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在29日召開(kāi)的2009第一財(cái)經(jīng)金融峰會(huì)上，與會(huì)金融監(jiān)管高層一致表示，步入“后危機(jī)”時(shí)代，金融監(jiān)管要嘗試克服現(xiàn)有監(jiān)管框架中的順周期因素，加強(qiáng)逆周期監(jiān)管，以應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生的波動(dòng)影響。
逆周期監(jiān)管有助金融穩(wěn)定
中國(guó)銀監(jiān)會(huì)副主席蔣定之表示，本輪金融危機(jī)印證了經(jīng)濟(jì)周期與金融體系和宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的重要性，也深刻警示了全球金融監(jiān)管者必須關(guān)注金融體系的周期性問(wèn)題。周期性會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)上行時(shí)期大量放貸積聚風(fēng)險(xiǎn)，助推經(jīng)濟(jì)泡沫，經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期引發(fā)信貸緊縮，從而擴(kuò)大宏觀經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)周期不同階段的波動(dòng)幅度，并最終加劇金融體制風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于如何實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行領(lǐng)域的逆周期監(jiān)管，蔣定之提出四點(diǎn)建議：第一要有動(dòng)態(tài)的資本監(jiān)管機(jī)制。鼓勵(lì)商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)上行期累計(jì)較多資本，以應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行期損失的需要，調(diào)整上行期的信貸過(guò)度增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)下行期的信貸過(guò)度緊縮，平滑信貸供給波動(dòng)，促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)與金融體系的穩(wěn)定發(fā)展。第二要有動(dòng)態(tài)的撥備監(jiān)管機(jī)制。其核心是鼓勵(lì)商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，多聚集貸款準(zhǔn)備，以提高未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。在經(jīng)濟(jì)衰退期，少聚集貸款撥備，使銀行有更多資金用于放貸，平滑經(jīng)濟(jì)周期對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的沖擊。第三要有動(dòng)態(tài)不良貸款率監(jiān)管機(jī)制。針對(duì)不同銀行所處經(jīng)濟(jì)周期的不同階段，不同地區(qū)、不同行業(yè)實(shí)行差異化的不良貸款度，控制信貸擴(kuò)張。第四要有動(dòng)態(tài)的激勵(lì)監(jiān)管機(jī)制。要建立動(dòng)態(tài)的、持續(xù)的、可跨周期的業(yè)績(jī)考核和薪酬分配制度來(lái)平滑經(jīng)濟(jì)周期不同階段給銀行員工薪酬的影響。促進(jìn)短期激勵(lì)與長(zhǎng)期激勵(lì)之間的協(xié)調(diào)，確保銀行高管層以及關(guān)鍵崗位的員工薪酬與其風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造行為的一致性。
進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)
中國(guó)證監(jiān)會(huì)研究中心主任祁斌指出，從本輪金融危機(jī)中可借鑒三方面經(jīng)驗(yàn)：一是關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范問(wèn)題，可以加大金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管合作，建立整體金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度。二是對(duì)市場(chǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品可以考慮監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，防止監(jiān)管套利。三是多層次監(jiān)管體系建設(shè)。
中國(guó)保監(jiān)會(huì)主席助理袁力也指出，此次金融危機(jī)爆發(fā)，監(jiān)管存在真空是一個(gè)重要原因，沒(méi)有對(duì)跨境金融集團(tuán)、金融創(chuàng)新產(chǎn)品、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)領(lǐng)域進(jìn)行有效監(jiān)管?？缇辰鹑诩瘓F(tuán)已成為金融監(jiān)管較為突出的薄弱環(huán)節(jié)，大型金融集團(tuán)進(jìn)行跨境跨行業(yè)金融活動(dòng)時(shí)，已經(jīng)變成了傳遞系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的媒介和載體。他建議，完善跨行業(yè)金融保險(xiǎn)集團(tuán)監(jiān)控，與銀行、證券監(jiān)管組織聯(lián)合研究金融監(jiān)管邊界問(wèn)題，組織防范監(jiān)管套利，同時(shí)研究解決跨國(guó)金融集團(tuán)大而不能管的道德風(fēng)險(xiǎn)。
來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)