如果投資者的待投資資金超過(guò)一定額度（如5萬(wàn)元），便可以考慮利用不同類型基金構(gòu)建一個(gè)投資組合，以進(jìn)一步分散風(fēng)險(xiǎn)。因個(gè)人的投資偏好和投資目標(biāo)有差異，構(gòu)建基金組合時(shí)應(yīng)主要關(guān)注以下幾個(gè)問(wèn)題：
明晰投資目標(biāo)
投資要達(dá)到什么目標(biāo)？需要多少資金？回答這些問(wèn)題是投資過(guò)程的第一步，也是最難的一環(huán)。
個(gè)人的投資目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)承受能力不一致。例如，你需要借助激進(jìn)的投資方式，比如買進(jìn)小盤成長(zhǎng)型基金獲取高收益以實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)，卻無(wú)法承受在一個(gè)季度內(nèi)虧損20％的風(fēng)險(xiǎn)，就只能要么接受這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)水平，要么調(diào)整投資目標(biāo)。
時(shí)間因素也有重要影響。如果投資目標(biāo)是30年后退休養(yǎng)老，你就可承受較大的收益波動(dòng)，因?yàn)榭煞稚L(fēng)險(xiǎn)的期限較長(zhǎng)，即使投資出現(xiàn)虧損，還有時(shí)間可以等待基金份額凈值的回升。如果離投資目標(biāo)為期不遠(yuǎn)，那么應(yīng)注重保有已獲得的收益，而不要為了賺取更多收益去冒險(xiǎn)；應(yīng)該多投資于債券基金、貨幣市場(chǎng)基金，少投資于股票基金。
構(gòu)建核心組合
針對(duì)每個(gè)投資目標(biāo)，投資者應(yīng)選擇3～4只業(yè)績(jī)穩(wěn)定的基金，構(gòu)建核心組合，這是決定整個(gè)基金組合長(zhǎng)期表現(xiàn)的主要因素。大盤平衡型基金適合作為長(zhǎng)期投資目標(biāo)的核心組合，而短期和中期波動(dòng)性較大的基金，則比較適合作為短期投資目標(biāo)的核心組合。一種可借鑒的簡(jiǎn)單模式是，集中投資于幾只可為你實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)的基金，再逐漸增加投資金額，而不是增加核心組合中基金的數(shù)目。
搭配非核心基金
在核心組合之外，不妨投資一些行業(yè)基金、新興市場(chǎng)基金以及大量投資于某類股票或行業(yè)的基金，以實(shí)現(xiàn)投資多元化并增加整個(gè)基金組合的收益。小盤基金也適合進(jìn)入非核心組合，因?yàn)槠浔却蟊P基金波動(dòng)性大。例如可以構(gòu)建這樣的基金組合，核心搭配是大盤基金，非核心搭配則是小盤基金或行業(yè)基金。但是，這些非核心基金風(fēng)險(xiǎn)較高，因此要小心限制，以免對(duì)整個(gè)基金組合造成太大影響。
確定基金數(shù)目
在組合中持有多少基金為最佳？這并沒有定律。需要強(qiáng)調(diào)的是，整個(gè)組合的分散化程度，遠(yuǎn)比基金數(shù)目重要。如果你持有的基金都是成長(zhǎng)型的或是集中投資在某一行業(yè)，即使基金數(shù)目再多，也沒有達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。相反地，一只覆蓋整個(gè)股票市場(chǎng)的指數(shù)基金，可能比多只基金構(gòu)成的組合更能分散風(fēng)險(xiǎn)。
適時(shí)調(diào)整組合
好的基金組合應(yīng)是一個(gè)均衡的組合。為了實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)，組合中各類資產(chǎn)的比例應(yīng)維持在一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)。隨著時(shí)間的推移，組合中的各項(xiàng)投資的表現(xiàn)各有高低。如果某些投資表現(xiàn)特別好或特別差，會(huì)使整個(gè)組合失衡。例如，組合中25％為中期債券，10％為小盤成長(zhǎng)股，65％為大盤價(jià)值股。如果小盤成長(zhǎng)股大漲，可能使組合中小盤成長(zhǎng)股的比例大增。投資者應(yīng)定期調(diào)整組合的資產(chǎn)比例，使之恢復(fù)原定狀態(tài)。
來(lái)源： 大眾理財(cái)顧問(wèn)