俗話(huà)說(shuō)，魚(yú)和熊掌不可兼得。在基金投資過(guò)程中，總是存在投資者在理財(cái)產(chǎn)品之間難以取舍的尷尬情形，不但錯(cuò)過(guò)良好的投資機(jī)會(huì)，還會(huì)因情緒的波動(dòng)而造成投資失誤。對(duì)此，投資者在投資中應(yīng)做到五大取舍。
第一， 投資時(shí)間長(zhǎng)短之間的取舍。也就是堅(jiān)持長(zhǎng)期投資就要舍棄頻繁短線(xiàn)操作，特別是凈值波動(dòng)而造成的價(jià)差套利機(jī)會(huì)。做價(jià)差，盡管從理論上講能為投資者積累更多的利潤(rùn)，但在現(xiàn)實(shí)的操作中是很難實(shí)現(xiàn)的。
第二， 選擇凈值高低之間的取舍。在不斷上漲的牛市行情下，具有較高股票倉(cāng)位的基金產(chǎn)品，將會(huì)伴隨證券市場(chǎng)的上漲而存在較大的獲利空間。而投資者如果僅以基金凈值的便宜與否，來(lái)衡量基金的成長(zhǎng)性和增長(zhǎng)潛力是有失偏頗的。因?yàn)樾禄鸢l(fā)行會(huì)面臨一定的建倉(cāng)期；而大比例分紅的基金，凈值雖然下降了，但卻因?yàn)闇p少了股票倉(cāng)位而失去了資本增值的機(jī)會(huì)。同樣，在震蕩市行情下，高凈值的老基金相比新基金反而成為劣勢(shì)。但在不同的市場(chǎng)環(huán)境下新老基金的投資優(yōu)劣勢(shì)都是相對(duì)的。
第三，基金規(guī)模大小之間的取舍。俗話(huà)說(shuō)，船小好調(diào)頭。小基金因?yàn)橐?guī)模小，基金管理人在資產(chǎn)配置上容易得多，管理起來(lái)的難度也小一些，更容易取得良好的投資業(yè)績(jī)。但規(guī)模較大的基金也有其內(nèi)在的投資優(yōu)勢(shì)，即在面臨證券市場(chǎng)環(huán)境下的規(guī)模運(yùn)作的優(yōu)勢(shì)。
第四，收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的取舍。不同的基金產(chǎn)品，具有不同的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。高收益的基金產(chǎn)品背后必定蘊(yùn)含著高風(fēng)險(xiǎn)。而選擇低風(fēng)險(xiǎn)的債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金就要以舍棄高收益為代價(jià)。高收益低風(fēng)險(xiǎn)的基金產(chǎn)品，在現(xiàn)實(shí)中是不存在的。
第五，凈值增長(zhǎng)快慢的取舍。由于基金配置的資產(chǎn)品種不同，造成了其凈值增長(zhǎng)快慢之間的差異化。既使分別投資有股票和債券，也會(huì)因?yàn)橥顿Y組合中的比例不同，而產(chǎn)生收益上的巨大差異。如成長(zhǎng)型基金與平衡型基金之間的凈值增長(zhǎng)差異，股票型基金和債券型基金之間的增長(zhǎng)差異，都是投資者需要引起重視的。
來(lái)源:上海證券報(bào)