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隨著前期股市反彈，不少去年上半年發(fā)行的基金在低迷了大半年后，凈值終于紛紛逼近面值；當(dāng)前又恰逢市場開始調(diào)整，為提前消解持有人贖回的苗頭，基金開始了新一輪熱火朝天的持續(xù)營銷活動(dòng)，其中定投成為基金此輪主推營銷方式。
基金敏感時(shí)點(diǎn)到來
當(dāng)前對基金可以說是一個(gè)敏感的時(shí)點(diǎn)。
資料顯示，去年下半年發(fā)行的新基金大多謹(jǐn)慎保守，建倉緩慢，充分利用了6個(gè)月的建倉緩沖期，因此在市場大跌中，基本回避了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而在隨后的市場反彈中又積極加倉，已經(jīng)取得了不錯(cuò)的正收益；但仍有不少2008年上半年發(fā)行的基金，由于生不逢“市”，虧損不小，不過在經(jīng)過市場這波反彈之后，這些基金低迷已久的凈值終于開始逼近面值。
WIND統(tǒng)計(jì)顯示，2008年上半年一共發(fā)行有40只偏股基金，截至2009年2月28日，這其中的28只股票型基金中，有14只的凈值仍低于面值，但已極為逼近面值；另12只混合型基金中有6只還未回到面值之上。而2008年下半年發(fā)行的24只偏股基金中，17只股票型基金只有5只凈值低于面值，7只混合型只有2只低于面值。
這種反彈帶來的凈值回升，頓時(shí)讓不少基金持有人有了“退場”的機(jī)會(huì)，尤其是目前市場又開始調(diào)整，基金凈值重又出現(xiàn)下滑，是繼續(xù)持有還是贖回減少損失開始成為不少基民認(rèn)真考慮的問題。
基金主推定投平滑風(fēng)險(xiǎn)
有基金公司高管表示，前階段贖回雖談不上很嚴(yán)重，但時(shí)有凈贖回出現(xiàn)。有的公司在旗下基金逼近凈值之前未雨綢繆，開始通過舉辦投資者見面會(huì)，策略會(huì)與持有人充分溝通，傳遞公司最新的市場觀點(diǎn)，安慰持有人堅(jiān)定其持有信心，試圖提前化解可能出現(xiàn)的大面積贖回苗頭?！吧现芪业幕饍糁狄呀?jīng)接近面值，的確有些贖回，也是出于這個(gè)考慮，公司開始準(zhǔn)備做一些持續(xù)營銷來應(yīng)對?！币晃换鸾?jīng)理說。
當(dāng)然具體到各家公司，申贖情況各不相同，也有基金公司出現(xiàn)持續(xù)的凈申購，在上周市場大跌之際，有基金公司旗下所有偏股基金全都出現(xiàn)了資金凈流入現(xiàn)象，“這還是這波行情以來的第一次?！庇谢鸶吖芡嘎?。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，臨時(shí)抱佛腳可能有一些作用，但更重要的是要有中長期的市場營銷策略和規(guī)劃，與持有人保持密切接觸，坦誠以告公司真實(shí)的觀點(diǎn)，久而久之自然會(huì)引得持有人的信任。
業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前基金持續(xù)營銷的一個(gè)共性特點(diǎn)是力推定投，即投資者在一個(gè)個(gè)固定時(shí)間段投入一定金額購買基金，這種方式有利于平滑風(fēng)險(xiǎn)，攤低成本，尤其在熊市末期，定投作用比較明顯。再加上定投業(yè)務(wù)能給基金公司帶來源源不斷的資金流入，因而基金也有極強(qiáng)的動(dòng)力作推動(dòng)，如目前一些基金紛紛增加旗下定投的代銷機(jī)構(gòu)。另外一個(gè)例子是，有多家基金公司聯(lián)手工行推出定投優(yōu)惠，像申萬巴黎公司旗下的5只基金，萬家基金旗下的4只基金，還有匯豐晉信、招商基金等均開通了工行“基智定投”業(yè)務(wù)，對參與者實(shí)施手續(xù)費(fèi)打折優(yōu)惠。值得注意得是，工行的這一活動(dòng)還推出了“定時(shí)不定額”方法，具體扣款金額根據(jù)投資人選擇的指數(shù)如上證綜指、深證成指的市場表現(xiàn)，在基準(zhǔn)金額基礎(chǔ)上浮動(dòng)，給了投資者更自由的選擇。
在對投資品種選擇上，好買基金研究中心認(rèn)為，2009年市場將會(huì)是一個(gè)震蕩市，在震蕩市中倉位不再是決定基金業(yè)績的主要因素，選股能力強(qiáng)、操作靈活善于擇時(shí)的基金更有機(jī)會(huì)。他們建議投資者著眼于2009全年配置，繼續(xù)回避操作激進(jìn)的基金，選擇主動(dòng)管理能力強(qiáng)、尊重市場的基金。
當(dāng)前基金持續(xù)營銷的一個(gè)共性特點(diǎn)是力推定投，這種方式有利于平滑風(fēng)險(xiǎn)，攤低成本。