盡管基金產(chǎn)品已被較多的投資者所認(rèn)知,但在具體的基金投資過程中，投資者仍然存在錯誤觀念、態(tài)度、操作方法及策略等。
第一，將分散化投資簡單等同于多數(shù)量的同類型基金。可以說，這是對基金投資組合的字面理解，最根本的是需要投資者對基金組合投資產(chǎn)生的實(shí)際投資效果有更清晰的認(rèn)識，這是基金投資者防范和回避基金投資風(fēng)險的最根本的措施。因此，如何在不同類型基金之間、不同的理財(cái)產(chǎn)品之間構(gòu)建投資組合，才是最根本的、核心的、實(shí)質(zhì)性的組合。
第二，將基金管理和運(yùn)作的業(yè)績，即基金的凈值增長能力定位在基金經(jīng)理一個人身上。作為一只基金的決策者和指揮者，基金經(jīng)理在具體的基金投資過程中確實(shí)為基金的長期成長，尤其是凈值的增長起到了積極作用。但基金嚴(yán)格的內(nèi)控制度及投研體系，尤其是投資決策流程，決定了投資者評定一只基金的業(yè)績時，還應(yīng)當(dāng)充分考慮到基金管理人團(tuán)隊(duì)的作用和力量。因?yàn)榛鸾?jīng)理的能力發(fā)揮和個性投資偏好，在具體的基金投資過程中不可能發(fā)揮的淋漓盡致，當(dāng)中總會存在一定的舍與留。
第三，基金收益就是賺凈值價差。只要基金即時價格略高于初始購買價，在計(jì)算交易費(fèi)用后，就及不可待地贖回，是眾多投資者的一貫通病。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的主要原因是投資者的短期操作習(xí)慣及短期暴富的投機(jī)意識。做為長線投資者來講，在實(shí)際的基金投資過程中，不會因?yàn)榛饍糁档亩唐诓▌泳彤a(chǎn)生調(diào)整或者贖回基金的想法。因此，將基金投資收益定位在賺取基金凈值的價差上，是不利于投資者樹立正確的投資理念及培養(yǎng)良好的投資心態(tài)，必須加以克服和扭轉(zhuǎn)。
第四，跟著證券市場投資基金的僵化思維?；鹋c證券市場的關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)，因?yàn)榛鹬饕顿Y對象就是股票及債券。因此，關(guān)注基礎(chǔ)市場的變動，就成為投資者了解基金未來成長性的主要依據(jù)。盡管這種做法本身并無非議。但僅以證券市場的變動做為基金投資的標(biāo)尺，就會造成基金理解上的歧義。因?yàn)楣善毙突?0%以上投資于股票，受證券市場環(huán)境的影響較大，但債券型基金影響就有限，而貨幣市場基金根本不投資于股票，對其影響更小。因此，投資者盯著證券市場而投資基金的做法，應(yīng)當(dāng)給予新的定義，更廣闊的內(nèi)涵，更深層次的理解，而不能僅定義為簡單的市場化配置行為，而是有研究和分析，有決策和討論，有調(diào)整和控制，有篩選機(jī)制的投資行為。
第五，基金投資方向改變需要圍繞目標(biāo)修正。市場環(huán)境在不斷變化，基金管理人管理和運(yùn)作基金的能力也在不斷的創(chuàng)新、發(fā)展和提高之中，投資者不僅要看到基金靜態(tài)的成長，還應(yīng)當(dāng)了解基金動態(tài)的成長過程，只有這樣，才能在沒有完成投資目標(biāo)的前提下，實(shí)現(xiàn)最優(yōu)組合而縮短達(dá)成目標(biāo)的時間進(jìn)程。
來源：上海金融報(bào)