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與往年一樣，臨近歲末，“消費”類股票開始輪番表演，繼汽車、房地產(chǎn)、家電等股票強(qiáng)勢上漲后，食品飲料、紡織服裝及信息設(shè)備股近期開始得到主力資金的關(guān)注，有望將這個歲末的消費行情進(jìn)行到底。
據(jù)《證券日報》研究中心最新統(tǒng)計，10月份消費板塊排行榜顯示，家用電器當(dāng)月總市值加權(quán)平均漲幅最高，達(dá)18.14%；交運設(shè)備次之，當(dāng)月漲幅為15.43%；房地產(chǎn)緊隨其后，10月份總市值加權(quán)平均漲幅13.61%。而紡織服裝、信息設(shè)備、食品飲料等10月份走勢較弱，漲幅均不足10%，尤其是信息設(shè)備、食品飲料月漲幅低于同期大盤7.79%的累積漲幅。
11月以來，主力資金玩“消費”似乎變了口味，走勢較弱的食品飲料、紡織服裝及信息設(shè)備股開始發(fā)力，月漲幅遙遙領(lǐng)先。10月份走勢最弱的食品飲料股（10月份總市值加權(quán)平均漲幅僅4.22%）開始啟動大漲行情，11月份該板塊大漲17.63%，居消費板塊漲幅榜首位。紡織服裝、信息設(shè)備板塊月漲幅也超越10%，分別達(dá)到13.54%、10.19%。而10月份大漲的房地產(chǎn)板塊，在11月份僅上漲6.92%，位居消費板塊漲幅榜末位。12月份，紡織服裝、信息設(shè)備板塊繼續(xù)發(fā)力，在三個交易日里兩板塊總市值加權(quán)平均漲幅分別達(dá)到4.73%、4.13%，在消費板塊中處于領(lǐng)漲地位。
從交投活躍程度上分析，進(jìn)入12月份的食品飲料、紡織服裝及信息設(shè)備三大板塊活躍度明顯增強(qiáng)。據(jù)統(tǒng)計，12月份食品飲料股日均換手率為4.8%，高于11月份0.37個百分點；紡織服裝、信息設(shè)備股12月份日均換手率分別高達(dá)5.92%、5.14%，均比11月份換手率水平要高。而前期走強(qiáng)的汽車、房地產(chǎn)、家電等股票，在近三個交易日里股價明顯偏軟，換手率同步降低。
據(jù)記者觀察，吃穿類的消費股之所以得到資金追捧，與時間節(jié)點、行業(yè)基本面改善、利好政策及提價預(yù)期密切相關(guān)。
首先，從時間因素來看，中國傳統(tǒng)的春節(jié)以及元宵佳節(jié)的來臨，必將刺激食品飲料和紡織服裝行業(yè)中的上市公司出現(xiàn)周期性的銷售增長，這為兩大行業(yè)中的個股階段內(nèi)表現(xiàn)奠定了時間性基礎(chǔ)。
其次，行業(yè)基本面迅速得到改善。三季度消費者信心指數(shù)觸底回升，食品飲料行業(yè)景氣指數(shù)環(huán)比也出現(xiàn)回升。2009年1-10月份白酒行業(yè)產(chǎn)量同比增速為24%，其中10月份單月產(chǎn)量同比增速為26%；同期，紡織業(yè)累計固定資產(chǎn)投資同比增長10.05%，服裝制造業(yè)同比增長13.29%，較年初分別提高了30和9.38個百分點。
再次，利好政策或?qū)⒊雠_。申銀萬國表示，隨著經(jīng)濟(jì)的逐漸復(fù)蘇，政府的財政壓力會逐漸減弱，2010年調(diào)結(jié)構(gòu)促消費可能成為主題。如出臺政策，預(yù)計對乳業(yè)、肉制品等低價快銷品的有利措施。
最后，行業(yè)的提價預(yù)期將為板塊帶來估值提升的投資機(jī)會。比如瀘州老窖提高國窖1573結(jié)算價格50元/瓶，從而引發(fā)了高檔白酒春節(jié)前后的提價預(yù)期，從高到低分別為貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、水井坊及山西汾酒。對于紡織服裝行業(yè)，明年出口將溫和回升，訂單量的回升和漲價預(yù)期同樣令相關(guān)企業(yè)盈利會明顯好于今年，中游制造業(yè)中的龍頭企業(yè)可成為市場關(guān)注的重中之重。
來源：證券日報