增長穩(wěn)定、估值較低的防御性板塊。銀華基金則認(rèn)為“汽車%2B消費%2B低碳經(jīng)濟(jì)”是未來階段投資的主要線索。建信也把眼光轉(zhuǎn)向業(yè)績增長確定的公司，而這類公司更多會產(chǎn)生于消費、服務(wù)類等防御性行業(yè)中。
海富通認(rèn)為，美國等外圍市場的復(fù)蘇似乎不是一路平坦，中國明年出口回升還有待觀察外圍市場的變化。上投摩根預(yù)計，短期內(nèi)市場會保持震蕩整理格局，在8月宏觀數(shù)據(jù)出臺后尋找新的上漲動力。國泰基金方面認(rèn)為，指望經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)再超預(yù)期還是比較難的。9月份股指可能寬幅震蕩，可維持中等倉位，建議關(guān)注明確受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的汽車行業(yè)相關(guān)股票以及醫(yī)藥、商業(yè)、食品飲料、公用事業(yè)等行業(yè)，同時建議關(guān)注國慶題材股票。
來源：南方都市報